輝達→基礎設施→AI賦能收益→生產力提升
在最新報告中，高盛股票策略師Ryan Hammond指出，輝達之後，AI投資還有三大階段值得關注。
第二階段是基礎設施階段，需要聚焦除輝達以外的其他參與AI基礎建設的公司，包括半導體企業、雲端服務供應商、資料中心REITs、硬體和設備公司、軟體安全股以及公用事業公司。
第二階段的大多數公司估值都已提升，但獲利修正卻大相逕庭。值得關注的股票包括新思科技、晶片設計軟體公司Monolithic Power Systems、無線和廣播通訊領域營運商American Tower和電氣部設備公司Vertiv等。
第三階段是「AI賦能收益」階段，聚焦於將AI整合到產品中以提高收益的公司，諸如軟體和IT服務企業。除了知名大型科技公司外，雲端服務商Cloudflare、軟體設計公司Autodesk、資料庫公司MongoDB和雲端服務商Nutanix等也是潛力股。
高盛指出，第三階段股票今年迄今的報酬率為8%，雖然是這些股票的超額收益由AI以外的因素驅動，但投資人對這些股票的關注度正在上升。
最後第四階段是「生產力提升」階段，聚焦於利用AI技術來提高生產效率的各行各業公司，特別是軟體服務和商業服務等勞動密集產業，該產業容易受到人工智慧自動化的影響。
高盛指出，在第四階段，紐約時報、亞馬遜、沃爾瑪、富達國民金融、泰尼特健保和Guidewire Software等公司值得關注。
此外，高盛表示，由於第二和第三階段的公司是其他公司實現AI提高生產力的基礎，投資者可能會更快交易這兩個階段的股票，而第四階段股票則有較大的長期成長潛力。（硬AI）