當今全球市值最高的晶片巨頭輝達1月9日批評即將卸任的拜登政府關於對人工智慧（AI）晶片出口實施新限制的計畫。輝達方面表示，拜登這一搶在川普上任之前“最後一刻的”政策只會損害美國經濟。

輝達副總裁內德·芬克爾表示，“我們敦促拜登總統不要搶在即將上任的川普總統前，制定一項只會損害美國經濟、讓美國倒退、正中美國對手下懷的政策。”芬克爾還指出，”拜登政府被爆出的相關政策計畫是打著’反華行動’的幌子。

芬克爾還警告拜登政府稱，“極端的國家限制行為將對全球電腦產業產生影響，並迫使全球採用替代技術。”如果美國徹底對華脫鉤，誰會替代美國對華供應？誰在積極尋求開拓中國市場？

2024年12月27日，台積電官宣，其在日本開設的第一座晶片工廠已於12月按計畫開始量產。而台積電在日本的第二家工廠也快要迎來開工的日子了，預計將於 2025 年 3 月開工，預計 2027 年底投入營運。

日本政府已經將半導體產業提升到了新的重視程度。日本政府於 2024年11 月通過的綜合經濟方案包括承諾到 2030 財年向半導體和人工智慧行業提供超過 10 兆日元（約4700億元）的公共援助；此外日本政府2025財年預算中包括3328億日元（約155億元）的資金，用於支援下一代半導體的大規模生產。可以說日本政府在推動半導體供應鏈產業政策上下足了血本。

日本大力生產晶片賣給誰？當美國不願意賣中國高端晶片，日本的半導體產能服務誰？也許這是美國的輝達們擔心的。

日本打造“日積電”的供應鏈基礎

2024年12月，Rapidus 在日本北海道舉行了在建工廠安裝極紫外 (EUV) 光刻裝置的儀式。

日本半導體公司Rapidus 成為第一家宣佈 2nm 試產並整合 ASML 的 EUV 裝置的日本公司，有可能在 NVIDIA 的供應鏈中佔據一席之地。

2022 年 11 月，豐田、索尼、NTT、NEC、軟銀、電裝、三菱日聯銀行、鎧俠8家日本公司和日本政府共同成立合資公司——Rapidus。這也是日本三菱財團、三井財團、軟銀財團等巨頭聯手。

Rapidus 專注於開發和生產 2nm 及以下先進工藝晶片，其初始投資為合作夥伴的 73 億日元，日本政府的 700 億日元。此外，日本政府計畫在 2030 財年之前撥款超過 10 兆日元用於支援半導體和 AI 行業，Rapidus 是主要受益者。

並且Rapidus 對標的企業正是台積電——一家純粹的半導體代工廠。這意味著它只為客戶製造產品，而不會同時與他們競爭。晶片設計師相信代工廠不會竊取他們的智慧財產權，因為台積電不以自己的名義設計或製造半導體。

日本想要打造自己的“日積電”，有自己的機遇但同時也面臨著挑戰。

2024年12月，輝達CEO黃仁勳在日本東京舉行了記者會，透露輝達可能會委託Rapidus為其代工晶片，因為日本有強大的半導體供應鏈基礎。

黃仁勳稱：“日本擁有世界一流的半導體製造技術，具備足夠的能力”。

日本在半導體材料領域擁有全球50％的份額，在半導體裝置領域佔有30％的份額。台積電從2022年6月起就與數十家日本製造商合作，開發AI用途的新一代材料和裝置，顯示出對日本開發的半導體製造技術的期待。

供應半導體製造過程重要元件的日本公司名單包括東京電子、信越化學、愛德萬測試株式會社、JSR株式會社、東京應化工業、富士膠片株式會社、大日本印刷和凸版印刷。其中東京電子在晶片光刻膠塗覆裝置領域佔90%的全球份額，使其成為日本最有價值的公司之一。

此外眾多的跨國公司也開始投資日本半導體。向台積電將會在今年3月份開始建造第二家工廠，並且考慮在日本建造第三座半導體代工廠；美國晶片製造商美光科技計畫今年在日本的新工廠開始生產先進的儲存晶片。

3.挑戰：人才、經驗與地理問題

但是日本也將面臨嚴峻的挑戰。

①在半導體供應鏈上日本存在人才缺口。半導體加工工人需要瞭解氮化鎵等材料，並能夠掌握封裝和人工智慧技術。自 20 世紀 80 年代日本失去半導體製造業領先地位以來，日本已不再擁有足夠的具備製造先進晶片所需知識的工人。

據日本電子和資訊技術產業協會預測，日本還將需要40,000 名半導體工程師。

②需要與巨頭競爭。Rapidus定位與台積電一致，但是台積電生產可靠的晶片並贏得了客戶的信任，Rapidus想要獲得台積電的市場就需要向這些客戶證明自己的實力。

③地理問題，日本是地震多發國家。1 月 1 日，日本發生 7.6 級地震，造成至少 200 人死亡，加賀東芝電子、村田製作所、TPSCo 以及矽片生產商信越和環球晶圓均位於地震災區，地震損壞了本州島的公路、鐵路和港口基礎設施，並導致部分企業停產。

1.日本半導體產業需要中國市場

2024年12月，據消息人士透露，由於日本的反對，美國在最新一輪晶片出口限制中沒有將中國最大動態隨機存取儲存器（DRAM）生產商排除在外。

日本政府與企業斥巨資想要讓日本半導體行業重新復甦，但是中國才是半導體最大的消費市場，如果日本跟隨美國在半導體領域一起封鎖中國，那麼日本的投資極有可能因為失去中國市場而打水漂。

美國對中國製裁最新的黑名單上卻沒有包括長鑫儲存科技（CXMT）在內的幾家中國最大的半導體公司。這些公司沒有被列入黑名單，部分原因是受到日本的影響，日本領先的晶片製造工具生產商東京電子是這家中國公司的主要供應商。

東京電子高級副總裁川本宏司在2024年11月的財報電話會議上表示，在從2024年 4 月 1 日開始的本財年上半年，來自中國的收入佔東京電子總銷售額的 45%。

標普全球市場情報公司研究部門的資料顯示，東京電子來自中國大陸的晶片裝置收入在過去連續三個財年中位居所有市場之首，超過了台灣、美國、日本、歐洲和韓國。2024 財年，中國裝置銷售額躍升 64%，達到 8130 億日元（54.2 億美元）。

在半導體產業鏈上主要有三塊：1.半導體裝置產業；2.微架構規劃和系統級設計；3.終端使用者市場。

在目前美國在半導體裝置行業的地位仍然穩固。五家主要裝置公司中的三家，應用材料、泛林集團和 KLA 都位於矽谷，而且發展得十分迅速；關於微架構設計和系統級規劃，美國在確定和佈局設計以滿足實現適當晶片性能所需的規格方面仍然處於相對良好的狀態。

美國的主要問題在於最終使用市場。

而現在美國現在要將失去的電子產品的製造轉移到國內。

美國在推半導體製造業回流，而日本此番大力扶持的也是半導體製造業，日美兩國存在競爭。

並且日本處在亞洲地區，日本在半導體供應鏈受中國市場影響很大，從關鍵半導體礦產到最終的銷售市場。如果日本跟隨美國對中國的制裁步伐，那麼受傷的遲早是日本半導體產業鏈與供應鏈。 (掌鏈)

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