IMF預測稱，2030年全球公共債務與GDP之比將超過100%。IMF還預測，2026年全球基礎財政收支與GDP之比將出現3.3%的赤字。理想情況下需將赤字率壓縮至2.6%。中國需壓縮5.9個百分點……
國際貨幣基金組織（IMF）在10月14日公佈的財政相關部落格中預測稱，到2030年全球公共債務與國內生產總值（GDP）之比將超過100%。IMF警示稱，由於利息支出不斷增加，靈活的財政刺激將難以實施。
IMF的資料顯示，七國集團（G7）平均10年期國債殖利率從2月到9月上升了逾1%。殖利率創出約20年來的新高。IMF提到了原油價格上漲和人工智慧（AI）投資擴大等因素，但斷言稱財政情況惡化是最主要的原因。
從主要國家的財政情況來看，自2020年新冠病毒流行以來，衡量政府能否不依賴國債、通過稅收等收入來覆蓋所需經費的基礎財政收支情況惡化。
IMF以美國、英國、德國、法國、義大利、中國、印度和巴西8個國家為對象，調查了基礎財政收支。從2020至2025年平均來看，這些國家均出現赤字。除巴西外，其餘7個國家的赤字佔GDP的比例較新冠疫情前的2015至2019年有所惡化。
除了新冠疫情引發的經濟停滯，還有俄羅斯進攻烏克蘭導致的能源和食品價格上漲、川普關稅引發的貿易混亂等，衝擊接連不斷。每當發生此類情況，各國政府就會採取財政刺激措施，以期減輕企業和家庭的負擔。
IMF預測稱，財政刺激導致債務膨脹無法遏制，到2030年公共債務與GDP之比將超過100%。這表明全球債務餘額將超過經濟規模，成為自第二次世界大戰結束不久後的1949年以來的異常事態。
隨著債務不斷膨脹，償還隱憂將加劇，政府將為籌集資金而不得不支付更多的利息。IMF估算，新冠疫情流行的2021年的借貸利率為2.3%，到2031年將上升至3.7%。
全球投資者擔憂債務問題發展為伴隨利率進一步上升的市場動盪，正積極尋找“引爆點”。
美國高盛在10月8日的報告中，對義大利政府上調2027至2028年財政赤字表示了擔憂。報告指出“大多數市場參與者對此感到意外”，並暗示這可能導致被稱為“財政風險溢價”的利率的提高幅度擴大。
由於利率上升，利息支出將大幅增加。IMF預測稱，美國的利息支出與GDP之比將從新冠疫情前的約2.8%上升至2031年的5.7%。IMF警告稱，一旦政府預算趨於僵化，在經濟衰退時期將難以採取靈活的經濟政策。
IMF呼籲稱，為了穩定債務，必須改善基礎財政收支。預測稱，2026年全球基礎財政收支與GDP之比將出現3.3%的赤字。IMF分析指出，為使債務餘額穩定在經濟規模的一定比例內，需將赤字率壓縮至2.6%。
對8個國家分別進行調查後發現，除印度外，其餘各國均需降低赤字比率。其中情況最嚴峻的中國，按與GDP之比計算需壓縮5.9個百分點，按金額計算需壓縮約合200兆日元，才能實現債務穩定。
IMF還對發達國家發行的國債的償還期限不斷縮短表示擔憂。由於再融資周期變短，利率上升將更快地導致借貸成本提高。
原油價格上漲和AI熱潮可能帶來通膨壓力，導致貨幣緊縮持續較長時間。當前正在形成這樣一種局面，即隨著緊縮長期化，財政面臨負擔，進一步的財政隱憂將推高長期利率。
IMF指出，發達國家的長期利率上升將波及新興市場國家的債券市場。一旦投資者對國債投資趨於謹慎，向借款方要求的溢價利率可能擴大，從而加重新興市場國家的借貸負擔。
日本的債務餘額已超過國內生產總值的2倍。與其他發達國家相比明顯偏高，但目前正呈下降趨勢。
IMF於4月發佈的財政監測報告顯示，日本2025年債務餘額與GDP之比為206.5%，較新冠疫情時期的2020年的228.8%下降了逾20個百分點。預計到2031年將進一步降至192.8%。在短期內，較高的名義經濟增長帶來的GDP增長超過利率上升導致的利息支出增加。
目前日本的基礎財政收支也呈現出逐步改善的態勢。2020年財政赤字與GDP之比為8.4%，到2025年已縮小至0.9%。日本財務相片山皋月10月1日接受《日本經濟新聞》（中文版：日經中文網）採訪時表示，“在基礎財政收支方面，其他國家出現惡化，導致利率上升，而日本卻穩步改善，與長期利率波動並無明顯關聯”。 (日經中文網)