全球“殺”國債
大家好啊，A股收盤之後，外圍市場開始風雨飄搖了。
9月1日傍晚，全球市場劇烈波動！
首先，股市方面，歐美股市全線跳水。納指期貨跌近1%。
其次，黃金、白銀價格也直線大跌。
第三，原油大漲。
消息面上，全球國債出現了拋售潮。
日本30年期國債收益率飆升至4.18%以上，創歷史新高。
日本10年期國債收益率一度觸及3%，為1996年以來首次。
英國10年期收益率日內上升11個基點至5.25%。
英國30年期國債收益率升至1998年以來最高水平。
美國10年期國債收益率則升至2025年1月以來最高水平。
美國30年期國債收益率升至5.28%，日內上漲4個基點，逼近近期新高。
德國10年期國債收益率升至3.339%，為2011年以來最高。
澳大利亞，同期限國債收益率大幅上升，達到2011年以來最高水平。
市場分析，隨著油價上漲加劇通膨擔憂，同時投資者進一步押注各國央行將加息，全球債券收益率重新攀升至近20年來最高水平。
這一輪債市拋售始於上周五。當時，聯準會主席凱文·華許再次重申，將堅定兌現控制通膨的承諾。本周，隨著中東衝突再度升級、能源價格上漲，全球債券市場的跌勢進一步擴大。
分析師表示：“市場正在計入美國短期利率將運行在更高水平的預期，而且這種情況並不只發生在美國，而是出現在全球範圍內。投資者開始重新評估所謂的中性政策利率究竟應該處於什麼水平，而這個水平正在逐步上升。”
在日本、英國和美國等主要經濟體，政府支出高企引發了市場對財政狀況的擔憂，投資者因此要求獲得更高的收益率補償，才願意持有長期政府債券。
與此同時，美國科技企業為了給人工智慧領域的巨額投資融資，正在大規模增加債券發行，這可能進一步擠佔投資者對主權債券的需求。
另一方面，美國與伊朗之間重新爆發的敵對行動，也引發市場對荷姆茲海峽能源運輸長期受阻的擔憂，推動國際油價進一步上漲。
多名現任和前任官員預計，中東衝突可能還將持續數月。最新消息顯示，希臘海事風險管理公司Marisks表示，兩艘超級油輪在荷姆茲海峽遭炮彈擊中。
Nuveen全球投資策略師Laura Cooper表示：“從現在開始，收益率的大方向很可能仍然是繼續上升。面對這些風險同時出現，投資者需要更高的期限溢價，才能獲得足夠的風險補償。”
目前，交易員預計，聯準會在9月會議上加息25個基點的機率接近70%。
與此同時，市場已經完全計價歐洲央行將在下周加息，同時幾乎確信日本央行將在本月晚些時候加息。
這一輪債券拋售，也給美國財政部長帶來了新的挑戰。就在上個月，貝森特剛剛推出更多措施，希望壓低長期國債收益率。
與此同時，這也給川普帶來了壓力。隨著11月中期選舉臨近，借貸成本上升可能對美國經濟造成拖累。
道明證券亞太利率高級策略師Prashant Newnaha表示：“債券市場並沒有崩潰，但它正在發出一個非常明確的訊號：如果通膨變得更加頑固，那麼至少意味著政策利率必須在更高水平維持更長時間。我預計市場還會繼續拋售債券。財政狀況惡化以及期限溢價上升，接下來很可能仍然會成為市場關注的核心。” (中國基金報)