晶圓代工2023年Q1現築底跡象，下半年有望逐季回溫

2023年第一季度將是晶圓代工行業的低迷期正成為事實。

近日，全球Top8晶圓代工廠世界先進（VIS）發佈公告顯示，2022年第四季度公司實現營收新台幣95.73億元，環比減少28.2%、同比減少24.8%。

在業績交流會現場，世界先進董事長方略表示，2022年上半年景氣度出現過熱行情，導致高庫存延續至今年。預計今年的產業景氣度將是先冷後溫熱態勢，上半年業績將較去年同期衰退，下半年需求有望回溫，但其態勢如何依然有待觀察。

此前台積電也有類似預判。行業普遍認為，隨著下半年旺季的逐漸開啟，市場或許將逐漸回溫。

多名分析人士則向記者表示，目前的確有看到部分領域出現了訂單回補，但消費類市場短期內依然沒有明顯回暖跡象。同時，此前晶圓代工廠已經在陸續進行新產能建設，伴隨需求端的緩慢回溫進程，或許也將影響整體產能利用率不那麼容易回歸滿載階段。

訂單現結構性增加

市場需求的調整也影響到了世界先進的產品銷售組合表現。

財報顯示，在2022年第三季度開始，大面板驅動IC的銷售佔比從此前連續多個季度的27%左右銳減到12%，中小面板驅動IC則從多個季度的10%銳減到5%。也是在三季度開始，電源管理類產品銷售佔比從此前58%左右躍升至第四季度的78%。

世界先進副總經理兼財務長黃惠蘭表示，由於消費電子終端市場需求持續疲弱，工業用半導體需求也步入庫存調整，使得公司整體產能利用率持續下降。

展望第一季度營收將下滑約13%，主要由於傳統淡季，疊加客戶庫存調整仍在持續。季度內產能利用率預估減少10%，毛利率面臨著維持30%的挑戰。今年整體資本支出將同比去年減少48.45%至約100億元。

對於後市表現，世界先進方面認為，將是一個季度比一個季度改善，第二和第三季度預計將逐漸回溫，但回溫的具體速度因宏觀環境不確定因素太多，仍有待觀察。

不過近期，隨著市場新熱點的湧現，以及部分產品的需求釋放，市場開始出現一些變化。

群智諮詢（Sigmaintell）半導體器件分析師楊聖心向21世紀經濟報導記者分析，從目前的訂單情況看，AI、服務器等應用訂單增加較為明顯；消費類訂單當前大尺寸應用庫存消化明顯，訂單有平穩回升，中小尺寸預計仍需2-3個月庫存調整期，預計下半年有望恢復訂單動力。不過整體來看，消費類應用2023年恢復動能有限，預計全年需求同比基本持平。

TrendForce集邦諮詢分析師喬安則對記者分析，根據觀察，自2023年Q2起，TV部分規格零部件有庫存回補的現象，除此之外的訂單多為晶圓代工廠降價所刺激，尚未看到消費類型產品需求明顯回暖。

晶圓代工2023年承壓

受錯綜複雜宏觀環境的影響，2023年對於晶圓代工行業來說無疑依然會是承壓的一年。此前三星、力積電等廠商陸續開啟降價舉措就是一個表現，廠商為應對產能利用率鬆動在積極努力。

根據楊聖心觀察，從晶圓代工的降價趨勢看，目前三星、力積電等晶圓廠降價幅度均在10%左右，其中三星的降價僅針對成熟製程；聯電、世界先進等其實已在對不同客戶實施優惠方案，根據客戶關係及訂單大小，幅度在8%-15%不等。“國內廠商由於之前就一直在降價，本次跟進意願不強，現階段尚未有明顯價格策略調整。”

整體來看，群智諮詢（Sigmaintell）預測，晶圓廠長期降價、實施價格戰的可能性不大，伴隨2023年Q4終端傳統需求旺季到來，晶圓代工廠將有望在Q3迎來訂單恢復性增長，屆時部分晶圓廠為與客戶新增長約，有可能再給予有限幅度價格優惠，整體價格水平將趨於穩定。預計晶圓代工行業2023年成熟製程晶圓代工均價將有10%左右同比下滑。

喬安也向記者指出，晶圓廠降價針對客戶訂單數量、採用製程、合約簽訂條件等降幅不一。TrendForce集邦諮詢預期在2023年Q2後，多數零部件庫存回到較為健康的水位，並因下半年旺季預期心理開始進行庫存回補時，晶圓廠將不需再經由降價刺激需求。“一般來說，晶圓廠產能利用率在85%以上都屬於健康水平。”她補充道。

記者觀察發現，綜合目前頭部晶圓代工廠的公示，目前產能利用率多在80%-90%。

楊聖心向記者指出，目前晶圓廠整體產能利用率約仍然趨跌。根據群智諮詢（Sigmaintell）統計，2023年Q1全球主要晶圓代工廠平均產能利用率約78%，預計Q2降至75%左右，Q3開始修復。

考慮到晶圓廠建設週期，在2023-2025年將持續有此前芯片緊俏時期帶來的新增產能釋放；另一方面，需求端則未見快速增長的動力。群智諮詢（Sigmaintell）預測，晶圓代工產能利用率在未來2-3年內較難再出現滿載情況。

此前據集邦諮詢預估，2023年晶圓代工產值將同比減少約4%，下滑幅度更甚2019年。（21tech）