太卷了！中國居然有基金定期支付現金了......

「固收+」基金，現在真的越來越卷了...

根據Wind數據統計，截至2024年6月28日，中國全市場共有1,238檔「固收+」策略基金（統計範圍為偏債混合型基金、混合債券型二級基金），規模合計達1,6310.26億元。

怎麼能在超過1000檔同類型基金中脫穎而出？除了績效要穩定向上之外，創新自然也不可或缺，像國泰安康定期支付混合（A類：000367 ；C類：002061）這只「固收+」策略基金，除了歷史績效表現優異之外（基金成立以來收益率86.30%，成立以來年化收益率達6.30%），還能每季為投資者提供一定的現金。

為什麼基金能像年金險一樣，可以定期支付現金了？這檔基金到底是怎麼做到的？

實際上，之所以能定期支付現金，和國泰安康定期支付混合基金推行「定期支付模式」有很大關係。

所謂的定期支付，就是投資人可以選擇透過每季自動贖回模式，獲得現金回流，定期實現“資金自動到帳”，且該部分不收取贖回費。

整體來看，定期支付模式有著讓投資人心心念念的三大優勢：

1.定期贖回，及時落袋為安。我們查閱產品資料發現，該基金定期按公告的年化現金支付比率（目前為3%）定期發起贖回，向持有人支付現金，每年3月20日、6月20日、9月20日、12月20日，為本基金的定期支付基準日（若為非工作日，則順延至該日後的第一個工作日。）想一下，每個季度都有一定資金落袋為安，在在目前的投資環境中，這種「安全感」太珍貴了。

附註：當基金淨值成長率低於同期現金支付比率時，基金份額持有人可能面臨以其初始投資金額來進行定期支付的風險。

2.每季都有錢入賬，可以享受投資當中一筆資金流入帶來的獲得感。侃見財經發現，在現實當中，許多投資人其實常出現「會買不會賣「的問題，這類產品以「定期支付」的形式解決了這類難題。該基金在為持有者的資金創造流動性的同時，也能幫助持有者在多頭市場及時止盈、震盪市及時止損，有助於增強投資體驗中的「獲得感」。

3.費用優惠、降低了投資成本。因為該基金向持有人定期支付的贖回資金，不收贖回費，也比自發贖回更划算，在安全感和獲得感的基礎上，還主打一個降本增效的“優惠感” 。

整體而言，在定期支付模式的加持下，能夠定期支付現金的國泰安康定期支付混合基金，確實有很大的優勢。但是如果沒有業績支撐，那就是「羊毛出在羊身上」了。

但真相是：這真的是靠「硬實力」殺出重圍的產品！

根據資料顯示，國泰安康定期支付混合基金成立於2014年4月30日，採用股債搭配的穩健投資策略；截至2024年6月30日，基金成立以來收益率86.3%，成立以來年化收益率達6.3%。

深入來看，國泰安康定期支付混合基金的配置也非常有“考究”，其投資策略主要分為權益、債券兩方面，股票資產比例0-30%，權益配置中樞為15%左右，行業方面選擇較為分散，個股選擇時會關注資產負債表質量，會採取信用研究的方法論看待個股；債券方面，以中高等級信用債配置為主，會適當進行信用挖掘，但不會做明顯的信用下沉；轉債方面，主要選取一些正股替代型轉債。

再看基金經理，正所謂「買基金就是買基金經理人」。

國泰安康定期支付混合的基金經理是茅利偉，他擁有11年證券從業經歷和7年基金管理經驗，現任國泰基金絕對收益投資部基金經理，已經穿越過了幾輪“牛熊”，妥妥的行業老將。

那麼，他的戰績如何呢？以其掌舵的國泰鑫享穩健為例，該基金成立於2021年5月19日，基金經理茅利偉自2023年7月5日開始管理，採用股債均衡配置的策略管理，基金多階段業績表現及回檔皆十分優異；根據官方及wind數據顯示，截至2024年5月31日，國泰鑫享穩健A近1年收益率6.31%，業績排名同類前4%。注意本基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現。

當然，我們也不能忽視了國泰基金的背景支撐——作為「債券基金先驅」之一，國泰基金歷經數次市場熊牛轉變。截至2024年第一季末，公司公募固收產品線規模合計4,699億元，較2020年末規模成長119%。

今年以來，A股市場整體維持弱勢震盪格局。

在不確定情緒蔓延的當下，「固收+」基金受到投資人追捧，規模逆勢飆漲。

根據中基協揭露的最新一期公募基金市場數據顯示，繼4月突破30兆元關口後，公募基金規模在5月繼續刷新紀錄，突破了31兆元的大關，成為市場關注的焦點。其中，固收類產品的強勁成長是推動公募基金總規模成長的主要動力。績效表現方面，截至2024年6月28日，共有284只「固收+」策略產品的淨值創歷史新高。

面對當下這種行情，攻守兼備的「固收+」基金佔盡天時地利，例如國泰安康定期支付混合這種基金，既有固收類產品本身的安全感，又疊加細水長流式的定期支付體驗，能夠給投資者在每個階段都收穫穩穩的“小確幸”，無疑是當下震盪行情中的一個“優選”。

風險提示：本基金為混合型基金，理論上其預期風險與預期收益水準低於股票型基金，高於債券型基金及貨幣市場基金。本基金依照基金合約的約定，每季定期透過自動贖回基金份額向自願選擇參與本基金的定期支付機制的基金份額持有人支付一定現金。本基金選擇參與定期支付機制的基金份額持有人，基金份額可能由於定期自動贖回以實現定期支付的目的而不斷減少。由於本基金按約定的年化現金支付比率定期支付一定金額的現金，以期為基金份額持有人提供預期明確的現金流，當基金淨值增長率低於同期現金支付比率時，基金份額持有人可能面臨以其初始投資金額來進行定期支付的風險。投資有風險，投資人在進行投資決策前，應仔細閱讀本基金的《招募說明書》及《基金合約》，充分考慮投資人本身的風險承受能力。

本基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現。中國基金運作時間較短，無法反映股市發展的所有階段。本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金為債券型基金，其長期平均風險及預期收益率理論上低於股票基金、混合型基金，高於貨幣市場基金。投資人在進行投資決策前，應仔細閱讀本基金的《招募說明書》及《基金合約》等法律文件，充分考慮投資人本身的風險承受能力。基金有風險，投資需謹慎。 (侃見財經)