600億，香港大基金正式來了

2024/06/15

•

香港招商序幕。

香港大基金終於出手了。

投資界獲悉，6月12日，香港投資管理有限公司（簡稱「港投公司」）與AI獨角獸公司思謀科技共同舉辦戰略合作協議簽約儀式。至此，港投公司第一筆投資正式落實。

說起來，港投公司來頭不小——旗下將管理220億港元“香港增長組合”、50億港元“大灣區投資基金”、50億港元“策略性創科基金”，以及新成立的300億港元“共同投資基金”，累計規模620億港元。簽約現場，港投公司行政總裁陳家齊罕見亮相。

此番落子，無疑是香港投身招商大潮的生動寫照。

這是一場重量級的簽約儀式——

現場，港投公司行政總裁陳家齊與思謀科技創始人、董事長賈佳亞代表雙方簽署戰略合作協議；香港特別行政區政府財政司司長陳茂波出席。會場之外，香港特區行政長官李家超也通過視訊致辭。重視程度，不言而喻。

“此次合作涵蓋人工智慧上下游產業鏈、人才培養、提升香港算力水平等，將推進大模型創新在大灣區更廣泛應用，更將創立香港首個人工智慧研究院，意義重大。”李家超在致辭中介紹。

這也是港投公司成立以來首次宣佈的投資手筆。對此，港投公司行政總裁陳家齊特地說明：

「和我們合作的項目和企業，港投公司固然會幫助他們發展，支援他們以香港為基地，開拓更多潛在的業務場景、客戶和投資者。同時，我們對每一間企業和每一個合作夥伴都有嚴謹的要求——他們必須持續參與並且積極貢獻香港的創科生態圈、人才培育和產業協作。

作為港府的開創性嘗試，港投公司自一直備受投資界關注。

時間回到2022年10月，香港特區行政長官李家超發表任期內首份《施政報告》，當中提出成立全新「香港投資管理有限公司」（HKIC），由特區政府全資擁有，進一步運用財政儲備促進產業及經濟發展。

自籌備以來，港投公司就被賦予了重大使命——管理在「未來基金」下設立的220億港元「香港增長組合」、50億港元「大灣區投資基金」、50億港元「策略性創科基金”，以及新成立的300億港元“共同投資基金”，基金管理規模達620億港元。

其中，300億共同投資基金被外界視為香港版“政府引導基金”，也是圈內關注的超級LP。據悉，在香港投資管理有限公司營運初期，香港金融管理局向其提供投資、後勤和營運的支援，公司也會隨業務發展逐步建立其管理團隊。

這一政府主導的投資公司在香港還是首次出現，正因如此，港投公司也被稱為「港版淡馬錫」。

「港投公司的定位，一方面是發揮其資本引導和槓桿市場的力量，吸引科企落戶、讓它們更深度紮根香港，助力香港加速建構更蓬勃的策略產業生態圈；同時尋求合理的長遠整體財務回報。

過去一年，港投公司留給了我們深刻印象。

猶記得去年10月，港投公司迎來首任行政總裁－陳家齊女士。她來自香港金融管理局，在股權投資及金融領域有豐富經驗。隨著CEO到位，也意味著投資工作即將開啟。

資料顯示，陳家齊曾在金管局擔任外匯基金投資辦公室的首席投資長（私募市場），引領金管局在私募股權、房地產、基建、技術、醫療和信貸等範疇的投資工作。

創投圈也一直好奇港投公司投資狀況。曾有消息稱，港投公司的投資模式分為直接投資與間接投資，劃分的界限為1億美元，如果項目在1億美元以上則由相關GP負責，不同的賽道會對接不同的GP。

一位活躍於大灣區的投資者向投資界透露，該平台已作為LP初步遴選幾家知名投資機構作為出資對象，大多是雙幣基金的背景，「既有國際化視野，又有國內本土政府引導基金合作經驗”，目前尚未披露。

在這次簽約儀式上，陳家齊進一步明確了方向，初步鎖定三個主題：分別是硬科技、生命科技、新能源科技。其中，硬科技包括人工智慧、資料科學、半導體以及RISC-V（即第五代精簡指令集）等等。

具體來看，港投公司未來幾個月將陸續公佈更多戰略合作夥伴，並落實直接投資和共同投資項目：

6月主要圍繞在人工智慧，尤其是人工智慧大型語言模型AI LLM的研發與應用，其中與思謀集團的合作是有關IndustryGPT，往後還有如BioGPT等其他領域；

7月會看到有關生命科技的主題，在診斷、儀器、藥物等範疇，港投公司會逐步在相關賽道佈局，既有「西醫西藥」，亦有「中醫中藥」；而且本地、大灣區以及國際的面向兼備；

8月份的主題將是新能源科技。

港投公司背後，一場產業之爭悄悄打響。

某種程度上，這也標誌著香港進入「招商時代」。

回想起2022年，與港投公司同一時間提出的便是香港「招商引資引才」的口號。這口號在近兩年間貫穿了香港的許多舉措。要知道，「招商引資」概念原本來自內地，以往這一說法在香港極為少見。但隨著「爭搶新興產業」的號角吹響，香港也來了。

事實上，香港方面也並不掩飾學習內地城市的招商模式。去年9月，香港投資推廣署金融科技主管梁瀚璟在一場深港論壇上透露，對多國投資公司調研之後發現，深圳市天使投資引導基金的經驗很值得港投公司參考，主要有兩點，一是投早期項目；二是投資GP。

因此，上述「共同投資基金」最受VC/PE圈關注。這是香港借鑑內地引導基金模式，從「未來基金」撥出300億元成立的基金，用以引進及投資落戶香港的企業，而基金也將按企業個別項目帶動本地產業發展的潛力。此次合作思謀科技，便是實實在在的案例。

先前接觸下來，一位base大灣區的投資人對香港招商感觸頗深：相比內地城市，香港招商策略似乎溫和一些，比如返投彈性很大，雖然雙方簽訂的協議有保護性條款，但沒那麼嚴格，所有商業條款都相對市場化。

「他們對搬不搬總部、繳多少稅沒有明確要求，更看重的是要在香港設有研發團隊。」該投資者解釋，港府會給研發人員一系列補貼，並不要求把公司遷過來，“他們更希望將CTO等級的人留在香港。”

種種嘗試，香港招商初顯成效。去年底，已落戶香港或正積極落實來港計畫的內地企業中，就有創投圈熟悉的黑芝麻智能、壁仞科技、元化智能、地平線、多點等，有多家企業更計畫將國際總部及境外研發中心落戶香港。

以黑芝麻智能為例，日前剛通過港交所上市聆訊，即將成為港交所18C的第二個IPO。在此之前，黑芝麻智能已規劃在香港科技園落地其科技創新研發中心，並促進園區打造車規級高性能智慧汽車計算晶片平台。

細究下來，香港對黑芝麻智能與思謀科技的招引異曲同工。正如陳家齊總結：篩選出聚焦具備前沿技術、優秀團隊、發展潛質的項目，然後培育造就產業鏈龍頭企業，並助力其發揮頭部效應。

香港定下目標，整體引進企業目標為1100家左右，包括龍頭企業和科創企業。換言之，這場征途才剛剛起步。（投資界）