晶片，全面復甦？

關於半導體今年的整體表現預計未來的走勢，現在是眾說紛紜，意見百出。那麼究竟全球的分析師是如何看待半導體今年與未來的呢？半導體產業觀察現在綜合裡目前領先的半導體產業分析機構做得預測，讓大家對半導體的未來有所了解。

從這些分析師的總結看來，半導體終於苦盡甘來。

Gartner下調半導體預期

最近，Gartner 調整了2024 年全球半導體收入預測，預計將成長16.8%，達到6,240 億美元。這比市場分析師在今年年初預測的2024 年成長18.5% 略有下降。根據Gartner 在五月預測，2023 年全球半導體營收將下降至5,322 億美元，降幅為11.2%。分析師預測，到2024 年，該市場的年價值將成長18.5%，達到6,309 億美元。

但根據Gartmer目前的預計，在16.8% 的強勁成長之後，2025 年全球晶片銷售額將成長15.5%，達到7,210 億美元。值得一提的是，Gartner 也表示，全球晶片市場到2023 年將下降11%。

Gartner 分析師艾倫·普里斯特利(Alan Priestley) 在一份聲明中表示：“智慧型手機和PC 客戶的需求減少，加上資料中心/超大規模設備支出疲軟，正在影響今年的收入下降。”

隨著需求與供應恢復平衡以及平均售價飆升，人工智慧處理器的持續需求以及記憶體市場的兩位數百分比成長將推動2024 年的反彈。「我們已經到了2023 年底，對支援圖形處理單元(GPU) 等人工智慧(AI) 工作負載的晶片的強勁需求不足以挽救半導體產業在2023 年出現兩位數下滑的趨勢，」 Alan Priestley接著說。

Gartner 目前預計，全球記憶體市場2023 年將下降38.8%，2024 年將反彈，成長66.3%。

需求疲軟和大規模供過於求導致的定價下降將導致NAND 快閃記憶體收入下降38.8%，到2023 年營收將降至354 億美元。未來3-6 個月，NAND 產業定價將觸底，供應商的狀況將有所改善。Gartner 分析師預測2024 年將出現強勁復甦，營收將成長至530 億美元，較去年同期成長49.6%。

由於供應嚴重過剩，需求不足，DRAM廠商紛紛壓低市場價格減少庫存。到2023年第四季度，DRAM市場的供過於求將持續，這將引發價格反彈。然而，價格上漲的全部影響要到2024 年才能顯現出來，屆時DRAM 收入預計將成長88%，達到874 億美元。

在Gartner看來，生成式人工智慧(GenAI) 和大型語言模式的發展正在推動資料中心部署基於GPU 的高效能伺服器和加速卡的需求。這就需要在資料中心伺服器中部署工作負載加速器，以支援人工智慧工作負載的訓練和推理。Gartner分析師估計，到2027年， 將人工智慧技術整合到資料中心應用中將導致超過20%的新伺服器包括工作負載加速器。

WSTS上修2024年的預測

11月28日，世界半導體市場統計局（WSTS）公佈了2023年秋季全球半導體市場預測。

WSTS 每年在春季和秋季進行兩次市場預測，本次預測即2023 年秋季預測，是基於2023 年春季的預測，該預測是由於對半導體等半導體的需求不斷增加而於2023 年6 月宣布的。生成式人工智慧略有向上修正。

報告稱，2022年全球半導體市場將比上年（實際值）成長3.3%，但市場狀況將從下半年開始惡化。依此趨勢，預計2023 年將下降9.4%，至5,201.26 億美元，這是自2019 年以來四年來首次負成長。2023年春季的預測較前一年下降10.3%，因此雖然這是負增長，但已略有向上修正。

這種成長的原因似乎是由於對產生人工智慧的需求增加而導致邏輯的成長，這也推動了對記憶體和微處理器/控制器的需求。

預計2023年按地區和國家劃分的半導體市場份額（以美元計算）將是除日本外的亞太地區，佔多數，為54.5%，其次是美洲，為25.5%，歐洲和其他地區為11.0%，日本為9.1%。

按產品類別分，分立半導體成長5.8%至360億美元，光電子下降3.0%至426億美元，感測器和執行器下降10.9%至194億美元，整體IC銷售額持平，市佔率預估減少11.0% 至4,222 億美元，其中IC 佔81.2%，光電器件佔8.2%，分立元件佔6.9%，感測器和執行器佔3.7%。

依產品類別更詳細檢視IC 產品，記憶體銷售額下降31.0%，至896 億美元；邏輯銷售額下降0.9%，至1,749 億美元；微處理器/控制器下降3.2%，至766 億美元；模擬銷售額下降3.2%，至766 億美元，預估下降8.9%，至810 億美元。

對於2024年，WSTS預測市場復甦為5883.64億美元，比上年增長13.1%，這也是對2023年春季預測增長11.8%的上修。除了對生成型人工智慧相關產品和功率分立元件的需求持續成長之外，該預測還假設，鑑於對2023 年下半年開始的經濟復甦的預期不斷增強，對電子設備的總體需求將擴大。

2024年按產品類別劃分的市場規模如下：分立半導體將成長4.2%至375億美元，光電子將成長1.7%至433億美元，感測器和執行器將成長3.7%至201億美元，整體IC將成長成長3.7%至201億美元，預估年增15.5%至4,875億美元。此外，IC細分包括記憶體將成長44.8%、邏輯將成長9.6%、微處理器/控制器、預計成長7.0%，類比銷售額將成長3.7%。

IDC 預期全球半導體將翻轉

在最近，國際數據公司( IDC ) 升級了他們半導體市場展望。據其預測，明年半導體將加速見底並恢復成長。IDC 在新的預測中將2023 年9 月的營收預期從5,188 億美元上調至5,265 億美元。IDC 認為，從需求角度來看，美國市場將保持彈性，而中國將在2024 年下半年（2H24）開始復甦，因此2024 年營收預期也從6,259 億美元上調至6,328 億美元。

IDC 認為，隨著個人電腦和智慧型手機這兩個最大細分市場的長期庫存調整消退，半導體成長可見度將有所提高。隨著電氣化在未來十年繼續推動半導體含量的成長，汽車和工業庫存水準預計將在2024 年下半年恢復到正常水準。科技和大型旗艦產品的推出將在2024 年至2026 年推動更多半導體內容和跨細分市場的價值，包括明年人工智慧PC 和人工智慧智慧型手機的推出，以及記憶體ASP 和DRAM 位元量急需的改進。

隨著代工供應商逐漸提高利用率並要求核心無晶圓廠客戶回報，明年晶圓產能定價將保持穩定。由於收入出貨量與最終需求相匹配，並且區域性晶片法案激勵措施刺激了整個供應鏈的投資，資本支出預計將在2H24 有所改善。

2023 年全球半導體營收將成長至5,265 億美元，較2022 年的5,980 億美元下降12.0%。這高於IDC在9 月預測的5,190 億美元。IDC 預計2024 年將年增20.2%，達到6,330 億美元，高於先前預測的6,260 億美元。

由於庫存合理化程度提高、通路視覺性增強，以及人工智慧伺服器和終端設備製造商的需求拉動不斷增加，IDC 將半導體市場展望從低谷升級為永續成長，並稱調整已觸底。

IDC全球半導體供應鏈技術情報研究經理Rudy Torrijos表示：「隨著半導體市場恢復持續成長，我們將市場展望升級為成長。」 「雖然供應商的庫存水準仍然很高，但通路和關鍵細分市場的原始設備製造商的可見度明顯提高。我們認為從2024 年上半年開始，收入成長將與最終用戶的需求相匹配。因此，我們預計資本支出將在隨後啟動新投資時有所改善供應鏈內的循環。”

IDC半導體和支援技術集團副總裁Mario Morales表示：「總體而言，IDC 預計2023 年整個半導體產業將下降12%，這比我們9 月的預期有所改善。收入將在2024 年繼續逐步恢復並加速。”

IDC認為，半導體市場觸底並開始環比成長。DRAM 的平均售價正在改善，這是一個很好的早期指標，IDC 預計供應商將繼續控制產能增加和利用率，以推動永續發展復甦。對人工智慧伺服器和人工智慧終端設備的加速需求將在2024-2026 年推動更多半導體內容，推動企業新的升級週期。

「我們預計，到預測期結束時，人工智慧晶片將佔近2,000 億美元半導體收入。」Mario Morales說。

SI：半導體市場正在“穩健好轉”

SI（semiconductor intelligence）預測2023 年第四季環比成長3%，2023 年第四季年增6%。這將為2024 年每季實現兩位數的年成長奠定基礎。

排名前15 的半導體公司第三季營收均較第二季成長。德州儀器(Texas Instruments) 和Analog Devices 的成長率不到1%，而英偉達(Nvidia)、三星(Samsung)、SK 海力士(SK Hynix) 和聯發科(Media Tek) 的成長率則達到兩位數。

正如我們9 月時事通訊報導的那樣，英偉達已超過英特爾，成為最大的半導體公司。

2023 年第4 季營收變動的前景好壞參半。在提供指導的10 家公司中，有5 家預計收入將從2023 年第三季開始增加，另外5 家預計收入將下降。

預計成長的五家公司將受到個人電腦和智慧型手機復甦的推動。預計收入下降的五家公司與汽車行業密切相關。

TI、英飛凌、意法半導體、恩智浦和瑞薩在2023 年的表現總體上優於記憶體公司以及更依賴PC 和智慧型手機的公司。這些公司並未指出2023 年第四季汽車業務出現下滑，而是提到了其他因素。

TI 預計整體環境疲軟。英飛凌表示，汽車業務將在2023 年第4 季出現成長，但其他細分市場表現疲軟。ST指出工業疲軟。恩智浦將其歸咎於通訊基礎設施領域。瑞薩提到了庫存調整。

美國汽車工人聯合會(UAW) 從9 月中旬到10 月底對美國三大汽車製造商——通用汽車、福特和Stellantis 進行了罷工。此次罷工導致10月美國汽車及零件產量下降10%。一般來說，上述公司在財報或電話會議中均未對此罷工發表評論。

瑞薩表示，預計此次罷工將對2023 年第四季或2024 年的收入產生一些影響。

2024 年，半導體市場的兩個關鍵驅動因素預計將復甦。

IDC 預測，智慧型手機銷量在2023 年下降5% 後，到2024 年將成長4%。IDC 預計PC 銷量在2023 年急劇下降14% 後，在2024 年將成長4%。相較之下，根據Statista 的數據，輕型汽車產量的成長將從2023 年的4.7% 放緩至2024 年的3.7%。

SI 預計2024 年最強勁的營收成長將來自記憶體公司（三星、SK 海力士和美光）、專注於PC 和運算的公司（Nvidia、英特爾和AMD）以及專注於智慧型手機的公司（高通和聯發科）。

主要專注於汽車、工業和物聯網的公司（TI、英飛凌、ST、NXP 和Analog Devices）的收入成長相對較小。

2023 年半導體市場變化的預測將在-9% 至-12% 範圍內。SI 預計最好的結果是負9.5%。進入2024 年的勢頭十分明顯。Future Horizo​​​​ns 對2024 年的預測為健康的9%，IDC 的預測為強勁的20%。SI 的預測是成長16%。

決定2024年是接近9%還是接近20%的一個主要因素是記憶體價格上漲的程度。

半導體市場復甦正在穩步進行。

儘管前景光明，但由於全球經濟仍在從COVID-19 大流行及其後果中復甦，許多公司仍持謹慎態度。

政治局勢高度緊張，尤其是美國和中國這兩個最大經濟體之間。烏克蘭和以色列/加薩的戰爭仍在繼續。儘管存在這些不確定性，SI 相信我們已做好準備，迎接2024 年及以後的健康半導體市場。

SEMI：半導體第四季將迎來復甦

根據SEMI 與TechInsights 在八月發布的報告表示，全球半導體製造業預計在2023 年第四季實現復甦，為2024 年的持續成長奠定基礎。

報告顯示，繼2023 年第三季成長7% 後，電子產品銷售額預計將在2023 年第四季環比強勁成長22%。隨著終端需求改善，IC 銷售額預計將在2023 年第三季成長7% 後在第四季環比成長4%，並最終實現庫存正常化。

儘管電子和積體電路銷售有所改善，但半導體製造指標仍然疲軟。今年下半年晶圓廠利用率和資本支出持續下降。總體而言，預計2023 年非記憶體領域的資本支出將優於內存，但非記憶體領域的支出也已開始減弱。2023 年第四季的總資本支出徘徊在2020 年第四季的水平。

根據SEMI 和TechInsights 報導，下半年半導體製造業將持續面臨阻力。整合設備製造商(IDM) 和無晶圓廠公司的高庫存減少將繼續將晶圓廠利用率壓至遠低於2023 年上半年的水平。預計這種疲軟將導致資本設備帳單和矽出貨量進一步下滑。儘管2023 年上半年業績穩定，但今年剩餘時間仍將持續。

市場指標表明，半導體產業將於2023 年上半年末觸底，此後該產業開始復甦，為2024 年持續成長奠定基礎。預計所有細分市場將在2024 年實現同比增長，電子產品銷量超過2022 年的峰值。

市場情報高級總監Clark Tseng表示：「需求復甦慢於預期，將導致庫存正常化推遲到2023年底，晚於我們之前的預期，導致短期內晶圓廠利用率進一步下降。」在半。“然而，最近的趨勢表明集成電路最糟糕的時期已經過去。我們預計半導體製造業將於2024 年第一季觸底。”

TechInsights 市場分析總監Boris Metodiev 表示：「雖然過去四個季度半導體市場急劇下滑，但設備銷售和晶圓廠建設的表現卻遠好於預期。」「政府的激勵措施一直在推動新的晶圓廠項目的發展，而大量的積壓訂單也有助於設備銷售。”（半導體材料與製程設備）