庫克緊張了

10月16日，蘋果CEO庫克出現在成都太古里，這是庫克年內第二次訪華，庫克在3月時參加了在北京的發展高層論壇。

短時間內，庫克兩度現身中國，被視為庫克緊張iPhone 15系列在中國市場出現銷量下滑的表現。

一、最大勁敵華為的回歸

據彭博社報道稱，iPhone 15系列在發布後17天內的銷量與iPhone 14相比下降了4.5%。同時，華為手機的銷售份額從Mate 60系列發布前的10%左右增長至19.4%，華為重新問鼎國內市場第一。

華為的強勢回歸讓華爾街機構擔心蘋果的銷量，認為中國需求疲軟最終將導致2023年iPhone 15的全球出貨量低於預期。

自華為5G晶片被美國制裁以來，蘋果在中國市場的市佔率從8%大幅上升至18%，蘋果在中國市場的營收則翻了一倍。

根據天風國際分析師郭明錤在社群平台上表示，華為Mate60 Pro下半年的出貨計畫已提升約20%至550萬-600萬部，發售12個月後的累積出貨量至少將達到1200萬部。

而目前，蘋果的最大勁敵，華為正強勢回歸。

自華為回歸以來，蘋果股價已跌近9%。從iPhone 15系列的價格走勢來看，的確感受到銷售量不容樂觀。

今年iPhone 15系列新增了潛望式鏡頭，讓發售價格提高了100美元，iPhone 15ProMax 256GB版本為9999元。

目前，光是上市一個月，該機型已跌至9,000元左右，甚至上市當天部分配色已破發。iPhone 15系列價格都出現了大跳水，這是史無前例的走勢。這也是蘋果自2018年以來在中國區最糟糕的首發情況，這次銷售下降幅度比例可能達到兩位數。

然而，在美國市場的情況卻是相反的。

根據研究機構調查顯示，iPhone 15系列前9天的銷量可能相比iPhone 14系列實現兩位數的增長，美國市場十分火熱，新款iPhone連續幾個週末都表現出色，這是來自全球最大iPhone市場的正面訊號，所以肯定會減輕中國市場銷售疲軟帶來的一些影響。

那麼為何中國市場不好，可能歸結於兩點。

一是今年消費並不好，最多人買的旗艦款來到1萬元起的價格，在提價的基礎上，還沒有創新，蘋果卻還佔據著市場最大份額，這的確難以吸引消費者的購買，即使是果粉也對iPhone 15系列的興趣減弱了不少。

即使美國市場賣的好，但大多數評價都是下滑的。根據70萬條顧客評論，iPhone 15 pro是自六年前iPhone 8推出以來評價最低的5星機型。

另外一個原因就是華為揚眉吐氣的強勢回歸，以及某些部門有禁用蘋果的可能性。

目前，中國已經為蘋果貢獻了20%以上的收入，大客戶地區的銷售下滑可以解釋庫克為何再度訪華。

但庫克發微博稱與立訊精密合作了已有十多年，誇贊立訊精密未全球用戶生產了最先進的碳中和Apple Watch和iPhone 15 Pro Max，這更像是在維護大客戶與供應鏈的關係，降低外資所擔心的政治因素。

二、蘋果緊張的競爭局面

在過去幾個月裡，華爾街投行有一系列的報告強調了蘋果在中國的風險敞口，例如供應商調查、小部分人禁用蘋果的傳言、蘋果商店違規。

美國銀行強調稱，蘋果對中國供應鏈有生產依賴是最大擔憂，而生產風險是最難分散的。美銀認為，大約7%的iPhone是在印度製造的，這可能會在未來兩年內增加到20-30%，估計大約30-40%的Apple Watch和AirPods是在越南製造的（由鴻海和立訊精密生產），隨著時間的推移，這一比例可能會上升到50%。

儘管組裝正在轉移到其他地區，但供應商基本上仍在中國，這使得將所有零件轉移到其他地方變得困難，隨著時間的推移，預計蘋果將納入更多的垂直整合和系統單晶片設計，以實現裝配的更高自動化。

事實上，今年iPhone 15系列在中國市場的首批產能就是印度生產，做工也受到大量負評，這都是中國客戶對蘋果將產能交給印度生產不滿的體現，這也影響了消費者的購買慾望。

由於以上幾個原因，市場上有一部分資金正在做空蘋果，看淡未來蘋果在中國的銷售量。自8月以來，蘋果的股價表現都明顯跑輸Google、Meta、微軟。

8月以來，蘋果跌去11%，Google漲6%，Meta跌2%，微軟業績超預期表現，盤前已漲超3%，也大幅跑贏蘋果的表現。

其中最大的原因就是Google、Meta、微軟都沒有外資所擔心的地緣政治風險，追求日後的地緣政治低風險是外資的最大前提。

現在地緣風險的影響，已有反映出來。

在過去10年時間，庫克曾多次來到中國參觀，但大多數時候庫克都會去到蘋果最大的供應商富士康參觀。而這次，庫克參觀了立訊精密，卻未參觀富士康。

這可能與前兩天報道的，富士康正在接受稅務稽查有關。自然部門也正在對富士康在河南、湖北等地的重點企業用地狀況進行調查。

三、結語

在過去兩年裡，蘋果一直都是美股科技股的領頭羊，現在很明顯外資選擇地緣風險低的企業，例如Meta、微軟等。

庫克在半年內的兩次訪華，能看出華為的回歸，以及地緣政治風險的擔憂，已讓庫克開始緊張蘋果在中國市場的地位了，庫克已遇到上任蘋果CEO後的最大挑戰。（丫丫港股圈）