邁入2025年後，美股核電股再度迎來上漲行情，其中$Constellation Energy (CEG.US)$昨日收漲近5%，年初至今漲近41%；$Vistra Energy (VST.US)$昨日收漲近3%，年初至今漲超26%。 科技巨頭競相押注核電，是2024年以來全球核電行業最吸引眼球的事件。中金公司認爲，科技巨頭對於核電領域的佈局加速，是未來需求端值得關注的主要催化劑，代表AI的核電需求潛力從預期走向現實。 AI發展驅動核電行業持續增長 從傳統公用事業領域看，全球核電復甦趨勢逐步明朗，IAEA預計2035年全球核電裝機將達到543GW，對應2024-2035年的CAGR爲2.9%，未來傳統需求仍有進一步加速的空間，但是更傾向於作爲需求增長的基本盤。中金公司指出，AI數據中心的供能需求，將是進一步打開需求成長空間的主要驅動力。