韓國電池廠商的悲鳴

歐美電動車市場需求放緩，似乎令韓國三大電池廠商受到了劇烈的衝擊。

7月8日，LG新能源公佈的初步財務數據顯示，今年第二季度，該公司營收年減30%，至6.16兆韓元（約323.4億元）；營業利潤年減58% ，至1953億韓元（約10.3億元），低於業界預期。甚至，若不計入美國《通膨削減法案》提供的稅收抵免金額，LG新能源該季度實際上出現了2,525億韓元（約13.3億元）的營業虧損。

另外，SK On近日同樣宣佈了一項重大決策，將全面凍結所有高階主管的年薪，直到公司轉虧為盈。 SK On執行長李錫熙聲稱，這些緊急措施是因為公司已經陷入絕境，需要上下齊心才能渡過。

0 1 獲利大跌

需要指出的是，LG新能源此次公佈的財務數據是初步結果，而該公司將在本月稍後公佈第二季的最終業績。

對LG新能源來說，頹勢並非是現在才呈現出來。在過去的2023年，LG新能源的營收和營業利潤分別較去年同期成長32%和78%，實現了創紀錄的業績。不過，具體到第四季度，其營收已經出現下滑，營業利潤雖然實現了同比增長，但主要是得益於稅收抵免，而淨利潤同比下滑31%。

進入2024年，這一頹勢進一步延續。今年第一季，LG新能源的營收為6.13兆韓元，年減30%；營業利潤為1,573億韓元，較去年同期下跌75%。至於第二季度，營收和營業利潤同樣雙雙大跌，這還是在LG新能源能夠獲得美國《通膨削減法案》稅收抵免的情況下，否則數據會更難看。根據該法案，在美生產電池最高可獲得35美元/千瓦時的稅收抵免。可以說，LG新能源的頹勢已經延續了三個季度。至於三星SDI，今年第一季營業利潤為2,674億韓元，較去年同期下滑29%。

當然，與LG新能源和三星SDI相比，SK On的處境更艱難一些。自2021年從母公司剝離以來，該公司已連續10個季度報告虧損，同期淨負債也從2.9兆韓元增加到15.6兆韓元。 SK On的客戶包括福特汽車、大眾集團以及現代汽車等，由於動力電池出貨量下降，2023年SK On合併營業虧損5818億韓元，今年第一季繼續報告虧損，營業虧損額達到3315億韓元。該公司聲稱，希望在今年第三季或第四季實現盈利，並在下半年達成盈虧平衡點。

面對虧損滾雪球般增加，SK On近日宣佈了一系列成本削減和工作方式改革措施，稱公司處於「緊急管理」狀態，「我們已經退無可退」。其中，作為成本削減措施的一部分，其將凍結所有高階主管級員工的年薪，直到公司轉虧為盈。知情人士透露，韓國SK集團內部正在討論更激進的解決方案，其中包括將SK On與SK En Move合併並上市，以及出售SK On母公司SK Innovation主要附屬公司（包括SKIET）的股份，以挽救SK On。

0 2 受累於歐美車企

韓國三大電池廠商業績下滑的背後，是歐美電動車市場需求的放緩。與中國電池廠商主要依賴國內市場不同，韓國電池廠商的主要客戶除了現代、起亞外，還是以歐美車商為主。

以LG新能源為例，其大客戶包括特斯拉、通用汽車、現代汽車等。早在今年1月，特斯拉就警告稱，其2024年銷售成長將明顯放緩。現代汽車也表示，2024年電動車銷量成長或將低於預期。通用汽車也是LG新能源的大客戶之一，雙方合作營運兩家電池工廠。 2023年通用汽車共售出了約7.5萬輛電動車，僅為年度產量目標（15萬輛）的一半。

為此，LG新能源近日表示，公司正在根據市場情況高效靈活地調整計畫投資執行的步伐，已暫停美國亞利桑那州工廠儲能係統（ESS）電池生產線的建設。該電池工廠是LG新能源在美國建設的第二家獨立工廠，已於今年4月開始建設，計劃生產用於電動車的46系列圓柱形電池和用於儲能係統的磷酸鐵鋰軟包電池。

SK On近年來也在美國和歐洲進行了一系列激進投資，重要原因之一是先前各方預測電動車需求將激增。不過，從去年下半年以來，歐美市場電動車生產疲軟，銷量更遠低於預期。為此，SK On不得不收縮在歐美的投資，該公司現已宣佈延長美國喬治亞州工廠工人的停工時間，並推遲與其主要美國客戶福特合資在肯塔基州成立第二家工廠的計劃。

瑞銀電池產業分析師提姆•布希認為，美國車企「害慘」了韓國電池製造商。他指出，美國車企未能生產出足以吸引消費者的電動車，根本無法達到他們自己樂觀的銷售預測。 「韓國電池製造商並沒有盲目投資，他們的一切投資都基於具有固定產量和價格的訂單。」布希說，「但汽車製造商並沒有投入足夠的資金來生產高品質、負擔得起的電動車。

另外，電池價格的下滑也為企業的業績帶來衝擊。現代汽車證券公司分析師康東進指出：「電動車電池的價格從峰值下跌了近50美元/千瓦時，降至約100美元/千瓦時。這意味著通用汽車電動SUV Equinox的電池成本下降了近4000美元。

同時，中國新能源汽車市場熱度居高不下，支撐寧德時代等中國動力電池廠商的表現。此消彼長之下，韓國市場研究機構SNE Research的統計數據顯示，今年第一季度，全球動力電池出貨量中，韓國三大電池廠商的合計市佔率已降至23.5%。 (中國汽車報)