美國Silvergate Bank和矽谷銀行(Silicon Valley Bank)爆雷懶人包：

先說明這二家銀行背景和事發經過，資料日到2023.03.11，如有更新，請到我的Line和Telegram：

1. Silvergate Bank

Silvergate Capital Corp（美股代號SI）原本只是一家美國加州社區零售銀行，後來因為Silvergate Bank主打「加密貨幣友好銀行」，不僅接受加密交易平台和交易者的存款，還為加密貨幣結算建立了自己的加密結算支付網路SEN（Silvergate Exchange Network），因此在加密貨幣牛市期間，大量資金湧入，包括全球第二大加密貨幣交易所FTX。

包括銀行業和SI，最常做的事情就是吸收存款，買進債券，賺取利差收益，看似合理的營運模式，在大客戶FTX破產後，SI的加密貨幣客戶開始大量提款（擠兌），讓SI產生流動性問題，此時銀行要嘛借錢、要嘛賣資產，但偏偏Fed激進升息，讓債券價格下跌，SI出售債券產生損失，虧掉7成股本。

截至最新，SI宣布清算，也將會全額償還所有存款（錢從哪來還不知道），因此3月以來，SI股價崩跌超過8成。

2. 矽谷銀行(Silicon Valley Bank)

Silicon Valley Bank（美股代號SIVB）則是專門為矽谷科技公司提供金融服務，原本存在大量新創資金，相似的狀況發生，SIVB出售210億美元的債券，遭受了18億美元的虧損，也被質疑流動性問題，矽谷創投們持續撤資（擠兌），3/9 SIVB股價崩跌60%。

Q&A懶人包：

Q. Silvergate Bank和Silicon Valley Bank破產很恐怖嗎？

A. 不恐怖，因為美國是自由市場，每年都有大大小小的公司成立和倒閉，Silvergate Bank只是一家區域型和加密貨幣友善銀行，Silicon Valley Bank也只是全美第16名的銀行，主要是新創往來銀行，雖然對中小銀行或近期帶來避險心理和市場波動，但不會對整體金融市場發生過大衝擊。這二家銀行，是被Fed激進升息掃到的地獄倒楣鬼，因為他們誤判Fed升息節奏，錯誤的投資決策買進過多的債券，或許還有潛在幾家中小銀行會爆，不過，此次事件，反而有機會讓Fed對於激進升息策略產生檢討。

Q. 會不會是雷曼第二？

A. 不會，因為當年的雷曼，是各大銀行透過槓桿包裝出連動債的商品，最後連環爆到無法收拾，引發全球性的金融風暴，但這次的2家銀行，目前只有發生在擠兌的流動性風險上，聯邦存款保險公司FDIC已出手接管矽谷銀行，美國財長葉倫也保證金融體系禁得起衝擊，。

Q. 會不會帶來市場波動？

A. 當然是：會，而且已經發生了，近期美股下跌（Dow Jones一週-4.4%、Nasdaq 一週-4.7%），就是因為市場關注3月Fed利率決議和本次中小區域銀行爆雷事件，但反而如同早先分析，如果因為這次事件，讓Fed檢討升息節奏，到時候3月升息2碼就是利空出盡，升息1碼就是利多反映。

PS. 大仁哥認為Fed 3月只敢升息1碼，所以反而該把握風暴後的低點！

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（本專欄作者為 摩爾投顧 證券暨期貨雙分析師 陳昆仁）