未來幾週全球大機構賣股規模高達千億美元

自鮑威爾週三明確表示政策制定者將冒著衰退的風險繼續積極收緊政策後，美股的拋售就像滾雪球一樣加劇，截至週五，美股指三連陰，標普500指數跌至3852.36點。

此前野村的模型顯示，如果標普500收於3933點以下，大型基金經理可能會被迫放棄此前的看漲姿態，做空的概率高達83%。在標普500單日下跌超過2%的情況下，量化基金可能需要拋售300億美元的全球股票期貨。

而媒體最新稱，全球最大的基金經理將在今年的最後幾週拋售高達1000億美元的股票。這背後，美股最近的反彈推高了其相對於其他資產類別的估值，迫使有嚴格配置授權的基金經理出售股票以實現目標。

摩根大通和機構級金融服務平台StoneX集團稱，債券可能是主權財富基金、養老金和平衡型共同基金拋售股票的受益者，這些基金希望補充其固定收益資產的持倉量。

摩根大通估計，到12月結束時，主權財富基金可能會拋售約290億美元的股票，而美國的固定收益養老金計劃需要將至多700億美元的資金從股票轉向債券，以實現其長期持倉目標。

作為投資界的中堅力量，養老金和主權財富基金通常每個季度都會重新平衡其市場敞口，以實現60%的股票和40%的債券組合。

StoneX宏觀策略師Vincent Deluard表示：

他預計，部分再平衡已在本週發生。

在標普500從11月的高點下跌約6%之後，分析師預計，這將加劇量化基金約300億美元的自動強制拋售。

根據摩根大通的計算，日本1.6兆美元的GPIF（全球最大的養老基金）將不得不出售170億美元的股票，以恢復其目標資產配置。規模1.3兆美元的挪威石油基金可能會將120億美元從股票轉向債券。