根據央廣網引述路透社報導，當地時間4月26日，銀行業監管機構美國聯邦儲蓄保險公司（FDIC）宣布，賓州監管機構關閉了總部位於費城的美國共和銀行。

美國聯邦儲蓄保險公司在聲明中稱，賓州監管機構指定美國聯邦儲蓄保險公司為接管人。為保護存款人，美國聯邦儲蓄保險公司與富爾頓銀行達成協議，後者將承擔美國共和銀行的大部分存款，並收購美國共和銀行的大部分資產。

根據參考消息報導，預計該行倒閉將使聯邦儲蓄保險公司損失6.67億美元。這是美國今年首次由聯邦儲蓄保險公司承保的銀行破產。上一家破產的銀行是總部設在艾奧瓦州索克城、去年11月破產的公民銀行。

美國共和銀行資產規模60億美元

根據券商中國報導，剛宣布倒閉的美國共和銀行成立於1988年，其資產規模小於2023年倒閉的多家美國中型銀行。

美國聯邦儲蓄保險公司揭露的數據顯示，截至2024年1月31日，美國共和銀行擁有的資產規模達60億美元（約434億元），存款總規模為40億美元（約 290億元）；與該銀行倒閉相關的存款保險基金（DIF）成本估計為6.67億美元。

根據華夏時報報導，不少投資人常將共和銀行與去年5月倒閉並被摩根大通收購的全美第14大銀行第一共和銀行（First Republic Bank）混淆，相較於第一共和銀行，剛剛倒閉的共和銀行規模更小。

此前，當第一共和銀行陷入危機時，不少投資者錯誤地拋售了還在安全期的共和第一銀行的股份，導致該行股份在2023年3月暴跌40%。共和銀行執行長兼行長托馬斯·蓋塞爾不得不下場親自闢謠。他表示，共和銀行非常不同，該行不向新創公司提供貸款，也不參與加密貨幣領域，共和銀行主要向成熟企業提供貸款。 “我們以抵押品和現金流為抵押貸款，向能夠償還債務的盈利公司提供貸款，而且我們通常有個人擔保。”

根據券商中國報導，其實，美國共和銀行的危機早在2023年初就已經開始曝光。因面臨成本上升及獲利壓力，美國共和銀行當時宣布，裁員並退出抵押貸款業務，重新專注於消費者存款。

2023年7月，美國共和銀行表示，存款正在下降，而且隨著利率上升，該銀行的抵押貸款業務的價值已經降低。

2023年年底，該銀行曾與一個投資者團體達成交易，該團體包括資深商人喬治·諾克羅斯和知名律師菲利普·諾克羅斯，但該交易於今年2月終止。

這筆交易失敗後，美國聯邦存款保險公司便恢復了查封和出售美國共和銀行的行動。

分析師指出，美國利率上升和商業房地產價值下降，尤其是應對疫情後空置率飆升的辦公大樓，加劇了許多區域和社區銀行的財務風險。

美國共和銀行的股票已於2023年8月從納斯達克退市，目前在OTC市場交易。其股價從今年初的2美元一路暴跌至1美分左右，總市值已低於200萬美元。

2023年3月，美國區域性銀行危機爆發，矽谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行先後關閉，一度引發了美國金融市場的極大恐慌。

根據券商中國報導，最新情況顯示，美國區域銀行需要拋售資產維持資產負債表穩定，而聯準會政策可能增加資產價格波動的壓力。

美國地區銀行最近披露的財報顯示，多家銀行獲利大幅下降。其中，PNC Financial，Citizen Financial，M&T Bank和美國合眾銀行降幅均超過20%。

造成這種情況的主要原因是，淨利息收入受到存款成本上升的侵蝕，而利率居高不下使貸款需求面臨巨大壓力。美國合眾銀行表示，一直在努力應對融資成本的上升，因為客戶將現金從銀行轉移到貨幣市場基金等收益率更高的避險替代品，以獲得更好的回報。

今年3月，標普全球評級宣布下調五家美國銀行的前景，因為商業房地產市場的壓力可能損害銀行的資產品質和績效。受此影響，KBW地區銀行指數年內一度大幅下跌13.5%。 (21世紀經濟報導)

現在是時候關注並尋找那些遭受重創股票的時候，但並不意味著是時候買入了。

一個報復性的市場正在對區域性銀行股造成嚴重破壞，大膽的投資者應該尋找買入機會了嗎？

瑞銀(UBS)銀行分析師埃里卡·納賈里安(Erika Najarian)表示，沒有人希望在經濟衰退之前買入銀行股。在過去一周令人痛苦的行動中，她看到一些傳統多頭的投資者和一些對沖基金重新回到市場。

自從矽谷銀行和簽名銀行被監管機構接管以來，區域性銀行的股價就一直面臨壓力。但在摩根大通(JPMorgan Chase)同意從聯邦存款保險公司(FDIC)手中購買第一共和銀行(First Republic Bank)的資產，但沒有購買其股票之後，上週一的股市再次出現銀行股拋售。

總部位於加利福尼亞州貝弗利山的西太平洋合眾銀行(PACW)股價5月4日下跌了69% ，5月5日上漲了大約82% 。西部聯盟銀行(Western Alliance Bancorp)股價跌幅高達70% ，隨後這家總部位於鳳凰城的銀行在摩根大通(JP Morgan)上週五調升股票評級至“增持”的草案中退出了跳水。摩根大通銀行分析師斯蒂文·亞歷克索普洛斯（Steven Alexopoulos）表示，該行第一季度業績良好，存款流出趨於穩定，他也將聯信銀行(Comerica，CMA)和錫安銀行（ZION Bancorp，ZION)的評級調升至“增持”。

亞歷克索普洛斯在上調評級的報告中表示，西部聯盟銀行的預期市盈率為2.3倍，聯信銀行為3.9倍，錫安銀行為3.8倍。

經過了周四的底部之後，標普區域性銀行ETF基金從周一下跌了18% ，在周五回升了將近一半。

瑞銀的納賈里安告訴《巴倫周刊》 ，銀行估值似乎低估了數字銀行業務帶來的潛在衰退和長期變化。大型銀行的市淨率在1.2至1.3倍之間，其中包括債券組合虧損的非現金影響。如果剔除這些項目，這些股票的交易價格將接近賬面價值的一倍左右，這個價格水平通常會吸引買家。

納賈里安認為，一旦銀行業度過當前的風暴，它們的股價將達到10倍市盈率和1.5倍有形賬面價值。

她說，關於銀行業的悲觀言論分散了投資者對美國銀行(Bank of America，BAC)等大型銀行優良品質的關注。儘管美國銀行目前的股價已接近賬面價值，但它擁有強大的小儲戶基礎，零售業務多於商業業務，以及穩健的資本水平。在投資者擔心存款變化無常之際，美國銀行卻乏味得“誘人”。

美國銀行(Bank of America)是擁有大量機構抵押貸款證券投資組合的銀行之一，這是矽谷銀行破產後投資者的一大擔憂。在經過一年的加息之後，這些未實現的損失在三月份達到了990億美元。這家銀行堅稱，憑藉自身實力將能夠在債券到期前安然度過利率週期。當標普500指數下跌約0.5% 時，美國銀行股價連續一周下跌大約6% 。

另一家納賈里安認為股價已跌至“愚蠢”水平的銀行是公民金融集團(Citizens Financial Group，CFG)。總部位於羅德島的這家區域性銀行擁有大量的監管資本，但其市盈率僅為明年預期收益的6倍，而有形賬面價值(包括非現金應計項目)的市盈率不到0.9倍。公民金融集團本週下跌了12% 。

許多人將銀行股的下跌歸咎於社交媒體上的造謠者和賣空者，這可能引發恐慌性拋售。美國銀行家協會已經要求美國證券交易委員會調查這次空頭交易。過去一周，Wachtell，Lipton，Rosen & Katz 律師事務所的公司律師敦促美國證交會在15天內禁止賣空金融機構，這與2008年金融危機期間實施的賣空禁令類似。

但對沖基金行業組織管理基金協會(ManagedFundsAssociation)表示，賣空禁令只會傷害市場。“對賣空交易的禁令沒有奏效，而且會適得其反”，該集團首席執行官布賴恩·科貝特(Bryan Corbett)表示：“它們加劇了市場波動，損害了價格發現，並將延緩區域性銀行的複蘇。”

SEC 主席加里·根斯勒（Gary Gensler)對路透社表示，美國證券交易會（SEC）將追究其在本週瘋狂交易中發現的任何不當行為。

對於為軒尼詩基金(Hennessy Funds)管理著兩隻銀行股共同基金的銀行股投資者大衛·埃里森(David Ellison)來說，今年是“殘酷”的一年。他表示，短期利率上升、對商業地產的擔憂以及不溫不火的貸款需求，一直在重創銀行。

這個行業以前就處理過這些問題，但現在它也在努力應對存款以光速外逃(這該怪線上銀行)和傳播恐慌的社交媒體帶來的新問題。“我只想試著置身事外,”他說。“現在是時候關注並尋找那些遭受重創股票的時候，但並不意味著是時候買入了。”

埃里森繼續持有公民金融集團等自己鍾愛的銀行股票，但他表示，如果市場繼續動盪，他不能確定自己的投資組合中會有什麼資產。“我現在還不能和任何資產結婚”，他說。

主動型銀行投資公司Driver Management 的負責人阿博特·庫珀(Abbott Cooper)指出，與傳統的貸款賬面問題相比，存款蒸發的問題更難以建模。

“其中一些銀行股的風險無法真正量化,”阿博特表示。“要想淌這趟渾水，需要非常強大的心理承受能力。”

也就是說，他喜歡那些業務平衡、不依賴於特定產品或行業集團的銀行。在他的投資組合中，規模雖小但實力雄厚的銀行包括俄克拉荷馬城第一銀行(bancFirst)、總部位於內華達州的雷諾普盧馬斯銀行(Plumas Bancorp)和賓夕法尼亞州約克郡的科多羅斯谷銀行(Codorus Valley Bancorp) ，後者去年與庫珀的公司解決了一場代理權之爭。

“不管我們現在正在經歷什麼，總有一天會減弱”，庫珀表示，“但不會太快。”（巴倫周刊）

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