01 GDP十強城市排名前三季度經濟十強城市的資料，全部出爐。製圖：城市財經；資料：各城市統計局透過資料可以看到：第一，從增速角度看，十強城市中，除了廣州跑輸大盤外，其餘九個均跑贏或者持平大盤。其中成都實際增速領跑。北京、武漢、上海、深圳、蘇州、杭州表現也很不錯。第二，從增量角度來看，北京增量第一，上海第二，深圳第三，杭州第四。杭州成為了“顯眼包”，其前三季度增量高達1685.22億元，僅次於京滬深，在二線城市中增量領跑，名義增速在十強城市中第一。成都、蘇州的增量很亮眼，均在1400億之上。第三，廣州開始築底反彈。儘管實際增速，廣州在十強城市中仍墊底，但從增量角度來看，廣州已經實現了築底。前三季度GDP增量達到了1115.7億元，高於重慶。第四，南京穩住了身形。2022年至2024年，南京經濟增速始終慢於全國大盤。今年前三季度的增速終於與大盤持平。而且，南京前三季度的GDP增量935.06億元，高於其身後追趕者寧波的848.61億元，名義增速與實際增速均高於寧波。意味著，今年內被寧波超越的機率，降到了最低。02 杭州增量領跑二線杭州，確實讓人很詫異。前三季度GDP增量高達1685.22億元。這是個什麼概念？縱向對比來看，這一增量比杭州去年全年增量高近800億元。去年全年杭州的GDP增量不過900.32億元。以此來看，今年全年杭州的GDP增量將是去年增量的2.5倍。橫向來看，杭州前三季度這一增量，是同等級的武漢增量的兩倍多。杭州增量如此強悍背後，是消費、出口、工業、服務業齊發力的結果，尤其是工業補短板成效顯著。消費、服務業是杭州的基本盤，基本盤穩，杭州經濟就穩，在此基礎上加上工業開始發力，於是便有了如此顯眼的增量。消費方面，杭州前三季度社會消費品零售總額6819億元，同比增長5.1%，比全國平均水平高0.6個百分點。服務業是杭州經濟的“壓艙石”，規上服務業營業收入增長9.1%，數字經濟核心產業服務業、高技術服務業增速均超過12%，成為經濟平穩增長的重要支撐。出口方面，前三季度，全市貨物進出口總額6743億元，同比增長7.1%。其中，進口1931億元，下降1.0%；出口4812億元，增長10.7%。兩位數增長的出口背後，是高新技術產品在發力。機電產品出口2304億元，增長12.3%；高新技術產品出口739億元，增長11.7%。民營企業貨物出口3679億元，增長12.1%，佔貨物出口的76.5%，比上年同期提高1.0個百分點。而高新技術產品出口大幅增長背後，是杭州工業補短板進入了收穫期。杭州既往的優勢在金融、數字經濟。杭州2024年年末的資金總量（金融機構本外幣存款餘額）79522億，遠高於武漢，也高出成都不少，在全國排名中，僅次於北京、上海、深圳、廣州。此外，杭州的數字經濟核心產業增加值6305億元，僅次於京滬深。來源：杭州統計局工業之前一直都是杭州的短板。不過，早在“十四五”初年，杭州就開始彌補這個短板。2022年，杭州啟動打造智能物聯、生物醫藥、高端裝備、新材料和綠色低碳五大產業生態圈，推進產業基礎再造和產業鏈提升，加快鑄就實體經濟的“鐵柱鋼樑”。杭州的目標是：力爭到2025年，智能物聯、高端裝備產業生態圈規模超兆，生物醫藥產業生態圈規模超五千億，新材料和綠色低碳產業生態圈規模超三千億，推動形成以兆級產業為引領、千億級產業為骨幹、未來產業為先導的現代產業體系。今年1月份杭州日報發佈的文章《進階之路—— 迭代發展，杭州產業提質攀高》提到：如今，杭州已經不再討論要不要發展製造業的問題，而是聚焦於如何發展製造業的問題。杭州要發展的製造業，肯定不是依賴土地要素的攤大餅式製造業。杭州要走的新型工業化道路，必然是創新驅動下的數實融合發展道路，其中特別重要的是，要抓住“人工智慧+”的發展機遇，拓展一批可商業化的應用場景，集聚一批優質的創新和產業資源，率先佈局若干市場潛力巨大、天花板很高的新領域新賽道。杭州的意思很明確，杭州要發展的工業，不是勞動密集型產業，而是以科創為靈魂的新興工業，比如智能物聯、生物醫藥、高端裝備、新材料和綠色能源。從成效來看，杭州目前的工業實力，已經超過了以製造業為優勢的武漢。根據兩個城市公佈的2024年統計年鑑來看，2023年武漢規上工業總營收15658.9億元，杭州為21986.68億元。此外，製造業千億產業數量上，杭州也超越了武漢。2023年，武漢有4個營收過千億的產業。製圖：城市財經；資料：武漢市統計局杭州有6個千億產業。製圖：城市財經；資料：杭州市統計局相比於杭州，武漢原本的製造業優勢都不在，這樣的杭州，武漢已經無法追趕了。03 廣州，築底過去兩年，受汽車這個支柱產業大調整影響，廣州的經濟發展受到了嚴重阻礙。2024年，廣州GDP增速2.1%，增量308.94億元，在十強城市中，無論增速還是增量，均倒數第一。今年前三季度，儘管廣州的GDP增速在十強城市中依舊墊底，但從增量可以看到廣州明顯的築底跡象。去年全年廣州的增量只有308.94億元，而今年前三季度的增量已經超過了千億，達到了1115.7億元。除了GDP增量透露的蛛絲馬跡外，從更詳細的工業資料中，也能看出來。一方面，影響最大的汽車工業，快要止住下滑。2024全年，全年規模以上工業增加值比上年下降3.0%。仍處於動能轉換深度調整期的汽車製造業增加值同比下降18.2%。廣州汽車工業下滑，在於其生產、銷售雙殺。2024年廣州全年汽車產量253.98萬輛，同比下跌了20%。製圖：城市財經；資料：廣州統計局銷量方面，以廣州汽車工業扛把子廣汽來說，2024年合計銷售汽車數量200.3萬輛，同比下降20.04%。來源：廣汽2024年度財報再看今年前三季度，全市規模以上工業增加值同比增長1.4%。三大支柱產業中，汽車製造業降幅縮小，實現增加值同比下降2.6%。相比於去年，目前廣州的工業增速已回正，汽車工業雖然還在下滑，但跌幅已經縮小至2.6%，預計全年會止跌。從新能源汽車產量角度來看，廣州汽車工業在快速修復中。新能源車產量增速在一季度轉正後逐月提升，上半年同比增長9.5%。今年前三季度，廣州的新能源汽車產量43.7萬輛，同比增20.6%。工業回暖背後，除了新能源汽車的帶動外，其他新興產業也進入了加速階段。廣州統計局披露，新一代資訊技術產業發展壯大，顯示器件製造業、積體電路製造業增加值分別增長19.4%和37.4%，液晶顯示模組、模擬晶片、積體電路圓片產量分別增長1.3倍、20.5%和56.3%。新興動能加速培育，航空航天器製造業、修理業實現工業增加值分別增長19.6%和15.5%，民用無人機產量增長35.2%。總的來看，前三季度，全市“3+5”戰略性新興產業實現增加值7517.28億元，同比增長4.6%，對GDP增長的貢獻率為35.2%，經濟增長超過1/3的動力來自新興產業。新興產業的發力，帶動了廣州出口強勢回暖。廣州海關資料顯示，前三季度廣州進出口規模9236.8億元，同比增長12.5%。其中出口6121.4億元，同比增長21.2%。來源：廣州海關這一出口增速，在外貿十強城市中，位居第一。從出口產品來看，廣州的出口含“新”量不斷提高。高新技術產品出口同比增長16%，電動載人汽車、鋰電池和太陽能電池等新三樣產品[1]出口合計增長46.7%。“廣貨賣全球”湧現新晉爆品，國貨美妝品牌強勢崛起，美妝洗護產品依託跨境電商平台熱銷海外，實現出口增長31.5%，也帶動廣州規上化妝品製造業出口交貨值同比增長29.1%；生物醫藥、高端裝置加速“出海”，規上醫藥製造業、專用裝置製造業、鐵路船舶航空航天製造業出口交貨值分別增長11.8%、12.7%、27.9%。總結來看，作為製造業立市的廣州，經濟築底的根本動力，依舊來自製造業的發力。而這得歸功於廣州市政府正確政策的引導與佈局。面對過去兩年廣州製造業的式微，今年廣州全力加注製造業。一方面，全市聚焦“12218”現代化產業體系集中發力，支援生物醫藥價值園區建設、智能網聯新能源汽車產業發展等政策檔案相繼出台印發；累計撥付國家省市惠企資金20.8億元，惠及企業項目近2000家……另一方面，投資大力傾斜。前三季度，廣州扛住了壓力，全市完成固定資產投資同比增長1.3%，比上半年提升0.5個百分點。其中工業投資增長9.6%，更顯意義重大，體現了廣州堅持產業第一、製造業立市，加快建設“12218”現代化產業體系的重要作用。除此之外，廣州在最佳化營商環境、服務品質、產業生態方面做出改變，吸引更多的企業入駐與投資。資料顯示：今年以來，以字節跳動、阿里、騰訊等為代表的頭部平台企業加速佈局，以總投資約532億元的“藏粵直流工程”、總投資約295億元的TCL華星t8項目等為代表的“巨無霸”項目相繼開工建設，廣州經濟的“硬通貨”越來越多。今年8月廣州全市經營主體數量突破400萬戶，9月末進一步增長至415萬戶，其中企業數量佔比提升至65%。已經嘗到效果的廣州，仍在加碼新興產業。不久前，廣州印發了《廣州市關於加快培育發展未來產業的實施意見》。本號當時就做出了評價，這是一份改變未來幾十年城運的檔案。產業是一個城市興衰的關鍵。這幾年，廣州逐漸被北上深拉開差距，關鍵就在於產業掉隊。為此，廣州開啟了未來產業的全盤謀劃：6+X。其中的“6”，是指智能無人系統、具身智能、細胞與基因、未來網路與量子科技、前沿新材料、深海深空等6大未來產業。“X”，是指，綠色氫能、類器官、腦科學與腦機介面、碳捕集利用與封存等其他產業。《意見》提到：到2029年，未來產業技術創新、產業培育全面發展，突破一批重點領域關鍵核心技術，場景示範效應深度拓展，創新主體活力充分，產業競爭力加速躍升，基本形成未來產業集聚發展態勢。建成5個以上未來產業先導區，10個未來產業高能級創新平台，50個概念驗證中心和中試平台，100個首試首用應用場景，培育1000家未來產業引領型企業，形成萬家未來產業新星企業融通發展的態勢。到2035年，未來產業全過程創新鏈基本完善，形成一批引領科技前沿的標竿性產品和服務，打造若干具有國際影響力的未來產業叢集，產業規模持續壯大，實現“科技強—企業強—產業強—城市強”的躍升，成為全球未來產業重要策源地和發展高地。若能實現如此宏願，廣州一線城市的地位，無人可以撼動。老話說得好，“人教人，百言無用；事教人，一次入心。”經歷了這一輪水逆，廣州終於明白了，在這個不斷變化的時代中，沒有一成不變的產業，沒有牢靠的產業，沒有可以安心吃一輩子的產業。無論那個城市，都應該順應潮流，更新自己的產業鏈條，堅守“科技是第一生產力”的信念，才能立於不敗之地。深圳如是，杭州如是，蘇州如是，廣州亦如是。 (城市財經)

01 湖北，增速增量領跑中部目前已經有19個省市自治區，公佈了前三季度經濟成績單。儘管仍有12個地區尚未公佈資料，但並不影響分析。製圖：城市財經；資料：中國各省市自治區從資料可以看到：第一，廣東、江蘇、山東、浙江四強格局依舊穩固。第二，江蘇前三季度GDP增量位居第一，GDP絕對規模繼續逼近廣東。浙江增量第二，也在一步步逼近山東。廣東這幾年因省會廣州經濟放緩影響，表現一直不佳。廣東也是GDP四巨頭中，增速唯一跑輸大盤的省。第三，湖北增量、增速均亮眼。目前以6%的增速暫時領跑全國。湖北前三季度GDP增量2406.62億元，這一增量超過了排在湖北前面的河南、四川，增量位居全國第五、中部第一。第四，河南、江西、湖南重振雄風，中部正在崛起當中。中部地區今年的表現可圈可點。除了本就增速增量亮眼的湖北外，安徽增速仍非常穩。安徽這些年隨著產業崛起，已經成長為了中部工業第一強省，其經濟表現越來越穩。河南去年的經濟增速陷入了水逆，不過從今年年中開始，增速再度跑贏大盤。江西同樣如此，2023年年初開始，江西的GDP明顯失速。2023年一季度、上半年、前三季度和全年，江西的GDP增速在31省市自治區當中，一直處在尾部。全年增速4.1%，與河南、廣西並列位居倒數第三。2024年形勢有所好轉，當年一季度增速4%，上半年增速4.5%，前三季度增速4.7%，全年增速5.1%。全年增速，終於跑贏了大盤。今年則延續向好趨勢，一季度、上半年和前三季度，均跑贏了全國大盤。湖南去年全國GDP增速4.8%，跑輸了大盤0.2個百分點。今年前三季度GDP增速5.4%，跑贏了大盤0.2個百分點。前三季度，中部六省中，已經公佈資料的5個省，增速均跑贏了大盤。山西尚未公佈資料，不過按照山西過去三年的表現來看，山西依舊會是中部的短板。02 湖北，挑戰河南中部第一寶座湖北表現亮眼，從去年就開始了。去年全年，湖北GDP增速5.8%，跑贏了大盤0.8個百分點，與甘肅、安徽、內蒙古並列第三。2025年整個前三季度增速同樣可圈可點，一季度增速6.3%，位居全國第二，僅次於西藏。上半年增速6.2%，位居第三。前三季度增速6%，在已公佈資料的19個地區中，暫時領先。湖北表現亮眼背後，是工業、固定投資、消費、出口齊發力。作為工業大省、汽車大省，工業一直是湖北的基本盤，一顰一笑都會影響湖北的經濟走向。工業方面，前三季度，全省規模以上工業增加值同比增長7.7%，高於全國1.5個百分點。其中製造業增長了8.5%。工業增速強悍背後，是湖北省新質生產力的成果開始顯現。湖北省統計局披露，前三季度，高技術製造業增加值增長13.5%，對規模以上工業增長貢獻率達26.7%。分產品看，鋰離子電池、新能源汽車、智慧型手機、積體電路圓片、光電子器件產量分別增長42.8%、24.0%、20.0%、21.4%、17.8%。9月，規模以上工業增加值增長6.9%。三駕馬車表現，同樣可圈可點。固定投資方面，前三季度，全省固定資產投資（不含農戶）同比增長6.5%，高於全國7個百分點；扣除房地產開發投資，全省固定資產投資增長9.8%。細化來看，資金大部分投向了製造業。三大領域中，基礎設施投資增長3.3%，製造業投資增長12.5%，房地產開發投資下降6.1%。1-8月，全省招商引資億元以上籤約項目5994個，同比增長2.6%。 其中，小米集團投資99億元在武漢建設智能家電工廠，小鵬汽車投資80億元在武漢基地新上零部件擴產項目，靈伴科技等獨角獸企業，中國化學、中船重工等大型央企加碼湖北。消費方面，前三季度，全省社會消費品零售總額19533.95億元，同比增長5.2%，高於全國0.7個百分點。出口方面，增速狂飆。武漢海關披露，今年前三季度，湖北省進出口總值6176.9億元人民幣，同比增長25.3%。其中，出口4351億元，同比增長30.8%；進口1825.9億元，同比增長14%。三駕馬車齊發力，工業又進入了新質生產力的成果收穫期，才有了湖北過去兩年的出色表現。在這一表現之下，湖北省正在挑戰河南省中部第一的寶座。縱觀兩省改革開放以來的發展，河南GDP始終壓著湖北一頭。兩者之間的差距在1990年以後逐漸擴大，1996年擴大至千億，2003年擴大至2000億，2005年差距超3000億元，2006年差距超4000億，2007年差距超5000億，2008年差距超6000億元，2017年差距超7000億，2019年差距超8000億。2020年，是兩者差距最大的年份，當年河南GDP規模領先湖北11241.84億元。然而，過去四年湖北快速將差距縮小，到2024年年末，差距已經縮小至3577.02億元。製圖：城市財經；資料：河南、湖北統計局過去四年差距縮小的主要原因，一方面是河南在擠水分，另一方面河南跑慢了。早在2022年的時候，河南就高調宣佈，自己的GDP突破了6兆大關。直到現在，河南省統計局發佈的2022年統計公報中，依然寫著當年的GDP為61345.05億元。來源：河南省統計局而2023年河南省GDP為59132.39億元，相較於2022年減少了2212.7億元。為了縮小兩者之間的差距，河南省下調了2022年的GDP核算結果。據時代財經披露，河南省經過最終核算，其2022年GDP總量為58220.13億元，減少了3124.92億元，相當於擠出 了一個中等以上地級市的GDP。由於基數降低的原因，也帶動河南省2023年經濟資料隨之調整。2023年以來，河南的經濟增速深陷泥淖，而且比前者更嚴重。2023年河南省GDP為59132.39億元，相較於2022年減少了2212.7億元。實際增長4.1%，名義增速-3.6%。也正因此，河南才在當年被四川超越，GDP排名才退居到全國第六。上半年開始，河南省經濟雖然走出了水逆，但前三季度增速與增量均不及湖北，而且作為產糧大區的河南，秋季遭遇了氣候災害。以此來看，湖北省全年GDP會進一步逼近河南。03 中部崛起正當時恰如上面所說，前三季度中部六省中，除了尚未公佈資料的山西外，其餘五省，湖北、安徽強勢帶動，河南、江西、湖南正在起勢。此情此景，中部崛起正當時。中部崛起，是國家2004年就提出的概念，當年一同提出的還有“東北振興”。2021年，中央審議通過並行布了《關於新時代推動中部地區高品質發展的指導意見》。在這份檔案中：中部地區作為全國大市場的重要組成部分和空間樞紐，要找準定位，發揮優勢，加快建設現代化基礎設施體系和現代流通體系，促進長江中游城市群和中原城市群發展，全面推進鄉村振興，積極服務和融入新發展格局。此外，要把創新作為引領發展的第一動力，以科技創新引領產業發展，形成內陸高水平開放新體制。要堅持走綠色低碳發展新路，加強能源資源的節約集約利用，加強生態建設和治理，實現中部綠色崛起。2023年，東北振興二十年之際，中央審議通過了《關於進一步推動新時代東北全面振興取得新突破若干政策措施的意見》，明確提出：推動東北振興是黨中央作出的重大戰略決策。東北地區資源條件較好，產業基礎比較雄厚，區位優勢獨特，發展潛力巨大，在國家發展大局中具有重要戰略地位。今年是東北振興戰略實施20周年，新時代新征程推動東北全面振興，面臨新的重大機遇，制定出台一攬子支援政策，對於進一步堅定信心，充分發揮東北比較優勢，推動東北走出一條高品質發展、可持續振興的新路，具有重要意義。東北振興、中部崛起、西部大開發、成渝地區雙城經濟圈，再加上長三角一體化發展、京津冀協同發展、粵港澳大灣區建設。顯然中央在釋放一個強烈訊號：華東、華南、華北、華中、西南、西北、東北，一個也不能少。首先，這是共同富裕的需要。按照美國管理學家彼得曾經提出的木桶理論，一個木桶究竟能裝多少水，取決於最短的那塊木板。要實現共同富裕，顯然最要緊的，就是將最短的短板補齊，而中部、西部、東北，便是短板所在。在2021年發佈的《關於新時代推動中部地區高品質發展的指導意見》檔案中，提到了這麼一句話：中部地區承東啟西、連南接北，資源豐富，交通發達，產業基礎較好，文化底蘊深厚，發展潛力很大，推動中部地區高品質發展具有全域性意義。推動中部地區高品質發展具有全域性意義，這句話非常關鍵。我們知道，改開四十年來，中國的政策紅利大多都給予了東部沿海城市，因為沿海城市的港口是我們將貨物運送到世界、對接全球的橋頭堡。經過四十年發展，沿海地區不負眾望，長三角與粵港澳已經成長為了世界級的城市群，上海、廣州、深圳在世界頂級城市排名中享有一席之地。但隨著世界格局風雲變幻、民粹主義情緒在美國歐洲崛起，出口的不確定性越來越大。於是，去年，管理層對未來中國經濟的發展做出了戰略性調整：加快形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。以前我們一致發展對外經濟，而忽略了自己這個全球最大的市場。在貿易不確定性越來越大的情況下，我們一方面要繼續擴大對外出口，同時也要擴大內需。換句話說，過去我們是用外貿一條腿在走路，現在我們要外貿和內需兩條腿平行。加快以內循環為主體，就是要發展內陸市場，也即陸權當興。這種背景下，成渝城市群首先被作為戰略儲備而受到重視。成渝城市群已經被拔高到了與京津冀、長三角、粵港澳同樣的等級，形成了東南西北四足鼎立之勢頭。在四大城市群的包圍圈中，中部地區如同一個塌陷地帶。顯然，要徹底發展以內需為主體的經濟模式，中部必須崛起。之前發佈的“十四五”規劃中，提出了重點發展的19個城市群，其中京津冀、長三角、珠三角、成渝、長江中游，均被放在了第一層級。管理層要的不僅是東西南北四足鼎立，而是東西南北中五隻手托起中國。所以，無論如何，塌陷的中部都需要壯大起來。2024年年末，中部六省GDP合計28.72兆元，佔全國GDP比重21.3%。中部六省常住人口合計36228.97萬人，佔全國人口比重25.7%。製圖：城市財經；資料：中國各省統計局將塌陷的中部地區發展起來，一方面可以成就內循環戰略，另一方面可以助力中國經濟登上新高位。這就是要求中部地區綠色崛起的大背景。而且，在經濟發展遭遇內外困難之下，推動目前經濟薄弱地區的東北、中部、西部崛起，有利於推動內循環大戰略執行，也有利於釋放中國的消費能力，從而推動消費經濟佔比進一步提升。其次，這是中國式現代化的需要。中國式現代化，是2021年官方提出的一個新詞、新概念。當時的表述是：第一，建設現代化產業體系，堅持把發展經濟的著力點放在實體經濟上，推進新型工業化，加快建設製造強國、質量強國、航天強國、交通強國、網路強國、數字中國。第二，中心任務就是團結帶領全國各族人民全面建成社會主義現代化強國、實現第二個百年奮鬥目標，以中國式現代化全面推進中華民族偉大復興。何為中國式現代化？中國式現代化是人口規模巨大的現代化，是全體人民共同富裕的現代化，是物質文明和精神文明相協調的現代化，是人與自然和諧共生的現代化，是走和平發展道路的現代化。這裡面既有各國現代化的共同特徵，更有基於自己國情的中國特色。共同特徵方面，包括物質、精神、人與自然、富裕程度等。不同之處在於，我們要的是共同富裕。我們要的不是以美國為代表的那種貧富懸殊式的現代化，也不是以日韓為代表的那種屬於財閥特殊利益階層的現代化。這些都是少數人的現代化。這個概念放在省域角度，便是華東、華南、華北、華中、西南、西北、東北，一個都不能少，都得富裕起來。 (城市財經)