大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期台股與美股同步震盪，市場開始出現熟悉的聲音：「AI 泡沫是不是來了？」但如果只看指數波動，很容易被情緒牽著走；真正重要的，是企業端給出的答案。當我們把視角拉回基本面，從全球記憶體龍頭美光（Micron）的最新財報，到野村投信對 2026 年的權威展望，所有關鍵數據都指向同一件事：這不是泡沫，而是強大的「AI 獲利實質化」循環，才正要進入收割期。一、美光震撼彈：HBM 產能全數售罄，記憶體進入結構性短缺在市場仍憂慮需求放緩之際，美光端出震撼財報。不只營收、獲利全面超越預期，更拋出一句足以改變產業想像的關鍵訊息——2026 年高頻寬記憶體（HBM）產能，已經全部賣光。美光執行長Sanjay Mehrotra 直言，目前市場面臨的不是短期供需波動，而是結構性短缺。為了確保供貨，美光甚至與客戶簽署前所未見的多年期合約，提前鎖定價格與產能，這在記憶體產業歷史上極為罕見。更關鍵的是市場規模的重估。原本預期 2030 年才會達標的 1,000 億美元 HBM 市場，如今被大幅提前到 2028 年，年複合成長率高達 40%。也因此，美光宣布將 2026 財年資本支出拉高至 200 億美元。當產業龍頭開始不惜代價擴產，背後代表的是對未來五年需求的高度確信。二、野村投信定錨 2026：台股 EPS 成長 16%，三萬點不是口號接續美股AI 動能，野村投信在最新 2026 年台股展望中明確指出，台股正進入由三股力量交織而成的結構性成長期：1.全球景氣回溫2.政策環境維持寬鬆3.AI 資本支出持續擴張最重要的是，AI 不再只是敘事，而是真正反映在企業損益表中。野村預估，2026 年台股整體 EPS 成長率可達 16%，這是建立在實際訂單、長約與資本支出之上的預估。半導體仍是核心。台積電已將 AI 業務五年年複合成長率，從 30% 上修至 40%，並預期到 2029 年，光 AI 貢獻的營收就能超過 2024 年的整體營收水準，等同翻倍成長。三、供應鏈「質變」啟動：周邊產業全面進入收割期AI 伺服器的成長，早已不只是在「賣晶片」，而是帶動整條供應鏈規格升級。散熱與電力是最明顯的例子。隨著 AI 晶片功耗在 2026 年突破 2,000W，液冷散熱將從高階選配變成標配。同時，資料中心備援電力系統（BBU）需求爆發，2031 年市場規模上看 71 億美元。在高速傳輸方面，數據中心正式邁向800G / 1.6T 規格，矽光子與化合物半導體應用全面起飛，台灣通訊與光電供應鏈正迎來史上最強的一波換機潮。四、AI 走進生活：智慧眼鏡引爆消費端新循環AI 的影響力，也正從機房走向生活場景。智慧眼鏡預計在 2026 年起快速普及，語音助理、即時翻譯、AR 疊加應用將成為標準配備。這類產品對「輕量化、小型化」要求極高，直接推升軟板（FPC）的用量與單價，讓 AI 不再只存在於雲端，而是真正滲透進消費端，擴大整體市場天花板。五、記憶體供需逆轉：NAND 與 SSD 的獲利新高峰美光財報同時證實，記憶體產業已出現結構性改善。AI 儲存需求推升 SSD 取代 HDD 的速度，SSD 需求成長率超過 20%，明顯高於供給成長的 15%～18%。2026 年 NAND 供需缺口有擴大趨勢，對台股相關模組與製造廠而言，將同時享有低價庫存紅利＋報價上漲的雙重利多，獲利結構出現質變。在長多結構未變的前提下，真正拉開報酬差距的，從來不是情緒，而是策略。與其追逐短線起伏，不如把握回檔時機，聚焦能見度最高的 AI 核心供應鏈，包括液冷散熱、先進封裝（CoWoS）、ASIC 晶片與特高壓電源設備；同時持續追蹤 HBM、矽晶圓等缺貨零組件的擴產進度，確認需求能否實際轉化為營收與獲利。千如(3236)千如主力業務為各類電感器、濾波器及變壓器製造，深耕電子零組件領域，產品廣泛應用於電源供應、AI伺服器等新興市場。近期月營收年增率維持雙位數成長，基本面穩健。九豪(6127)九豪以電阻用氧化鋁陶瓷基板產品為主，發言人陳永倉指出，明年晶片電阻基本需求有成長空間，但因同業擴產、價格恐有下滑壓力；為此，九豪去年已研發「非電阻基板產品」，切入光通訊用氮化鋁基板，未來將持續朝非電阻領域發展。他也預估，明年被動元件電阻基板需求可維持成長，由於東莞廠遷至昆山新廠後產能也增加，明年營收可望有兩位數的成長。廣穎(4973)廣穎主力業務為快閃記憶體及模組製造銷售，屬電子半導體產業。近期營收表現平穩，11月營收年增4.27%，但獲利能力仍待改善。華邦電(2344)法人指出，受惠AI對記憶體需求強勁，華邦除受惠DRAM產品報價持續走揚，旗下SLC NAND晶片與編碼型快閃記憶體（NOR Flash）亦呈現溫和漲勢，助攻營運。兆赫(2485)兆赫主力業務為機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器，屬電子–通訊網路產業，受惠數位視訊、衛星通訊需求提升。近期營收爆發、法人積極佈局，推升股價創波段新高。興能高(6558)電池元件廠興能高舉行法說會，總經理謝祥豪表示，持續提升高毛利的非消費性產品比重，投入儲能及無人機等新應用市場，看好明年醫療業務也將持續成長。穩懋(3105)對穩懋而言，還有潛在因Sony停止為iPhone生產VCSEL後可能釋出的新訂單，但券商觀察還沒有取得Lumentum 外包的CW雷射或EML訂單。*這一波修正不是終點，而是轉折前的整理。當籌碼回歸健康、AI 成長動能續強，台股三萬點不再遙遠，現在就跟著顏老師一起迎接下一段行情。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

10/27日(一)大家早！我是陳學進(大師兄)今日看盤重點：三大利多題材助攻，本周台股有望衝28K；(1)美股在光復節連假休市期間大漲，道瓊上漲1.3%、那斯達克漲2%、標普漲1.3%，三大指數同步創下歷史新高，且費半上漲4.4%；(2)美中緊張關係有望緩解，在「川習會」30日登場前，美中代表在貿易會談後都樂觀表示，針對出口管制、芬太尼及船舶費用等一系列歧見達成共識，待兩國領袖敲定最終協議，美國可望不對中國大陸加徵100%關稅，北京也可能延後全面稀土管制實施時間；(3)美國9月CPI低於市場預期，為30日凌晨聯準會會議降息決議掃平障礙，有助全球資金向風險性資產靠攏，進一步帶動股市創高走揚；面對多頭震盪驚驚漲的過程中，如所言：只要沒有出現量價失序的現象、或融資出現連續性急增前，短線若有震盪，逢低都仍是各位「挑好股、買主流、賺大錢」的機會，選股才是重點。至於個股方面，本周主要聚焦題材包括有：(1)輝達GTC大會及川習會等議題；輝達GTC DC大會27日至29日舉行，聚焦AI與機器人進展，執行長黃仁勳將發表演講；美股陸續公布財報，市場關注本週包括科技巨擘谷歌母公司Alphabet、蘋果、微軟、亞馬遜將公布財報，以及「川習會」會談氣氛、美中貿易戰、關稅後續發展，將影響美股及台股走勢；(2)看好OpenAI成功轉型為上市鋪路，軟銀傳批准再投資225億美元；(3)台積電大咬AI大商機，先進製程接單熱轉之際，業界觀察，近期智慧手機市場庫存恢復健康，不僅iPhone 17系列追單消息不斷，非蘋品牌高階機種也有好消息，助益聯發科、高通等手機處理器業者旗艦晶片出貨回穩，挹注台積電3奈米旺上加旺；(4)美四大CSP財報將揭曉，根據大摩美國硬體團隊所做全球雲端資本支出追蹤，預期2026年雲端資本支出將增長至5820億美元，年增率高達31％，遠遠超乎市場共識的僅16％；在AI半導體領域中，看好台積電、京元電、信驊、世芯-KY；另外，奇鋐、雙鴻、緯創、鴻海、廣達、日月光投控、台達電、緯穎、川湖、台光電、台燿等，也都獲得各大內外資研究機構看好，大啖AI長線爆發商機；(5)GB300明年整櫃出貨量翻1.6倍，鴻海等AI伺服器台鏈法人看好；(6)AI剛性需求帶動記憶體及被動元件漲價題材；如所言：多方聚焦的主軸仍是看「AI」不變，惟在策略上仍務必謹守「低接不追高」的原則，並隨時做好資金規劃與風險控管為宜，祝大家開心好運氣、時時都如意！※更多第一手訊息及飆股機會，大師兄也都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99Telegram連結網址：https://t.me/gold0999諮詢專線☎️02-23219933(24小時專人服務)本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險

10/25(六)財經急診室…光復後誰能戰高峰、節後選股祕笈曝光？大家佳節愉快!我是陳學進🍀當AI逐步成為剛需且動能只進不退之下零組件產能短缺已從玻纖紗布→CCL→PCB進一步蔓延至DRAM等記憶體價格全面飆漲再到MLCC及鋁質電容等全線供應鏈火熱延燒看懂節奏就知道是佈局時機輪動是盤面給落隊的人「一次漂亮上車」的機會因為該漲的股票最終還是要大漲光復節後誰能戰高峰🎁節後選股祕笈曝光會是台積電、鴻海…等老牌AI股？或是國巨、立敦、安國等新AI股？還是新紡、士紙、台火等資產股？你一定要知道跟著大師兄從從容容游刃有餘資金正悄悄轉進下一波新主流繼續看下去就知道了👇https://youtu.be/DxxsvYUu8n0LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99Telegram連結網址：https://t.me/gold0999諮詢專線☎️02-23219933(24小時專人服務)❤️保持正向能量、機會就會浮現、謝謝按讚的好友、感恩！

10/23(四)至上、國巨⊕、華新科⊕、一檔「集團作帳飆股」請跟上大家好,我是陳學進❤️邁向富足人生…就從超越現在的你開始每年第四季集團年度作帳至隔年第一季的雙軋行情通常都是年度最好賺的機會跟著大師兄、月月有佳作🏆【至上】再創新高+40%🏆【國巨】亮燈漲停+38%🏆【華新科】亮燈漲停+26%現在這種盤空手者別緊張接下來還有更多飆股會被點火看懂節奏買對股、真的賺很快一檔「集團作帳飆股」請跟上把握主流股拉回=就是你的機會往年資金+作夢行情=都在Q4Q4新飆股正一檔接一檔登場現在是最好布局的時刻資金正悄悄轉進下一波新主流請霸氣跟上最強的就對了給自己一個機會【百萬拚百萬】👇https://forms.gle/sGiyghYxEJYeZnJn8LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99Telegram連結網址：https://t.me/gold0999諮詢專線☎️02-23219933(24小時專人服務)❤️保持正向能量、機會就會浮現、謝謝按讚的好友、感恩！

10/23(四)大家好！我是陳學進(大師兄)盤中看盤重點：由於受到連假將至、美中貿易戰爭端未解、以及市場「居高思危」的心理影響下，雖然早盤指數一度開低下挫277點、下探至27371點位置區，不過，今日台股指數不僅穩穩地守在於27000關卡之上，甚至連10日線都未跌破，持續展現相對抗跌的韌性；展望後市，除了「川習會」即將於下周登場外，時序正值美企財報公布期間，德州儀器及網飛表現低於市場預期，導致盤後股價大跌，影響台股士氣，但重頭戲仍在連假後之後，包括微軟、Meta、谷歌、亞馬遜美四大CSP廠財報將於29、30日公布，其對AI資本支出投資布局為市場聚焦重心，同時，聯準會利率決策會議登場，也將牽動盤面資金流向，如無意外！只要利空衝擊不再擴大，則隨著市場人氣匯集、以及內外資法人力挺偏多不變下，相信很快地將可望續戰28K關卡，重點還是在個股。至於個股方面，受惠於AI需求火熱持續帶動相關供應鏈營運向上起飛下，當AI成為剛需，零組件產能短缺已經從玻纖紗、玻纖布、CCL、PCB，進一步蔓延至DRAM、NAND Flash，且動能只進不退之下，被動元件也跟進成為受惠元件，以及受惠於GB200、GB300及AI ASIC拉貨啟動，帶動產品內涵價值提升與規格升級，因此，各位可以看到除了新紡、士紙、士開及台火等資產題材概念股，因新壽同意放棄北士科T17、T18地上權的激勵，而強勢飆漲停外，真正多方聚焦主軸及表現相對亮眼的個股或族群，則是被動元件國巨、華新科、立敦、記憶體華邦電、至上、CCL聯茂、伺服器機殼營邦、PCB原料凱崴、不斷電系統盈正、MOSFET尼克森、AI電源供應器光寶科、以及神盾暨旗下IC設計安國…等相關AI受惠股為主，雖然對於某些漲幅已大個股，並不建議過度作追價，不過，只要多方控盤格局不變，逢低仍是值得留意；至於自行車美利達、巨大、造紙華紙、以及相關跌深股，雖然亦有輪動反彈的機會，不過，畢竟並非市場聚焦的主軸，僅可淺嘗，不可褻玩焉！祝大家開心好運氣、時時都如意！※更多第一手訊息及飆股機會，大師兄也都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99Telegram連結網址：https://t.me/gold0999諮詢專線☎️02-23219933(24小時專人服務)本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險

10/23日(四)大家早！我是陳學進(大師兄)今日看盤重點：隨著連假將至、美中貿易爭端未解、以及在市場「居高思危」心態轉趨濃厚下，雖然短線震盪難免，不過，大家也不必過於緊張或擔憂，畢竟台股有護國神山台積電及強大的AI基本面當靠山，這是台灣的本錢，受惠於AI需求火熱將可望持續帶動相關供應鏈營運一路旺至明後年，以及下檔在月線及前低26500關卡附近均具有強力支撐下，一旦利空淡化或解除，相信很快地將可望續戰28K或29K，重點在個股；展望下周，除了川習會外，包括微軟、Meta、谷歌、亞馬遜美四大CSP廠財報將於29、30日公布，觀察能否扭轉美科技股出師不利的劣勢，其對AI資本支出投資布局為市場聚焦重心，同時，聯準會利率決策會議登場，周五公布的CPI也將牽動盤面資金流向。至於個股方面，今日主要焦點題材有：(1)執行副總暨雲達總經理楊麒表示，擴產八次，仍供不應求，今年又是大好的一年；(2)臻鼎-KY、欣興、台光電等國內PCB產業三巨頭22日同聲唱旺景氣，看好AI催動PCB需求暴增，欣興高喊未來十年都很旺，就連向來保守謹慎的臻鼎也難得一口氣看好未來五年發展，直言「目前看市況至2030年都一定很好，不怕沒景氣」；(3)安世半導體風波，中歐過招，陸商務部長王文濤與荷蘭官員通話，針對雙方貿易矛盾開啟溝通；(4)折疊iPad傳卡關，協力廠憂鬱，上市日期不排除延至2029年；(5)AI熱潮吸走傳統晶片產能，供應吃緊推升DRAM價格；(6)輝達揪伴掀AI電源革命，不只台達電、光寶科入列生態系，資料中心供電標準升級至400V~800V高壓直流，德儀、立錡、朋程、強茂、瀚荃等搶啖商機；總之，多方聚焦主軸仍是\看AI，AI三大核心包含，算力供應商是燃料、雲端服務商是齒輪、終端應用是引擎，已形成穩固的共生體系；只要三者協同運作，AI的成長引擎將不斷加速；持續關注AI永動機受惠股，涵蓋伺服器組裝代工、散熱、PCB及半導體檢測設備、封測、特化材料等，都是AI基礎建設擴張的直接受益者，惟在策略上仍務必謹守「低接不追高」的原則，並隨時做好資金規劃與風險控管為宜，祝大家開心好運氣、時時都如意！※更多第一手訊息及飆股機會，大師兄也都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99Telegram連結網址：https://t.me/gold0999諮詢專線☎️02-23219933(24小時專人服務)本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險

10/22(三)快跟上Q4飆股列車、伺服器、被動、記憶體大家好,我是陳學進✅方法對了、漲停一直來找你現在這種盤空手者別緊張接下來還有更多飆股會被點火關鍵是你想做哪一種？❌錯過了AI伺服器龍頭『鴻海』❌沒跟上記憶體十銓、至上、宜鼎、愛普❌又錯過了被動龍頭國巨、AI伺服器金寶不是你不會操作而是你少了一個領先的入口少了一個在關鍵時刻的提醒還沒卡位、想跟上大賺一票的趕快把握下一檔提前卡位只要你跟對節奏、方法用得對你不只是可以賺現在的連接下來都是你翻身的機會再過7個交易日進入11+12月是歷年最會漲+最好賺的時間別讓恐懼阻礙你財富的成長快跟上Q4飆股列車下一檔起漲飆股我已鎖定買對股真的賺很快💰請霸氣跟上最強的就對了相信大師兄就是你的貴人給自己一個機會【百萬拚百萬】👇https://forms.gle/sGiyghYxEJYeZnJn8LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99Telegram連結網址：https://t.me/gold0999諮詢專線☎️02-23219933(24小時專人服務)❤️保持正向能量、機會就會浮現、謝謝按讚的好友、感恩！

10/22(三)大家好！我是陳學進(大師兄)盤中看盤重點：今日台北股市呈現「開低震盪拉回整理」的格局，盤中指數一度下挫262點、下探至27490點，並不意外！主要原因除了受到台中驚爆非洲豬瘟、光復節連假將至、以及下周川習會觸及台灣議題等心理影響外，再者，最主要的原因就是隨著台股累積漲幅已大之下，因此，市場一有風吹草動，往往都會引發巨大的漣漪效應；不過，受惠於AI需求火熱帶動9月外銷訂單續創史上單月新高，年增30.5%，優於預期，加上第4季進入歐美年終銷售旺季，可望挹注外銷接單動能持續穩步成長，以及Fed降息預期帶來資金熱錢效應、與台股籌碼面仍位處相對穩定健康、且多方欲罷不能下，於11點35分過後，隨著多方低接買盤進場作價拉抬下，很快地再度回穩上來，總之，面對多頭震盪驚驚漲的過程中，如所言：只要沒有出現量價失序的現象、或融資出現連續性急增前，短線若有拉回，逢低都仍是各位「挑好股、買主流、賺大錢」的機會之看法不變，選股才是重點。至於個股方面，今日表現相對強勢的個股及族群，除了AI伺服器龍頭鴻海及被動元件龍頭國巨等持續穩步盤堅上漲，連動AI伺服器仁寶、金寶、以及被動元件華容、信昌電、立隆電、興勤等持續強勢上漲外；受惠於輝達啟動AI電源大革命的加持下，包括電源供應器康舒、飛宏、AI連接器瀚荃、以及BBU概念股西勝、盈正等，則是持續強勢大漲再創新高，而BBU新盛力、加百裕及順達等也跟進觸底反彈大漲上來，並突破站上於10日線及月線之上；其它包括記憶體南亞科、至上、愛普、PCB原料凱崴、機殼勤誠、矽光子波若威、特化雙鍵、碳化矽概念股茂矽、綠能環保可寧衛等個股表現也都相對亮眼，而IP矽智財智原、驅動IC晶宏、軟板嘉聯益、模組單井、機器人概念股益登、以及食品股大成等紛紛跌深反彈大漲上來；但陶瓷基板九豪及連接器詠昇等殺跌停，聖暉*、智邦、金像電、京元電及國精化等漲多拉回，以及銘旺科和尼克森等下挫；總之，面對高檔震盪驚驚漲、個股輪動的過程中，首重在個股及紀律化的操作，只要各位懂得選對的產業、買對的股票，並確實掌握好個股輪動的節奏及Tempo，就會是贏家，祝大家開心好運氣、時時都如意！※更多第一手訊息及飆股機會，大師兄也都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99Telegram連結網址：https://t.me/gold0999諮詢專線☎️02-23219933(24小時專人服務)本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險