AI發展瓶頸的受益者，指向這類股

市場上很多的討論都是關於人工智慧當前階段的：基礎建設。

這顯然對輝達等晶片製造商和亞馬遜、微軟及谷歌母公司Alphabet等超大規模運算公司有明顯的好處。超大規模運算公司提供人工智慧應用所需的大規模雲端運算能力，分析師預測，隨著人工智慧工作負載所需的運算能力增加，對更多資料中心的需求將會成長。

但據科技分析師稱，人工智慧基礎設施的下一個瓶頸，也是一個值得投資的領域，是網路。

在普通的科技術語中，網路指的是能夠透過有線或無線通訊傳輸和共享資訊的設備網路。然而，在人工智慧領域，由於大型語言模型和其他需要非常高頻寬和低延遲的人工智慧應用，對網路的要求更高。

「儘管輝達及其圖形處理器在生成式人工智慧方面獲得了大部分關注，但我們認為網路是支援像ChatGPT這樣的模型和應用的硬體中至關重要的伙伴，」Morningstar分析師在2024年6月的一份報告中表示。

「到目前為止，關注的重點主要是圖形處理器，即實際的AI晶片。這當然是這一拼圖中最重要的部分。但我們認為網路將是下一個瓶頸所在，」Liontrust Asset Management的投資組合經理Clare Pleydell-Bouverie五月接受CNBC Pro Talks採訪時表示。

她表示，這是因為即將進入市場的“大型系統”，例如輝達的機架級系統，需要“多得多”的基礎設施內容，例如網路。

Morningstar的科技股票分析師William D. Kerwin和技術股票策略師Brian Colello表示，他們相信生成式人工智慧對快速網路的需求將直接轉化為「處於良好位置的網路供應商的強勁長期成長」。

據該機構稱，對生成式人工智慧模型訓練和推理投資的增加將推動未來五年人工智慧網路支出成長34%，預計到2028年將達到340億美元，高於Morningstar對2023年80億美元的預估。

Morningstar的分析師們表示：“網路為生成式人工智慧模型開發造成了性能瓶頸。”

他們補充說：「處於有利地位的網路公司是參與生成式人工智慧的一個很好的二級衍生投資。大部分生成式人工智慧的支出將用於GPU，但網路是關鍵的基礎設施，可以提升GPU的效能。

抓住這一趨勢的股票

Marvell Technology（MRVL）是Morningstar參與生成式人工智慧網路趨勢的首選股，該機構表示，MRVL目前處於“很有吸引力的低估水平”，為投資者提供了一個利用不斷增長的生成式人工智慧網路投資的「現成機會」。

Morningstar表示，這個網路趨勢的其他主要贏家還包括Arista Networks（ANET）、輝達（NVDA）和Broadcom（AVGO）。然而，Morningstar分析師認為，這三家公司的股價已經經歷了「強勁」上漲，因此「在很大程度上」已經消化了人工智慧的機會。

"不過，耐心的投資人可以等待回調，因為長期基本面機會強勁，"Morningstar稱。

Morningstar也指出，它看好乙太網路在生成式人工智慧網路中的採用，指的是一種網路標準。根據Morningstar分析，Arista將是轉向乙太網路的主要受益者。目前常用的技術是InfiniBand。

Pleydell-Bouverie補充說：「能夠真正站出來提供這種基礎設施的參與者非常少。」他指的是網路基礎設施。

她提到Meta（META）和Broadcom是參與此趨勢的股票。她補充說，Broadcom是網路晶片領域的“領導者”，在乙太網路興起時將獲益。

Pleydell-Bouverie表示：“乙太網路正逐漸成為擴展這些人工智慧工作負載的事實標準。Broadcom擁有一流的晶片技術，可驅動這種乙太網路。” (中文投資網)