人民幣支付，一系列新進展
人民幣國際化穩中有進，正呈現一系列新進展與新變化。
近日，人民銀行發布2023年人民幣國際化報告（下稱《報告》）指出，2023年1-9月，人民幣跨國收付金額為38.9兆元，較去年同期成長24%。其中，貨物貿易人民幣跨國收付金額占同期本外幣跨境收付總額的比例為24.4%，較去年同期上升7個百分點，為近年來最高水準。
值得注意的是，2023年9月，人民幣在全球貿易融資中佔比為5.8%，較去年同期上升1.6個百分點，排名上升至第二。
環球銀行金融電信協會（SWIFT）發布最新數據顯示，以金額計算，9月人民幣在全球貿易融資中佔比為5.8%，超過歐元佔比（5.43%）。不僅如此，人民幣在全球貿易融資的比例從2022年初開始迅速增加，今年9月，這個佔比是2022年1月的3倍。
一位股份制銀行跨境業務部門人士向記者表示，人民幣在國際貿易金融領域的比重持續上升，一方面與全球貿易人民幣跨境收付金額持續攀升有著密切關係，當人民幣在全球貿易的結算金額越大，越來越多海外企業就會嘗試使用人民幣作為貿易融資貨幣；另一方面也與不少國家減少美元外匯儲備消耗有關。受聯準會大幅升息導緻美元融資成本與美元匯率雙雙走高影響，越來越多國家都在留存更多美元外匯存底用於兌付美元計價主權債務本息，轉而允許當地企業更多地使用人民幣進行貿易融資與貿易結算。
《報告》顯示，去年中國銀行對境內外逾3600家工商企業使用人民幣狀況進行了市場調查，約78.6%的受訪境外工商企業表示，當美元、歐元等國際貨幣流動性較為緊張時，會考慮將人民幣作為融資貨幣，這個比例較2021年提升7.4個百分點；同時，71.8%的受訪境外工商企業會優先使用人民幣作為對華貿易融資貨幣，這個比例也較2021年提升了3.5個百分點，意味著境外企業將人民幣用於對華貿易融資的意向創下近三年最高值。
這位股份制銀行跨境業務部門人士認為，這預示著在人民幣國際化進程穩步推進的趨勢下，人民幣不再是純粹的跨境貿易結算貨幣，開始日益發揮人民幣融資貨幣功能，成為越來越多海外企業融資的新選擇，這有助於人民幣成為越來越多國家與大型企業的儲備貨幣。
國際貨幣基金組織（IMF）發布的數據顯示，截至2022年末，全球央行持有的人民幣儲備規模為2984億美元，佔2.69%，較2016 年人民幣剛加入SDR時提升了1.62個百分點，在主要儲備貨幣中排名第五。根據不完全統計，至少有80個境外央行或貨幣當局將人民幣納入外匯存底。
中國央行表示，下一階段，人民銀行將以市場驅動、企業自主選擇為基礎，堅持改革開放和互利共贏，統籌發展和安全，有序推進人民幣國際化，推進高品質發展和高水準對外開放。
在跨境貿易融資及結算領域日益普及
儘管今年以來人民幣匯率波動加大，一度跌至年內低點7.3498,但越來越多企業仍然熱衷使用人民幣開展跨境貿易結算。
數據顯示，今年前9個月，貨物貿易人民幣跨國收付金額占同期本外幣跨國收付總額的比例為24.4%，較去年同期上升7個百分點，創下近年來最高水準。
上述股份制銀行跨國業務部門人士表示，人民幣之所以不受匯率大幅波動影響，日益成為全球貿易的新結算貨幣，主要受到四大因素影響：一是今年以來美元融資成本與美元匯率持續高企，令眾多海外企業感到美元付款的融資與匯兌成本激增，轉而嘗試使用人民幣結算進行替代，尤其是一些美元頭寸短缺的國家，這種趨勢發展速度相當迅猛，二是越來越多新興市場國家力推跨境貿易本幣結算，帶動人民幣在雙邊貿易結算的規模持續增加；三是越來越多新興市場國家當地銀行接入跨境人民幣支付系統（CIPS）並使用CIPS產品服務，帶動當地越來越多企業使用人民幣進行貿易結算的便利度大幅提升；四是近期中國相關部門持續採取穩匯率舉措，加之中國經濟持續好轉，也令眾多海外企業預感到人民幣匯率觸底升值幾率較大，也樂於接受人民幣。
記者獲悉，與人民幣在跨境貿易結算使用日益普及「如影隨形」的是，越來越多海外企業與中國企業進行貿易產品定價磋商時，也開始嘗試引入人民幣計價的產品報價，這有助於前者使用人民幣結算的積極性進一步增強。
一位跨境電商支付服務商告訴記者，今年以來跨境電商與OTA產業業務量持續成長，也為人民幣跨境貿易結算佔比提升創造新的動能。尤其在一些美元儲備相對較低的新興市場國家和地區，當地眾多小微企業更樂於向當地銀行申請人民幣資金用於跨境電商付款。究其原因，受這些國家資本管制措施影響，這些小微企業發現申請美元付款的流程相當漫長，不如申請人民幣付款更加便捷。
記者獲悉，人民幣在跨境貿易收付結算金額佔比持續提升，也與越來越多國家和地區的人民幣金融服務基礎設施日益完善有著緊密關係。今年以來，中東、非洲等國家、地區更多當地銀行紛紛接入CIPS系統，加速了跨境貿易融資及結算領域人民幣業務在當地的推廣普及。
這位股份制銀行跨境業務部門人士向記者透露，今年以來他們與海外合作銀行保持緊密溝通，針對當地企業的外貿業務收支特點與資金周轉需要，定制人民幣貿易融資及結算產品，進一步推動中國企業與海外客戶持續增加人民幣在雙邊貿易的結算規模。
「儘管今年以來受聯準會大幅升息與美元指數高位運行影響，人民幣匯率有所下跌，但海外企業對人民幣跨境貿易結算的需求並未受到較大衝擊。」他告訴記者。究其原因，是當前能對沖人民幣匯率波動風險的金融衍生品日益豐富，包括遠期結售匯、人民幣外匯選擇權、人民幣外匯掉期、新興市場貨幣無本金交割遠期（NDF）等，都能協助海外企業更有效率地規避人民幣匯率波動風險，讓他們使用人民幣變得更放心。
《報告》指出，未來中國人民銀行將以服務貿易投資便利化為根本目標，進一步夯實跨境人民幣業務制度基礎，加強本外幣協同，提高政策便利性和可操作性，更好滿足經營主體在跨境貿易投資活動中的人民幣使用需求；繼續推進並優化本外幣一體化資金池試點，統籌規範貿易融資等資產跨境轉讓業務，推進海南自貿港、橫琴合作區資金「電子圍網」建設。
離岸人民幣市場健康發展“更上一層樓”
值得注意的是，《報告》指出，下一階段，人民銀行將以市場驅動、企業自主選擇為基礎，有秩序地推進人民幣國際化，其中包括支持離岸人民幣市場健康發展，促進人民幣在岸、離岸市場形成良性循環。
數據顯示，截至2022年底，主要離岸市場人民幣存款餘額達約1.5兆元，重回歷史高點。
一位香港私募基金負責人向記者指出，隨著今年以來人民幣在全球貿易結算、貿易融資等領域的使用日益普及，這個數值有望進一步增加。同時，若境外人民幣「供給」持續增加導致供大於求，有可能成為引發人民幣匯率貶值的新因素。究其原因，在人民幣匯率下跌期間，部分海外企業會將手上「閒置」的人民幣兌換成強勢貨幣，導致人民幣匯率下跌壓力進一步增加。
在他看來，若要解決這個問題，一方面需要中國相關部門與海外國家建立更廣泛的貨幣互換協議以回籠「過剩」的人民幣，另一方面則需中國相關部門持續擴大海外離岸人民幣的投資管道，吸引更多海外企業與金融機構將人民幣用於金融投資。
近日，香港特別行政區行政長官李家超在國際金融論壇(IFF) 2023年全球年會上表示，作為全球最大的離岸人民幣業務中心，香港將推動人民幣櫃檯納入港股通，促進香港股票的人民幣計價交易，同時推動落實離岸國債期貨的措施，並豐富人民幣投資產品種類。
為了促進離岸人民幣市場健康發展，中國相關部門也進行大量工作，包括先後在寮國、哈薩克、巴基斯坦、巴西新設人民幣清算行，持續優化海外人民幣清算網絡，以及在香港積極發行人民幣計價的央行票據，進一步豐富香港市場高信用等級人民幣投資產品，滿足許多離岸市場投資者的投資需求等。
在上述香港私募基金負責人看來，這些措施不僅吸引更多海外投資機構與企業儲備更多人民幣，促進離岸人民幣市場健康發展，也有助於促進人民幣在岸、離岸市場形成良性循環— —畢竟，這些措施既能穩定境內外人民幣匯率波動，遏制外匯市場投機套利行為發生，也能有效調節人民幣在境內外的流動性，更有效率滿足境內外經濟活動的人民幣需求。
中國央行表示，未來，中國人民銀行將營造良好的人民幣國際使用生態，加強與中國經貿往來密切國家和地區的貨幣合作，支持離岸人民幣市場有序健康發展。加大對清算行的政策支持，優化清算行全球佈局，充分發揮清算行連接離、在岸市場的「橋樑」作用。完善流動性供給機制，為離岸市場提供長期穩定的人民幣流動性，激發經營主體創新發展離岸人民幣市場產品與服務的動力。（21世紀經濟報道）