在全球金融市場高度聯動的今天，美、日、英三國國債市場同時崩盤的極端情景，雖然發生機率極低，卻足以引發系統性危機想像。 它意味著收益率急劇飆升、債券價格暴跌、流動性瞬間枯竭，三國作為全球核心經濟體，其衝擊波將迅速傳導至全世界。 我們聊聊從危機演變、政策應對，到不同資產類別的交易邏輯，系統梳理這一情景下的完整圖景。 首先，需要明確什麼是“債市同時崩盤”。

這兩天全球金融市場跌得比較狠，資料我就不重複了，估計大家都聽膩了，放張圖大家看一眼就好了，我主要說下這件事情發生的來龍去脈。 這件事發生的主要原因，是日元加息引爆的一連串反應。 日元以前一直是負利率，到2024年3月才放棄負利率，7月31日將利率加息，從0-0.1%上調至0.25%。 以前日元是負利率或零利率，日元又比較好使，算是世界避險貨幣之一，投資者就拿著海外資產去找日本銀行貸款，比如我是個德國人，但我在日本有好幾套房產，我就拿著這套房產做抵押，從日本銀行貸出日元，反正免息不借白不借。