隨著2026年接近尾聲，投資者需要開始考慮那些股票在2027年表現最好。在12月和1月期間，機構投資者通常會進行此類分析，並據此調整投資組合，這可能導致股市在年底和年初出現反彈行情。因此，在反彈發生前就提前佈局這些股票是明智之舉，投資者應開始思考明年接下來的最佳選擇。
2026年，一些業績表現最佳的人工智慧（AI）公司股價略有回落，而其他一些公司則表現亮眼，例如記憶體晶片股、硬體供應商及其他基礎設施類企業。其中，輝達（Nvidia）和博通（Broadcom）的表現則不盡如人意。輝達股價上漲約17%，領先標普500指數約11%的漲幅。然而，輝達投資者已習慣於單年更高的回報率。相比之下，博通投資者感到失望，其股價漲幅不足5%，遠低於標普500指數。
儘管2026年表現不佳，但我認為這兩家公司將在2027年迎來非凡的一年，它們現在都是絕佳的選股對象，因為一旦市場意識到這些股票的定價有多麼錯誤，年底的反彈可能就會到來。
明年人工智慧超大規模計算裝置的支出將大幅增加
投資者雖然能獲取大量資訊，但缺少的是人工智慧超大規模廠商多年來的支出預測。這一寶貴資訊可能決定輝達（NVIDIA）和博通（Broadcom）股價的走勢。幸運的是，這兩家公司正向投資者公開這些資料。人工智慧超大規模廠商並非突然決定要投入數十億美元的算力資源，而是制定了長期、多階段的規劃，並公佈了具體的支出預期。這些計算方面的資料被分享給輝達和博通，以便它們能夠合理規劃產能以滿足需求。
這為輝達和博通提供了內部資訊，因為這些計畫並未公開披露。不過，兩家公司均已向投資者透露了部分相關資訊。
在輝達第二季度電話會議上，該公司表示預計2027年收入將增長70%，主要得益於人工智慧超大規模裝置支出的增加。此外，其新一代Rubin架構的推出也為公司帶來了催化劑效應，該架構將提升裝置基礎價格，同時帶來更高的性能表現。
博通的前景更加樂觀，其預計2027年和2028年的AI半導體收入將翻倍。
這些是相當強勁的預測，但目前這兩隻股票尚未被市場完全反映在股價中。
輝達和博通明年有望大幅上漲
投資者可以採用一種有效方式來預判這兩家公司的未來走勢：建立一個合理的市盈率（P/E）比率，然後結合它們下一年的盈利預測來評估估值。
這兩家公司2026年估值曾大幅下跌，但盈利卻飆升。我認為從長期來看，每隻股票30倍於當前盈利的估值是合理的，甚至可能略低一些。但這已為估算帶來了一定的保守性。現在我們來看看，如果以明年盈利預測來評估這兩隻股票，它們的當前價格會是多少。
如果這兩隻股票都實現盈利預期，並在下一個財年末達到30倍於當前盈利的市盈率，那麼博通股價將有超過50%的增長空間，輝達則將突破100%的漲幅。這意味著今天這兩隻股票無疑是值得買入的，且將在明年成為表現最出色的AI類股票之一。 (北美財經)