周二，韓國股市迎來強勁反彈。
截止發稿，韓國KOSPI指數漲超4%，現報5690.64點。其中，SK海力士漲超6%、三星電子漲超4%。
盤中，韓國交易所啟動SIDECAR機制，暫停KOSPI程序化買盤。
多重利多共振
本輪行情的導火線指向隔夜美股。
當地時間周一，美國人工智慧企業Anthropic正式向美國證券交易委員會提交S-1註冊檔案，計畫11月中旬在納斯達克上市，股票程式碼“ANT”。
市場預計其估值最高可達2兆美元，擬募資1000億美元，若順俐落地將成為美股史上最大規模IPO。
Kiwoom證券分析師Han Ji-young指出，申報檔案一定程度緩解了市場對AI變現能力的擔憂，此前持續壓制晶片股的“AI盈利性之爭”明顯降溫。
另外，AI產業鏈的融資通道同步打開。
Meta宣佈通過發行普通股和優先股募資至多950億美元，投入人工智慧研發；SpaceX則與阿波羅全球管理達成約400億美元的裝置融資租賃協議，用於採購GPU支撐AI業務佈局。
兩則消息疊加，令此前遭受重挫的算力雲服務商和晶片股集體反彈。
據韓國交易所資料，27日上午，外國投資者淨買入4721億韓元，散戶和機構投資者分別淨賣出5191億韓元、198億韓元。
韓國本土消息面同樣構成利多。
宏觀經濟層面，韓國央行當日發佈的資料顯示，三季度實際GDP環比增長1.0%，遠超市場預期的0.7%及央行8月的預測值，同比增長3.4%。
其中，半導體出口與裝置投資是主要增長引擎，今年1至9月累計出口額已突破8000億美元、超過去年全年紀錄。
韓國央行官員表示，受HBM生產效應影響，明年晶片產量預計上升，價格將繼續上漲但漲幅放緩。
個股層面，據韓媒援引業內人士報導，SK海力士擬於28日公佈規模50兆至60兆韓元的追加股東回報方案，疊加此前已完成的40兆韓元回購註銷，今年合計回報規模將沖上創紀錄的100兆韓元。
部分投資者認為，企業的股東回報政策是化解晶片廠商創紀錄利潤與股價低迷之間背離問題的關鍵手段。
科技巨頭財報和聯準會是關鍵
眼下，市場重點關注SK海力士和三星電子的三季度業績以及聯準會議息會議。
Han Ji-young認為，技術面仍有壓力，但周中之後隨著FOMC和大型科技、半導體財報陸續出爐，市場情緒存在反轉可能。
“當前階段不宜進一步降低倉位，應優先持有頭寸，等待股價韌性改善。”
另外，美國中期選舉同樣是懸在市場頭上的“達摩克里斯之劍”。
資料顯示，在1990年至2022年期間舉行的9次美國中期選舉裡，有6次選舉結束後的12個月內，KOSPI指數取得正收益。
大信證券研究員Lee Kyung-min指出，美國中期選舉並不會重新定下KOSPI指數的走向，而是會成為放大韓國企業盈利周期的變數。
“美國大選並不會改變行情大方向，只會放大韓國自身的經濟周期。”
該行預估，2027年KOSPI成分股每股收益將提升34%，並測算在民主黨主導或兩黨分治情形下，四季度KOSPI預計運行於5200～6700點、明年一季度為6000～7500點。
投資策略方面，大信證券建議，若選舉前指數跌破5600點，可分批逢低佈局，半導體、造船、生物醫藥為首選配置行業。
不過，該行同時提示，若美國共和黨實現“紅潮大勝”，指數下限或跌至4950點，儘管該情形機率僅約8%，下行風險仍不容忽視。 (格隆匯APP)