全球兩大記憶體製造商Q3財報公佈：需求疲軟或已觸底！

三星第三季的營業利潤比第二季增加262.6%。

在2023年，三星第一季營業利潤比上一季下降了85.15%，第二季營業利潤比第一季小幅提高了4.68%。

SK海力士在季報中表示，動態隨機記憶體（DRAM）部門在今年前兩個季度出現虧損後，第三季恢復獲利。

道爾頓投資公司（Dalton Investments）高級研究分析師James Lim對此表示，內存晶片價格回升的一大推動力是全行業的供應減少，從而導致庫存下降。

他還指出，個人電腦和行動客戶的庫存似乎已經大幅下降，極低的記憶體價格往往會促使下游企業補充庫存、或為每台設備增加記憶體容量。

根據市場研究公司TrendForce的數據，三星和SK海力士是全球最大的兩家DRAM晶片製造商，第三是美光。DRAM主要用於筆記型電腦和智慧型手機等消費性設備。

晶片製造商一直在透過減產來減少過剩的庫存。三星在上週的財報中表示，“隨著全行業減產，越來越多的人意識到行業已經觸底，我們收到了許多採購意向。”

疫情期間，各公司囤積記憶體晶片，以滿足創紀錄的電子產品需求，但當壓力減輕時，庫存又過剩了。通貨膨脹導致消費者控制支出，減少購買消費設備，從而推動了記憶體晶片需求和價格的下降。

晨星公司研究主管伊藤和典（Kazunori Ito）表示，財報電話會議證實，儲存產業已經如預期的觸底反彈。

他在11月1日的報告中指出，三星的DRAM平均銷售價格已上漲個位數，這是三星八個季度以來首次漲價，而SK海力士的平均銷售價格上漲了10%。

他表示，公司對韓國記憶體供應商的獲利預測進行了小幅調整。三星的股票“被低估”，SK海力士的股票則“比其公允價值估計高出18%至20%”。晨星公司預計其他晶片製造商也前景強勁。

台積電的表現超出了分析師的預期，並預測晶片產業最糟糕的時期很快就會過去。

高通也對當前季度給出了強勁的預測，指出晶片市場將復甦。

伊藤認為，儘管庫存水準在2023年中見頂，但目前仍處於高位，尤其是NAND快閃記憶體晶片。

NAND是另一個重要的儲存晶片，通常與個人電腦、伺服器和智慧型手機中的DRAM一起使用。

他認為，儲存供應商預計將繼續維持較低的產能利用率，並對明年增加產能持謹慎態度，由於供應仍有限，這應有利於儲存價格。

TrendForce則表示，預計儲存供應商將繼續「在2024年縮減DRAM和NAND快閃記憶體的產量」。同時，該公司也預測，到2024年，DRAM和NAND快閃記憶體的需求將分別成長13%和16%。

人工智慧熱潮將提升利潤

SK海力士在財報中表示，第三季度，生成式人工智慧領域對先進、高效能晶片的強勁需求有助於抵消電腦和智慧型手機晶片需求的放緩。

伊藤認為，在伺服器方面，人工智慧需求是另一個強勁的驅動力。

ChatGPT和其他大型語言模型需要大量先進的儲存晶片，這些晶片使這種生成式人工智慧模型能夠記住過去對話的細節和用戶偏好，從而產生類似人類的反應。

SK海力士在聲明中表示，預計DRAM業務將隨著生成式人工智慧的蓬勃發展而持續改善。持續虧損的NAND快閃記憶體業務也出現了好轉跡象。

三星表示，隨著年終促銷、主要客戶推出新產品以及對新一代人工智慧的強勁需求，預計第四季度儲存需求將有所回升。（飆叔科技洞察）