財經雜誌—美國通過雙反損害初裁，東南亞光伏產能陷入停滯

美國持續加碼貿易壁壘，中國光伏企業東南亞產能走到進退十字路口

當地時間6月7日，美國國際貿易委員會 (USITC) 通過東南亞四國光伏產品反傾銷、反補貼調查關於損害的初步裁定。委員會認為，有合理跡象表明，美國的產業因從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進口的晶硅光伏電池（無論是否組裝成模組）而遭受實質性損害。

這意味著，美國商務部將繼續此輪雙反調查，並預計於7月18日作出反補貼稅初裁，10月1日作出反傾銷初裁。如無延期，相應關稅將於初裁通過後開始徵收。

據美國商務部，此次雙反調查中，越南、柬埔寨、馬來西亞、泰國涉嫌的傾銷幅度分別為271.28%、125.37%、81.22%、70.36%；涉嫌的補貼率較低，僅為高於最低限度（發達國家1%，開發中國家2%）。傾銷幅度、補貼率是美國商務部確定關稅稅率的基礎，一般來說最終確定的稅率會等於或低於上述幅度。

此輪東南亞四國雙反調查，源於七家美國太陽能製造商於4月24日提交的請願書。這些公司包括美國最大的薄膜光伏製造商First Solar、總部位於瑞士的Meyer Burger、總部位於韓國的Qcells、美國多晶硅製造商REC Silicon、美國鈣鈦礦路線光伏企業Swift Solar、美國光伏製造商Mission Solar，以及擬在美國建立電池片產能的可再生能源開發商Convalt Energy。

東南亞是中國光伏企業出口美國的主要生產基地。此次雙反雖然不只波及中國企業，但某種程度上，可以看作是針對中國光伏製造在全球的優勢地位，基於此前一系列措施的“堵漏”和強化。此前，美國對中國生產的光伏產品發起過兩輪雙反調查，並通過《1974年貿易法》第201條、301條徵收高額關稅，導致多家中國光伏企業在東南亞國家設廠出口美國。

最近在5月14日，美國在原有對華“301”關稅基礎上進一步提高了包括光伏電池在內的多種產品的關稅。商務部發言人對此表示，美國出於國內政治考慮，濫用301關稅覆審程序，進一步提高部分對華產品加征的301關稅，將經貿問題政治化、工具化，是典型的政治操弄，中方對此表示強烈不滿。外交部發言人汪文斌在記者會上表示，美方繼續將經貿問題政治化，進一步增加對華關稅，是錯上加錯，只會顯著推升進口商品成本，讓美國企業和消費者承擔更多的損失，令美國消費者付出更大的代價。

近年來全球光伏需求不斷增加，中國光伏對美國市場的依賴已遠不如十年前。但另一方面，在各國市場降價內卷的當下，美國市場仍然維持著相對較高溢價，是當前為數不多的利潤市場。

儘管在《通貨膨脹法案》（下稱“IRA”）的支援下，美國本土光伏產能擴產迅速，但在硅片、電池片等上游環節，美國幾乎沒有可用的本土產能，且擴產面臨諸多困難。因此，美國清潔能源組織與部分光伏企業也對此輪雙反提出異議。

當前，歐美國家對於保證供應鏈安全、維護本土製造的意願已經超越全球化時期對於專業分工的信仰。隨著美國持續加碼貿易壁壘，中國光伏企業的東南亞產能走到進退十字路口。

堵截中國光伏，新雙反的必然性

早在2012年、2015年，美國兩次對中國光伏發起雙反。中國生產的晶硅電池、元件（無論是否用別國生產電池），以及別國利用中國晶硅電池生產的元件，均被列入制裁範圍，面臨高額的懲罰性反傾銷稅和反補貼稅，不同企業通過覆審，具體稅率不同。

隨後，美國又針對進口光伏產品展開多次貿易救濟，主要包括根據《1974年貿易法》第201條、301條展開的貿易保護和關稅徵收以及涉疆法案。

其中“201”關稅始自川普政府，從2018年1月起對進口美國的太陽能電池和元件徵收30%的關稅，之後逐年降低5%。2022年2月，拜登政府上台後將這一關稅政策延長至2026年，稅率調整為14.75%，逐年降低0.25%。有少數開發中國家和部分產品有豁免。

2018年7月，川普政府針對包括光伏產品在內的多種中國出口至美國的產品實施為期4年的“301”關稅，光伏電池與元件的稅率為25%。拜登政府上台後延續了這一關稅政策。

此外，拜登政府還發起所謂“涉疆法案”（UFLPA），要求出口至美國產品不含新疆成分，進一步圍堵中國光伏產業鏈。

中國生產的電池、元件被全方面堵截後，光伏企業開啟海外佈局。最普遍的做法是在東南亞設廠，利用中國進口的硅片等材料，在東南亞生產電池片和元件，再出口至美國。由此，東南亞取代中國成為美國進口光伏元件的主要來源，但背後主要是中國企業。

目前中國生產的光伏產品面臨“雙反+201+301+涉疆法案”的關稅組合和貿易壁壘，稅額高昂，已經幾乎很少直接出口至美國。也因此，拜登政府不久前宣佈的加征“301”關稅，對中國生產的光伏產品實際影響很小。

而東南亞的光伏產品，僅需徵收“201”關稅（柬埔寨豁免）。2021年，針對“201”關稅，拜登政府提高電池片豁免額度至5吉瓦（GW），並豁免雙面元件的關稅。考慮到近年來雙面元件逐漸成為主流，東南亞產能受“201”關稅的影響也有限。

但就在2021年，美國光伏製造商又開始要求調查“反規避”行為，即利用中國硅片等上游原材料，在馬來西亞、越南、泰國、柬埔寨生產電池、元件，以規避對中國光伏的雙反關稅。2022年3月，美國商務部展開調查，並於2023年8月下達終判，認定部分企業的規避行為存在，將加征雙反關稅。

不過，拜登政府就反規避關稅給出了兩年豁免期。且針對所謂的“規避”，仍有應對方法：其一，採用非中國生產的硅片，硅片產地以“完成”製造最終步驟的國家為準，也就是說，只要切片地點不在中國，即非中國生產；其二，雖然採用中國生產的硅片，但生產元件的6種主要輔材中，來自中國的不超過2種。

反規避豁免已於今年6月6日到期，但在此之前，頭部中國光伏企業已加強東南亞地區的硅片產能佈局。據彭博新能源估計，東南亞不受新關稅影響的預期年產能達到55GW，隨著東南亞產能不斷整合最佳化，生產的元件預計還會更加便宜。

據其預測，到2024年底，東南亞製造的光伏元件生產成本約15.6美分/W，2025年底，售價將從2024年的略高於23美分/W降至16美分/W。而相比之下，在獲得補貼之前，美國元件生產成本約23.2美分/W，如果採用本土電池片，則成本將增至近30美分/ W。

這意味著，即使在IRA補貼的作用下，美國元件產能大增，卻仍然很難與東南亞產能競爭。

據標普全球市場情報資料，2023年美國進口的光伏元件飆升至54GW，同比增長82%。其中，第四季度進口量達到15GW，越南、泰國、馬來西亞、柬埔寨的佔比分別約29.8%、22.6%、20%、11.6%，東南亞四國合計約84%。

美國太陽能製造商聯盟（SEMA）認為，從東南亞湧入的進口元件遠超美國自身的供給與需求，且可能會在2024年進一步惡化，庫存量將達到預期需求的2.4倍。

基於此，美國的光伏製造商發動了對東南亞光伏的新一輪雙反。

東南亞光伏產能進退

貿易壁壘、產品價格更高的美國，是東南亞光伏產能的主要市場。業內人士認為，此輪雙反對東南亞產能的影響較大，一是會將此前未被認定為規避的企業納入徵稅範疇，二是會削弱此前針對“反規避”的應對措施。

據《財經》瞭解，東南亞很多二三線小廠，甚至包括一些大廠，目前均處於停產或半停產狀態。“現在大家都不敢從這四國向美國運元件”，一位美國當地經銷商透露，目前其收到的某光伏企業報價均為美國產元件價格，由於東南亞關稅存在不確定性，無法報出完稅價格。

據上海有色網（SMM）調研，中國元件企業在東南亞的元件生產基地通常開工率維持在80%以上，但自5月起，元件企業為預防風險逐步下調東南亞產量，5月，中國元件企業在東南亞產量約2.4GW，環比降幅33.3%，開工率約56%；6月，中國元件企業在東南亞產量約1.3GW，環比降幅45.8%，開工率約30%。

東南亞工廠的停滯並非完全是由於此次提出的雙反。5月16日，拜登政府宣佈取消“201”關稅的雙面元件豁免條款，並確認反規避的豁免期於6月6日結束，多重因素影響之下，東南亞產能走到進退的十字路口。

據索比光伏網統計，截至2024年一季度，東南亞多晶硅、硅片、電池片、元件產能分別達到8.2萬噸、34.2GW、69.6GW、93.2GW。其中，中國光伏企業在東南亞的產能佔據顯著地位，硅片、電池片、元件產能分別達到27GW、45GW、50GW。

6月4日，有消息稱隆基綠能在馬來西亞的光伏元件廠將從當周開始逐步關停，隆基在越南電池片工廠的五條產線也已經全部停工。6月5日，天合光能的泰國工廠也被傳停產，其中元件產線已於5月底停產，電池產線計畫6月13日左右停產。

對此，隆基在6月7日公告回應，稱公司在馬來西亞佈局硅棒、硅片、電池和元件產能，目前工廠均處於生產狀態。在越南佈局的電池和元件產能，其中元件工廠目前處於生產狀態，電池工廠因市場原因臨時性停產，後續將根據市場情況進行評估和決策。

天合光能回應稱，公司在泰國和越南的產能即將進入停產檢修狀態，類似檢修在每年的年中都會有。天合表示，兩地產能主要面向美國，但是美國市場的需求受到一些政策環境影響，短期會有一些波動，公司會依據行業和市場的情況，對生產計畫進行動態最優調整。

複雜的貿易環境下，從去年開始，頭部光伏企業紛紛宣佈新一輪產能出海規劃，新的目的地主要包括美國、中東等。

協鑫集團董事長朱共山在6月11日上海國際太陽能光伏與智慧能源展（SNEC）的發言中表示，當前，全球產業鏈深度重構，中國光伏全面出海成為必然。歐美、印度等國愈發重視本國的產業鏈自主性與可控性，不斷揮起的“關稅大棒”，倒逼中國光伏從取道東南亞的“曲線出海”向全面出海轉變，從單一的技術、產品出海，向包括裝置、原材料在內的產業鏈抱團出海轉變。他預計，三年到五年內中國光伏行業將完成第一階段的全產業鏈出海，面向美國、歐洲、東南亞、印度、中東、北非、南美等全球重點區域，建立全球化營運新優勢。

殺敵一千，自損八百？

這份由七家美國光伏製造商聯合發起的請願書，在美國國內並未得到一致擁護。

針對此輪雙反請願，美國太陽能產業協會（SEIA）、美國清潔電力協會（ACP）、先進能源聯合組織（Advanced Energy United）和美國可再生能源委員會（ACORE）曾發表聯合聲明，認為該申請給美國太陽能產業帶來了市場不確定性，並對本土供應鏈建設構成潛在威脅，希望拜登政府用其他方案來解決請願者的擔憂。

美國清潔能源組織的憂慮不無道理。據Infolink預測，到2024年底，美國的元件產能將達到56GW，但電池片產能僅約7GW，存在大量的電池片缺口。如果東南亞的電池片面臨雙反，那麼美國的元件廠商則需要尋找四國以外的供應商，如印度尼西亞、寮國、印度等，但這些地方的電池片產能並不足以滿足美國的市場需求。

美國葡萄太陽能創始人袁海洋告訴《財經》，美國當前能生產出電池片的企業極少，僅Suniva擁有約400兆瓦的PERC電池產能，且其未來三年的產能均已被光伏製造商Heliene以27美分/W的高價買走，而其成本僅約15美分/W，還不包括4美分/W的補貼。

中國企業目前在東南亞四國以外佈局的電池片產能也不多。中潤光能擬在寮國建設約9GW電池產能，其中5GW電池片在去年宣佈投產，據悉，前不久已有在美建廠的中國光伏企業向中潤採購電池片。

袁海洋表示，由於去年及今年一季度美國囤了太多元件，目前庫存達到40GW，已足夠今年全年的預期安裝量，因此目前美國的終端市場還未感受到影響。預計明年一季度後，會面臨供應緊張、價格上漲的局面。

拜登政府在5月16日的公告中提出，將支援陸上晶硅光伏硅片、電池片的技術研發，美國能源部已宣佈將提供超過7000萬美元的研發資金，以培育太陽能產業鏈的新技術。此外，未來將密切關注電池片的進口情況，或將“201”關稅中豁免電池片的進口配額提升至7.5GW。

除了美國的清潔能源組織，部分美國光伏企業及中國在美投資或參與合資的光伏製造企業，也對此輪雙反調查表達了不滿。此外，據UTILITY DIVE報導，在5月中旬美國國際貿易委員會（ITC）舉行的聽證會中，有企業代表對此次雙反發起者的立場和意圖表達異議。

開發商NextEra Energy認為，發起次輪雙反的企業聯盟並不能代表美國的硅基光伏產業，因為First Solar生產的是與晶硅元件直接競爭的產品——薄膜元件，且初創企業Convalt Energy尚未生產任何產品。目前，Convalt Energy已從發起者隊伍中除名。

阿特斯（Canadian Solar）的代表律師指出，此案並非美國製造商與外國製造商的矛盾，而是韓華（Qcells）等美國元件生產商試圖在其他美國元件生產商中佔據商業優勢，“這並不是為了減少進口，而是為了壟斷市場”。

韓華成立於韓國，目前在美擁有5.1GW元件產能，且有電池擴產規劃。據Infolink預測，2024年末韓華在美元件產能將達到8.4GW。屆時在美國本土，其光伏元件產能排名第二，晶硅光伏元件產能排名第一。

針對電池片的供應問題，韓華在聽證會上表示，並不擔心此舉會引發美國市場不穩定，因為“一個電池廠可以在兩年內建成”，且現有的太陽能擴產公告“遠高於可能的需求”。 （財經雜誌）