搭乘AI浪潮，輝達成為全球第四大科技CVC
「AI龍頭」、「GPU始祖」、「晶片贏家」…這是外界對英偉達（輝達）的標籤。十多年來，英偉達在晶片方面，建立了業界領先地位。藉著AIGC的爆火，靠著供不應求的晶片出貨量，讓英偉達賺的盆滿缽滿，市值突破1萬億美元，成為了全球第一家市值萬億美元的晶片公司。2023年英偉達毫無疑問是全球最高光的科技巨頭之一。
而在晶片領域之外，英偉達也熱衷於進行投資和收購。根據S&P Global標普全球發表的數據，英偉達在2023年一躍成為全球第四大科技CVC。
憑藉著雄厚的財力和敏銳的眼光，如今的英偉達正在打造一個全新的投資版圖。
英偉達成為全球第四大科技CVC
在大多數VC撤退的時候，英偉達公司正在採取攻勢，利用其不斷增長的現金儲備和出色的股票表現來投資各種新創公司和公司。
在企業創投中，大公司的創投部門利用其母公司的資源和專業知識，而獨立的創投公司則從外部投資者吸引資金。英偉達2023年的創投幾乎翻了兩番，參與了38輪投資。
英偉達創投的增加與其他科技公司形成鮮明對比，這些公司歷來是最活躍的企業投資者之一。谷歌母公司Alphabet在2023年的創投活動比 2021年達到的高峰減少了一半。軟銀集團（SoftBank Group Corp.）和騰訊控股有限公司（Tencent Holdings Ltd.）相比在2021年的投資只佔一小部分。Meta公司和雲端通訊公司Twilio等其他公司在2023 年完全停止了創投活動。
由於這些年來AI技術的發展，英偉達在2023年一躍成為全球第四大CVC，僅次於微軟、軟銀和Google母公司Alphabet。
主業發展狀況良好及大型併購受阻，促使創投規模成長
英偉達的投資活動受到公司營收成長和股價快速上漲的推動。執行長黃仁勳很早就將公司的未來押注在人工智慧上，並在2023年獲得了重大回報。隨著英偉達的晶片成為AI工作負載不可或缺的一部分，在OpenAI LLC發布流行的ChatGPT AI軟體後，需求激增。英偉達的營收在短短兩個季度內增長了近兩倍，其股價上漲了200%以上，該公司加入了價值超過1兆美元的稀有公司俱樂部。
這項成功意味著英偉達的現金儲備一直在快速成長，除了將資本返還給股東之外，善用資本的途徑很少。在監管機構在2022年有效地破壞了英偉達收購Arm Holdings PLC的提議後，大規模併購仍然是不可能的。
在2023年11月下旬的電話會議上，財務長Collette Kress承認，自2019年英偉達以69 億美元收購Mellanox Technologies Ltd. 以來，併購環境發生了變化，該公司正在尋找「為我們公司帶來獨特增添的小型公司、團隊」。缺乏大型併購機會意味著更多的現金可以用於創投。其第三季業績顯示，英偉達在 2023 年前 9個月向「非關聯公司」投資了8.72億美元的現金，高於去年同期的 8,300萬美元。同時，英偉達私人持有的股票價值從2023年初的2.88億美元上升到10月的10多億美元。根據 Capital IQ Pro的數據，它參與的回合總價值超過 50 億美元。
偏好投資與自身業務生態相關企業，涉及新興技術、生物醫療
身為風投圈不容忽視的一股力量，英偉達更偏好投資與自身業務生態相關的企業，尤其是涉足多個AI領域。
英偉達發言人利茲·阿奇博爾德（Liz Archibald）在一篇關於其投資的博客文章中表示，英偉達正在尋求“戰略合作夥伴關係”，以“刺激聯合創新，增強（公司的）平台並擴大生態系」。
英偉達的創投活動主要集中在新興技術上，尤其是人工智慧及其應用。它透過其企業發展部門進行直接投資，該部門由Vishal Bhagwati領導，他曾擔任Hewlett Packard Enterprise Co.人工智慧和高效能運算業務的財務長。英偉達也透過其創投部門NVentures LLC和創業孵化器Nvidia Inception進行投資，該公司由前軟銀投資專家Sid Siddeek領導。
2023年，英偉達投資了約11家AI基礎設施供應商，包括資料分析公司 Databricks、GPU雲端供應商CoreWeave和大型語言模型供應商 Mistral AI SAS。它還投資了生成式人工智慧公司，如視訊生成器Twelve Labs、聊天機器人創建者Cohere和機器人流程自動化新創公司Adept AI Labs。
英偉達的投資不僅限於IT領域，還包括將人工智慧應用於醫療保健領域的新創公司。它投資了八家藥物發現新創公司，包括Generate Biomedicines和Genesis Therapeutics這兩家公司都在使用人工智慧來發現新藥。（戰投觀察）
參考資料：
S&P Global Market Intelligence《Nvidia rides AI wave to ramp up venture investments》