隨著人工智慧（AI）資料中心市場記憶體晶片持續短缺，包括Google（Google）在內的一些客戶據稱正在尋求將長期供應合同延長至2035年。
儘管市場擔憂AI基礎設施投資可能放緩，且半導體行業或將面臨下行周期，但越來越多的觀點認為，三星電子（Samsung Electronics）和SK海力士（SK Hynix）等企業的強勁財務表現，其持續時間可能會超出此前的預期。
10月19日，投資新聞媒體The Motley Fool報導稱，美光科技（Micron）近期簽署的長期供應協議，對於記憶體晶片股的投資者而言，可能成為一個“改變遊戲規則”的轉折點。
這一評估基於投資銀行KeyBanc的一份報告。報告指出，包括惠普（HP）和戴爾（Dell）在內的多家美國大型伺服器製造商，已將其與美光科技的長期合同延長至2031年。
此外，據報導，Google母公司Alphabet也正在商討將其與記憶體晶片製造商的供應合同延長至2035年。
The Motley Fool將這些動態解讀為一個“積極訊號”，表明當前記憶體晶片行業的繁榮期可能會比市場預期持續更久。
與此同時，三星電子、SK海力士和美光科技等全球主要記憶體晶片企業的股價在整個10月份均出現了顯著下跌。
這一趨勢源於市場日益加劇的擔憂：受利率上升和盈利能力疲軟等因素影響，專注於AI的企業在籌集資金時可能面臨困難，進而導致資料中心投資縮減。鑑於近期AI資料中心的投資熱潮是推動DRAM、NAND快閃記憶體及高頻寬記憶體（HBM）等記憶體晶片需求增長和價格上漲的主要動力，這一動向顯然是一個負面因素。 The Motley Fool 指出，隨著投資者對記憶體半導體行業的繁榮能否持續產生懷疑，美光科技（Micron）目前的股價對應的市盈率（P/E）僅為 5 倍左右（基於 2027 年的預期淨利潤計算）。
然而，Google（Google）等公司出於對長期半導體短缺及價格持續上漲的擔憂，正尋求籤訂直至 2035 年的長期供應合同；這一動向被視為行業的一個積極訊號。
記憶體晶片長期供應合同有望延續至 2035 年，這為三星電子（Samsung Electronics）和 SK 海力士（SK Hynix）的持續繁榮釋放了積極訊號。
儘管 The Motley Fool 提醒稱“很難斷言記憶體半導體行業的繁榮一定會持續到 2035 年”，但該機構也補充道：“主要客戶紛紛延長合同期限，表明該行業的強勁表現可能會比預期持續更久。”
KeyBanc 預計，第四季度 DRAM 的平均價格將較第三季度上漲 15%–20%，而 NAND 快閃記憶體價格預計將上漲超過 20%。這表明，關鍵記憶體半導體產品的價格上漲趨勢在短期內仍將持續。
在 9 月 30 日（當地時間）舉行的 2024 財年第四季度財報電話會議上，美光科技宣佈已與客戶達成了 26 份長期供應協議。據稱，到 2030 年，這些協議預計將貢獻約 35% 的營收。
即便記憶體半導體需求出現下滑、價格漲勢放緩（正如市場所預期的那樣），企業也有望通過設定了“價格下限”的長期合同，在一定程度上穩住其財務表現。
在 7 月份舉行的第二季度財報電話會議上，三星電子和 SK 海力士均表示正在擴大與客戶的長期供應協議，這一舉措與美光科技的做法如出一轍。他們極有可能在定於10月下旬舉行的第三季度財報電話會議上，披露這些長期合同的進展情況。
據《The Motley Fool》報導：“SK海力士（SK Hynix）預計，到2027年，DRAM供應短缺將達到歷史最嚴重水平，並將持續至2030年。”
此外，記憶體半導體製造商紛紛將產能集中於HBM（高頻寬記憶體），也被認為是導致DRAM和NAND快閃記憶體長期短缺的一個潛在因素。
《The Motley Fool》分析指出，在市場開始擔憂記憶體半導體行業可能於2030年前後陷入低迷之際，部分客戶決定將供應合同延長至2031年甚至更久，這一舉動構成了一個重要的變數。 (晶片說 IC TIME)