今天是2026年1月13日，川普在上周五1月9日深夜發布將對美國銀行信用卡公司設定 10% 的利率上限，此話一出引爆全美銀行的反彈，話題持續燃燒。但設置信用卡利率上限真的是錯的嗎?為什麼要這麼做?一、美國民眾信用卡使用現況2025年底，美國民眾信用卡債務總額在突破紀錄，達到1.23兆美元水準，家庭平均負債金額高達9,326美元。面對生活開支日漸吃緊的困境，越來越多美國人民開始依賴信用卡來支付食物與住宿等基本需求問題。然而同時間逾期90天以上也激增至12%，創下15年以來最高。顯示家庭財務壓力已達相對高檔水準。這樣的現況，可能造成民眾消費能力下降，進而影響整體經濟活動動能。另一方面若民眾的還款逾期狀況持續上升，將可能累積為銀行端的資產品質與信用風險壓力。(資料來源:Bloomberg)二、美國銀行端的現況美國銀行信用卡貸款佔整體銀行資產約 4.5%，但由於高利率，信用卡貸款貢獻了銀行端16.6%的利息收入(依研究估算)。然而在現行制度下，高利率的信用卡利息收入，在實務上也有助於吸收潛在的壞帳與損失風險。而一些美國銀行業倡議團體則表示，信用卡屬於無擔保消費性貸款，其違約風險本就高於房貸或車貸，較高的利率反映的是風險定價結果。如果限制信用卡利率上限，可能促使民眾轉向監管較少、成本更高的替代性借貸方案。當銀行信用卡利率限制設置上限，銀行端發放信用卡率就會收緊，提高信用評分的表準，進而導致能夠申請通過信用卡的民眾大幅下降。另一方面，銀行端認為信用卡利率設置上限10%，也會讓銀行端的獲利下降，信用卡的高利率是銀行重要收入來源之一，利率上限將可能對部分高度依賴信用卡業務的銀行（如美國銀行、Capital One 等）之獲利能力與股價評價產生影響。(資料來源:美聯儲研究報告)三、實際身切之痛的台灣案例「喬治與瑪莉現金卡」事件「喬治瑪麗現金卡」1999年問世，是台灣第一張現金卡，英文名稱為「George & Mary」，問世2年之後，讓萬泰銀行的獲利攀上高空，同時創下罕見的股價大漲8倍奇蹟。當然，當時的股價表現亦受到景氣循環與金融環境影響，但現金卡業務被普遍視為重要推力之一。在當時台灣現金卡利率常見約在17%~20%，依照資料顯示當時約定利率上限為20%，而部分銀行在實務設計上，透過違約金、手續費等名目，使整體借貸成本高於名目利率。由於借款門檻過低，許多人把它當作小額信貸在使用，雖說小額但高利率的循環利息也在當時創造了許多「卡奴」。在2000年中卡債風暴正式逐漸形成，許多人開始無法還款，以卡養卡的情形日漸加劇，新聞媒體開始紛紛報導。此事件從2004年至2006年正式爆發，當時借款人大多以卡養卡，但還款都是利息，本金幾乎沒有動到，呈現永久欠債的現況。而銀行也開始失控，逾期率上升、壞帳快速提升，一連串銀行端失控後，銀行開始暫停發卡轉催收以及委外討債。緊接著因無法再依靠以卡養卡，許多人開始轉向地下錢莊借錢，借款人壓力遽增自殺案件提升、聯徵信用崩壞...等問題開始浮出社會檯面。最終迫使台灣政府與監管強制介入，實施以下措施：限制現金卡發行提高核貸門檻禁止過度促銷強制資訊揭露（總借貸成本）後續修法信用卡循環利率上限 15%(資料來源:喬治與瑪莉維基百科)四、結語(申明:以下為個人觀點，不代表任何立場)依照過往台灣的歷史金融教訓，對應此次川普政府提出的信用卡利率上限設置，或許10%的利率上限，對銀行端現行商業模式將帶來明顯調整壓力，若從較長期的制度穩定角度觀察，或許仍存在多種配套方案可供討論與實施，例如階段性的實施政策，避免銀行端斷層產生，也可給予銀行時間改善本體獲利結構，當這項政策開始實施銀行端就必須重新調整獲利結構，雖然這不是一件簡單的事情。設置信用卡利率上限，仍然可以為銀行創造利息收益，只是沒有以前的高暴利，倘若制度可以減輕民眾還款負擔以及提升整體消費力促進經濟活動，即便可能帶來短期的調整陣痛，若能換取長期制度與經濟體質的穩定，仍值得納入討論。從喬治與瑪莉現金卡的事件，過往的案例我們可以察覺到其實現在美國銀行業團體擔心的事情，即使現在不設置上限，在未來壞帳、逾期率爆發性成長，利息收入無法再回補壞帳與損失，屆時銀行也會踩煞車，那麼他們擔心的潛在問題可能還是會發生。**更多(分析、資產配置分享、財經閱讀筆記..等)歡迎至「ANSHI安實的沙龍」訂閱哦！※文章分享來自個人分析，不會給予該買或賣的評斷，純分享，也是一種自我紀錄。※投資理論沒有對錯，想法、策略只有適不適合自己，互相討論求進步(數據有誤，歡迎留言修正)。
