A股，突現兩大重磅！

大摩又看上新標的！

就在剛才，五糧液和瀘州老窖傳來重磅消息：摩根士丹利將瀘州老窖目標價從194元上調至206元，將五糧液目標價從180元上調至182元。以這個目標價計算，五糧液還有20%的空間。而摩根士丹利最近似有一種魔力，寧德時代似乎就是憑著該行一己之力啟動。

從邏輯上看，消費股其實也到了一個臨界點。消費邏輯的起點在於地產，最近地產板塊持續回暖，緊隨其後的是金融。隨著地產預期的回暖，消費也是一個必然會跟隨的板塊。而且，在這個過程當中，外資大舉殺入茅台，東阿阿膠創出歷史新高，都是標誌性事件。

除此之外，今天早盤出現了一個新的熱點，那就是Kimi+。 Kimi智慧助理官宣節後第一次大更新，現支援在網頁聊天框輸入@，或在左側工具列即可點擊使用Kimi+助理功能。值得買早盤直接封板，掌閱科技、華策影視、海天瑞聲等大幅拉升。其實，昨晚美股市場漲幅最大的板塊亦來自人工智慧應用。

分析師認為，市場可能已經進入到一個輪漲的階段。隨著外資的回補，先前持續調整且曾受外資青睞的一些板塊可能重新受到關注，而且，這些板塊也能夠為大盤帶來較大支撐。

五糧液的大利好

今天早盤，摩根士丹利突然釋放出一則利好：摩根士丹利將瀘州老窖目標價從194元上調至206元，將五糧液目標價從180元上調至182元。以這個目標價計算，五糧液還有20%的空間，市值成長可達1,200億元。 3月份，摩根士丹利曾力推寧德時代，該股在隔天迎來暴漲。

根據華安證券管道調查，五糧液春節期間動銷良好，節後公司維護批價決心較強，當前批價穩定在940—950元，未來仍有進一步上行空間。全年維度看，預計公司將在2024年端午或中秋前期推出45/68度五糧液，可望接力貢獻增量。 2024年一季度，五糧液營業總收入348.33億元（+11.86%），歸母淨利140.45億元（+11.98%），扣非淨利140.39億元（+12.71%）。從近年的數據來看，該公司已經連續7年營收營收雙位數成長。

從另一白酒龍頭來看，貴州茅台2024年一季報顯示，公司實現營業總收入464.85億元，年增18.04%；實現淨利240.65億元，年增15.73%。昨天，北向資金淨買進A股93.16億元，其中貴州茅台獲淨買進30.61億元。北向資金單日淨買進貴州茅台的金額創歷史新高。

從這個板塊的基本面來看，今年一季度，白酒板塊毛利率年增至82.51%，毛利率提升節奏放緩。同期，白酒歸母淨利率年增至42.05%。整體法計算白酒類股數歸母淨利年增15.68%，略快於營收成長速度，其中高階、次高階、區域酒歸母淨利分別年增15.21%、20.93%、14.41%，高階酒季降速，次高端和區域酒環比提速，汾酒、迎駕、老窖、老白乾業績超預期。

萬聯證券認為，短期來看，隨著經濟持續復甦，白酒商務宴請需求仍有提升空間；長期來看，白酒產業處於存量競爭時代，品牌化、品質化為發展方向，產業集中度不斷提高，分化也不斷加劇。

Kimi+帶來瘋漲

根據月之暗面公眾號，Kimi智能助理在節日後迎來了首次大規模更新，為用戶帶來了全新的Kimi+功能。現在，使用者只需在網頁聊天框中輕鬆輸入@，或在左側工具列一鍵點擊，即可享受Kimi+帶來的便利與智慧。這項新功能不僅致力於解決各類特定問題，更是建構起了強大的AI生產線，為使用者提供前所未有的智慧支援。

為此，券商中國記者也進行了體驗。在網頁聊天框中輸入@之後，最先跳出來的上市公司就是值得買，該股今早一字板漲停。而在上一輪熱炒Kimi概念中，漲幅居前的華策影視等股票自然也不會錯過這樣的機會。

從宏觀環境來看，當下也利好科技股的炒作。國盛證券劉高暢認為，A股科技及港股網路對全球流動性前期預期回饋不足，但伴隨地產風險邊際減弱，可望再度抬頭。自去年年底以來，跟隨聯準會議息會議上降息預期的升溫，美股、日股、台股紛紛受其影響，走出一波上行行情；相較之下A股科技及港股互聯網前期預期反饋是有所不足的。先前由於地產等因素，A股市場及港股市場風險偏好受到壓制。然而，伴隨著相關風險逐漸落地，宏觀環境趨於穩定，市場風險偏好開始企穩，標誌性訊號就是A股對降息延後預期的回饋有所收斂，市場風險偏好可望抬頭，驅動A股科技及港股網路上行。

市場漸入佳境？

從昨天的市場來看，整體走勢並沒有預期中的勁爆，但放量溫和，走勢平穩，熱點突出但不張揚，承接心態良好，白馬股被外資加持，基本上都是健康的特徵。

從今早的盤面來看，整體上依舊是漲略多於跌，多頭情緒略高於空頭的行情，而且早盤數據顯示，昨天融資餘額大增150億。這也意味著，無論是外資或是內部槓桿資金都在做多。因此，從目前的情況來看，A股市場似有漸入佳境的趨勢。

中信建投陳果認為，近期人民幣資產持續走強，港股已進入技術性多頭市，策略上堅定看多今年的A股與港股市場。近期外資空頭回補，反映當前複雜國際情勢下，海外對中國前期過於悲觀的經濟預期有所修復，三中全會時間確定，中央政治局會議政策基調強於市場預期。短期成長值得關注，中期紅利仍是底倉首選。關注海外資本開支上行受益的AI+板塊，如人工智慧、資訊技術，繼續關注出口訂單改善和出海增量效應，如工程機械、龍頭家電等。逢低關注有色、紅利、電力等。

變數可能仍來自於匯率市場，在4月底和5月初的修復後，最近人民幣和日圓又出現了持續貶值的現象。對貨幣政策有永久投票權的紐約聯準銀行總裁威廉斯(John Williams) 當地時間週一(6 日) 表示，聯準會將在某個不確定的時刻調降利率目標。但目前貨幣政策處於非常好的位置。 (券商中國)