「股神」巴菲特突然出手。
最新消息稱，巴菲特旗下波克夏·哈撒韋公司已正式申請發行日圓優先票據。巴菲特的這一最新舉動，瞬間引發市場猜測，其可能會進一步增加在日本股市的投資。
目前的市場關注焦點是，巴菲特將會增持哪些標的？有投資人認為，如果巴菲特進一步投資日本股市，買進的標的大概率仍是日本「五大商社」。從基本面來看，日本「五大商社」業績仍在持續走強，且分紅、回購力度也在加大，這顯然符合巴菲特一貫的投資風格。
值得注意的是，正當巴菲特突然出手之際，外資卻持續拋售日本股票。根據日本交易所集團披露的最新數據，外國投資者在截至3月29日的一周內，淨賣出了1.18萬億日元（約合人民幣562億元）的日本股票現貨和期貨，創出了2023年9月最後一周以來的最高水準。
巴菲特突然出手
當地時間4月9日，彭博社報道，巴菲特旗下波克夏‧哈撒韋公司已正式申請發行日圓優先票據。
巴菲特的這一最新舉動，瞬間引發市場猜測，其可能會進一步增加在日本股市的投資。
受此影響，巴菲特持有的日本「五大商社」（伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產和住友商事）股價今日盤中集體拉升，其中三菱商事、三井物產雙雙大漲超3%，住友商事、丸紅、伊藤忠商事分別上漲2.8%、2.2%、1.4%。
巴菲特的最新舉動，也直接帶動日本股市走強。截至4月9日收盤，日經225指數漲超1%，報39773.13點，已連續2個交易日錄得上漲。
回顧先前，波克夏公司於2023年11月發售了約8億美元的日圓債券，隨後該公司便出手增加了日本股票。今年2月的致投資人信函中，波克夏公司表示，目前大部分的日本投資都是透過日圓債券來提供資金。
目前，波克夏公司已成為日圓債券最大的海外發行商之一，在其過去40次債券發行中32次選擇了日圓。野村高級信貸分析師Kazuma Ogino稱，伯克希爾公司過去發行過大量日元債券，總規模超過1000億日元，顯示了日本市場的吸引力。
根據日媒透露，波克夏公司的日圓債券發行預計將在未來幾天內進行，但目前尚不知道具體金額，也不清楚波克夏公司將如何配置所募集的資金。
值得注意的是，波克夏公司將成為日本央行取消負利率政策後，第一家在日本市場發行日圓債券的大型非金融海外債券發行人。
日本央行在3月宣布最新利率決議，將基準利率從-0.1%上調至0—0.1%，為2007年以來首次升息，長達8年的負利率時代宣告終結。
媒體分析指出，有跡象表明，日本央行行長植田和男不會急於再次加息，在這種背景下，日元債券的信用利差(即相對於無風險基準的額外收益率)已經收窄至2022年9月以來的最低水準。投資人現在對企業債券要求的信用利差約為52個基點，低於一年前的67個基點。
巴菲特盯上了誰？
目前市場的焦點是，巴菲特在募資完成後，將會在日本股市中增持哪些標的？
有投資人認為，如果巴菲特進一步加碼投資日本股市，買進的標的大概率仍是日本「五大商社」。從基本面來看，日本「五大商社」業績仍在持續走強，且分紅、回購力度也在加大，這顯然符合巴菲特一貫的投資風格。
以伊藤忠商事為例，其宣布，截至明年3月的財年總股利支付率將提高至50%。今年4月起的新財年，公司的綜合淨利潤目標為8,800億日元，較上一財年8,000億日圓的目標增加10%。
另外，丸紅也將年度股利預測從78日圓/股上調至83日圓/股；今年2月，三菱商事也宣布，將回購至多5,000億日圓的股票，此前該公司已於2023年底前完成了約3000億日圓的回購。
巴菲特在股東信中稱，多元化業務、高股息、高自由現金流、審慎增發新股是其青睞「五大商社」的重要原因。
回顧巴菲特買進日本「五大商社」的動作，也不難看出，對這5檔日本股票的中意程度。
2020年8月，波克夏公司首次宣布，被動持有日本「五大商社」5%的股份；
2023年6月，波克夏公司宣布，已將持股比例增至8.5%以上；
今年2月，在發布的股東信中，巴菲特透露，波克夏公司已經持有上述5家公司約9%的股份。
關於將持有多久，巴菲特在股東信中表示，將繼續長期持有「五大商社」股份，他透露，波克夏公司計劃持有這些投資10到20年。
站在目前時點來看，大舉買進日本「五大商社」無疑是巴菲特近年來最成功的投資之一。
自2020年波克夏收購這五隻股票以來，平均漲幅已超過一倍。日本股市一路高歌猛進，基準指數日經225指數超越1989年的歷史前值38957.44點，創出歷史新高。
目前，波克夏對這5家日本公司的投資成本共1.6兆日圓，隨著近年來日圓匯率走低，波克夏公司於2023年年終未實現美元收益率已達61% ，未實現美元收益金額達80億美元（約人民幣580億元）。
日本股票，外資賣賣
值得注意的是，正當巴菲特突然出手之際，外資卻持續拋售日本股票。
根據日本交易所集團揭露的最新數據顯示，外國投資者在截至3月29日的一週內，淨賣出了1.18兆日圓（約 562億元人民幣）的日本股票現貨和期貨。數據顯示，這創下了2023年9月最後一週以來的最高水準。
現貨方面，海外投資人賣出2,130億日圓股票，創去年12月以來新高。同時，日本散戶在截至3月29日的一週內購入4,440億日圓，前一週為淨賣出。
分析師指出，外國投資者拋售的主要原因是，從日本市場領先全球的漲勢中獲利了結，部分基金在做季度末倉位調整。
海外機構減持日本股市的另一個原因是，日股在大幅上漲後相對於新興市場吸引力的下降。同時，日本央行計畫的ETF基金減持對投資人而言也是潛在的風險點。
因此，巴菲特的突然動手，也令市場頗感意外，是否嗅到了新的市場機會？ (券商中國)