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批蘋果轉鏈印度愚蠢的巴菲特再減持! 蘋果手機在華銷量跌13%，堅持攜鴻海等轉鏈印度
「蘋果將供應鏈遷移到印度市場是非常愚蠢的決定」。去年5月，股神巴菲特對蘋果公司轉鏈的批評言猶在耳，但蘋果轉鏈還是悄悄進行，並且帶著富士康等夥伴一併轉鏈。
據悉，目前蘋果供應鏈夥伴中，在印度投資最大的仍是郭台銘的鴻海集團。鴻海除持續擴張iPhone組裝產能外，也持續在印度設立相關零組件工廠，逐步打造完整供應鏈。
2月6日，鴻海公告印度子公司斥資120億印度盧比（約10.4億元）以自建工廠，積極為蘋果在印度擴充產能。2023年11月27日，鴻海集團代印度子公司發佈公告稱，將在投入1,282.09億盧比(約110億元)建新廠。
外媒預計到2024年底，蘋果在印度生產比重要提升至兩成，這也意味著蘋果產能進一步從中國遷移印度。未來，或有在中國銷售的印度製造蘋果手機。不過，對蘋果商業價值，股神巴菲特似乎已不再重視。
2月14日路透社報導，巴菲特旗下的公司波克夏·哈撒韋公司減持1,000萬股蘋果公司的股票，價值20億美元（約合逾143億元）。今年1月22日蘋果公司市值達到3兆美元，但到2月21日，蘋果市值已降至2.82兆美元。一個月縮水1800億美元（約1.3兆元）。
蘋果2024年第一季的財報顯示蘋果手機在中國的銷售額下降了13%。且由於中國市場的銷售量下降導致蘋果iPhone實際銷售額為50億美元，低於華爾街預期的60億美元。
蘋果公司第一財季整體銷售額和利潤沒有達到分析師的目標，導致蘋果股價在盤後交易中下跌3%。
中國是蘋果的第三大市場。蘋果執行長庫克在接受路透社採訪時表示：“中國是世界上競爭最激烈的智慧型手機市場。”
但相關分析師對蘋果在中國的發展表示了擔憂，該市場正在更多購買華為手機。最新數據顯示，華為手機在2024年前兩週以銷售第一，已強勢回歸。
在競爭激烈的中國市場，蘋果有著非常好的開局，連續多年佔據高階機型的榜首。但是蘋果近些年的供應鏈轉移將蘋果慢慢拉下神壇，華為也能在這個時間重振。
《誰在對華脫鉤》第8期帶你來看蘋果的供應鏈轉移與華為供應鏈的重振。
蘋果轉移供應鏈
2024 財年前7 個月（2023 年4 月至2023 年10 月），蘋果從印度出口了價值超過50 億美元的iPhone，較去年同期成長177%。以數量計算，該公司在印度智慧型手機出口中的份額從2022 年4 月至6 月的9% 增長到2023 年第二季度的近50%，超過韓國三星及昔日印度最大手機品牌中國小米，成為印度最大的智慧型手機出口商。
蘋果預計未來3-4 年內將在印度的iPhone 產量增加至5,000 萬部。根據《華爾街日報》報道，這將佔蘋果全球產量的三分之一。隨著印度成為智慧型手機的最大用戶和數位化快速發展的國家，產量將增加數以萬計。
1.電池供應鏈轉移印度
2023年12月，蘋果希望其最新一代iPhone 的電池在印度生產，這是蘋果實現全球供應鏈多元化並將製造業務遷出中國的努力的一部分。也是蘋果最新的行動。
知情人士表示，中國德賽等電池製造商被鼓勵在印度建立新工廠，而蘋果的台灣電池供應商新普科技則被要求擴大在印度的生產規模，以應對未來的訂單。
此外，一位印度政府部長表示，蘋果的日本供應商TDK 正在哈里亞納邦馬尼薩爾建立一座佔地180 英畝的工廠，生產用於印度製造的iPhone 的電池。
但印度政府在過去一年只允許蘋果的中國零件供應商在找到當地合資夥伴後開展業務。
而根據《金融時報》的報道，印度官員和業內人士表示，多年來一直供應iPhone 電池的中國公司德賽在尋求在印度建立新工廠時可能會遇到障礙。
這是變相的要將中國的企業排除在蘋果的供應鏈之外嗎？
2. 供應鏈轉向越南和泰國
①筆記型電腦生產轉鏈泰國
2023年6月，台灣報紙《經濟日報》引述業界消息人士的話報道稱，中國大陸可能首次將MacBook 筆記型電腦的生產轉移給泰國。
據該報報道，瑞儀光電將成為背光模組供應商，而廣達和富士康將在泰國組裝新發布的MacBook 機型，而不是中國，而中國多年來一直是MacBook 的獨家生產基地。
據《日經亞洲》報道，4 月有報道稱，蘋果公司正在與承包商討論在泰國組裝和生產筆記型電腦部分零件和模組的可能性。報道稱，蘋果公司在泰國生產Apple Watch 已經一年多了。
② iPad 及蘋果手錶轉鏈越南
2023年12月，作為富士康的競爭對手，蘋果的另一大供應商立訊精密未能獲得印度政府批准其擴張計劃，而是宣布斥資3.3 億美元在越南進行擴張。
而在更早的6月份， iPad 和Apple Watch 的主要製造商仁寶電子表示，該公司在越南獲得了價值3,000 萬美元的土地，用於建造新工廠，「以擴大產能」。
同時仁寶在證券交易所文件中表示，這家台灣公司的越南子公司在太平省聯河泰工業園區租用了一塊40 公頃的土地。
被斷鍊的中企
2023年5月，根據蘋果公佈的最新供應鏈名單，其轉移供應鏈速度正在加速。
名單顯示印度的生產基地數量從2021年的11個增加到2022年的14個；泰國的工廠從2021年的22個增加到2022年的28個；越南的設施數量在此期間保持不變，為27 個。
而對中國企業來說，10家中國企業被新納入果鏈（其中台灣企業5家），同時也有8家中國大陸的企業被剔除出果鏈。
對於能上榜「果鏈」的企業來說，可以代表其核心被蘋果所認可，而蘋果對其供應鏈企業有著非常嚴格的要求。但有時候「成也果鏈，敗也果鏈」，對蘋果公司依賴嚴重也會逐漸喪失定價權甚至被剔除果鏈後業績一落千丈。例如「果鏈一哥」立訊精密、歌爾股份、歐菲光。
①被砍鏈的立訊精密：從2011年開始加入果鏈，獲得iPad連接線、AirPods、iPhone手機的代工業務。到2021年蘋果的訂單占到立訊精密營收的74.09%，立訊精密來自第一大客戶即蘋果的銷售收入達1140.56億元，與之對應，來自第二大客戶的營收僅為蘋果的零頭50.34億元。
但在2023年當蘋果傳出要削減中國業務時，與之而來得失立訊精密股價大跌。Wind顯示，2022年11月9日至2023年1月13日，立訊精密市值縮水約164億。
②被砍單的歌爾股份：2022年歌爾股份遭遇蘋果砍單，受此影響，歌爾股份2022年度營業收入預計減少不超過33億元，與之相關的直接損失約9億元（包括直接利潤減少和停工損失等）。
③被剔除的歐菲光：歐非光是最具代表的企業。2020年3月歐菲光被蘋果剔除供應鏈名單，當年歐菲光年度財報中提列了27.7億元的資產減損損失，其中跟蘋果相關業務的資產減損損失就高達25.8億元，佔93.04%。歐菲光歸母淨利也從2019年的5.10億元變成了2020年的-19.45億元。
2021年公司歸母淨利為-26.25億元，2022年上半年實現營業收入約77.75億元，年減33.78%；對應實現的歸屬淨利約為-8.74億元，年減2677.73%。歐菲光市值從2020年1月1日收盤的423.21億元，也已經跌至目前（2023年1月13日收盤）的159.63億元，股價也跌去了68.60%。
華為重返第一
但不容置疑的是蘋果手機仍在全球熱銷。
根據2月1日蘋果公司發布的財報顯示，蘋果第一財季營收是高於預期的，大中華區營收下降13%，但在其他地區均實現了銷量的成長。
但在大中華區庫克也承認“中國是世界上競爭最激烈的智慧型手機市場。”
1.華為在重振Mate 70將出
1月30日，天風國際證券分析師郭明錤於社群媒體X（前身為推特Twitter）發文表示，根據供應鏈調查顯示，蘋果已下調今年上游關鍵半導體零組件的iPhone出貨規劃，預估將比去年減少15%、來到2億支上下。
根據郭明錤分析iPhone在2024年出貨量衰退有兩個原因：①生成式AI高階手機和折疊款新設計的出現②受到中國華為競爭、折疊手機逐漸成為高階用戶換機首選的影響。
根據傑富瑞(Jefferies)在2023年10月發布的研究報告，華為在中國的市佔率為23.33%，位居第一，蘋果以22.21%位居第二。
在未來華為將會發表Mate 70系列手機與iPhone 17一爭高下。
有趣的是，華為計畫將Mate 70系列的發表會安排在2024年9月，與新款iPhone 16系列的發表會同期舉行。這項舉措無疑是對蘋果的直接挑戰，展現出華為在智慧型手機市場的雄心壯志。
2.「華鏈」帶動中國手機供應鏈
華為崛起的將再次帶動中國手機供應鏈企業發展。據報道華為Mate 60 Pro正式開啟預售後，被曝超過90%的零件都來自中國本土供應商，已揭露出來的有70~80家。換句話說，華為這款5G手機上，有1萬多個零件完全實現了國產化。
而蘋果手機中國零件雖然有一定佔比但是附加價值所佔比重卻非常低。
以曾經被「果鏈」拋棄的歐菲光為例。歐菲光失去了蘋果這個大客戶，也曾公開向市場道歉。也就是在這一年，歐菲光的營收遭遇“腰斬”，跌幅超過50%；利潤暴跌90%。
歐菲光董事長蔡榮軍在10月中旬接受《第一財經》採訪時的說法：「倔強地活著。」但華為的崛起再次拯救了這家企業。
據報道，在華為Mate 60系列手機的供應鏈中，歐菲光的（前+後）相機模組、指紋辨識模組，佔據了絕大部分份額，單一手機的價值量供應在500~600元之間。另有研究機構的數據稱，如果再加上華為P系列手機的訂單，歐菲光在華鏈中的價值份額大概在70%~80%之間。
最後，在小編看來，中國需要有自己的企業去帶動國內本土的供應鏈，這是對供應鏈上下游企業安全的最佳保障；但最為供應鏈下游的企業也應該拓展供應鏈多元化，不應把單一公司當作自身唯一的依靠。（掌鏈）