時值五一假期，深交所又有新消息。01. 深交所最佳化創業板指數方案為進一步最佳化完善指數編制方法，提升指數可投資性，深圳證券交易所及其子公司深圳證券資訊公司於2025年4月30日發佈公告，修訂創業板指數編制方案，並將於2025年6月16日正式實施。創業板指數發佈於2010年6月1日，選取總市值大、流動性好的100隻創業板股票作為樣本，是A股市場重要標尺指數之一，也是中國創新創業企業的代表性指數，產品豐富、交易活躍、關注度高。本次修訂充分聽取市場意見建議，充分吸收借鑑近年來寬基指數編制創新理念，進一步提升指數表徵作用和投資功能，更好滿足各類投資者的資金組態需求。創業板指數編制方案修訂內容包括：一是引入ESG負面剔除機制，剔除國證ESG評級在B級以下的股票，降低指數樣本發生重大風險事件機率；二是引入個股權重上限機制，通過設定權重調整因子，使單只樣本股權重在每次定期調整時不超過20%，將單只樣本股對指數的影響控制在合理範圍內。經評估，最佳化措施實施後不會造成指數樣本股及權重大幅調整，不改變指數運行特徵，對指數樣本股和跟蹤產品運作不產生影響。近年來，深交所在中國證監會統一領導下，不斷加快投資端建設，持續提升中長期資金服務能力。一方面，深入研究指數迭代規律和關鍵因子對指數表現的影響，持續探索推出新產品，精準適配不同風險偏好資金的組態需求；另一方面，制定服務中長期資金入市相關工作方案，圍繞完善產品供給、最佳化環境、對接服務等關鍵領域，助力打通中長期資金入市卡點堵點。接下來，深交所將繼續深入貫徹二十屆三中全會、中央金融工作會議和全國兩會精神，落實新“國九條”要求，持續做優做強寬基指數及相關產品，豐富優質投資標的供給，為中長期資金組態提供多樣化選擇，吸引更多資金活水，助力市場高品質發展。02. 券商“選股”名單出爐（附股）回顧前四個月的A股，市場維持震盪走勢，令投資者進退兩難。面對市場波動，券商積極應對，通過及時調整持倉結構來最佳化投資組合。隨著上市公司一季報密集披露，券商重倉股情況也浮出水面。梳理髮現，有36家券商出現在224隻個股前十大流通股股東名單中，其中，96隻個股為券商新進持有，48隻個股獲券商增持。同時，券商紛紛披露最新“選股”思路及獨到投資策略。從行業分佈來看，上述224隻個股中，有26隻屬於硬體裝置行業，有22隻屬於化工行業，有15隻屬於有色金屬行業，屬於機械和醫藥生物行業的均有14隻，有13隻屬於電氣裝置，有12隻屬於汽車與零配件。從個股看，在上述224隻個股中，有18隻個股被2家及以上券商重倉持有。其中，藏格礦業、同心傳動、川恆股份被3家券商重倉持有，古越龍山、佳都科技、蘇泊爾等15隻個股被2家券商重倉持有。在一季度券商新進持有的96隻個股中，邵陽液壓、萬祥科技、金道科技、同心傳動均被2家券商新進持有。持股數量方面，中國石化被國信證券新進持有2.36億股，持股數量居首。此外，寶豐能源被中信證券新進持有3127.54萬股，森馬服飾被國投證券新進持有3124.75萬股。增持方面，一季度，券商合計增持48隻個股，其中，川恆股份被中信證券、廣發證券、申萬宏源證券3家券商增持，內蒙華電、中礦資源均被2家券商增持。被單家券商增持股份數量最多的為內蒙華電，其被東方證券增持2346.83萬股，富安娜、中南傳媒分別被東吳證券增持1930.28萬股和1630.37萬股。券商作為具備投研優勢的專業機構，其重倉股的動向值得關注。不過對於普通投資者而言，在參考券商重倉股佈局之外，還應理智確定自身的選股邏輯，警惕已處於高位、累計漲幅過高、溢價過高的個股。此外，券商的重倉股持倉基本以中長期組態為主，普通投資者要注意持倉周期的匹配性。03. 機構5月看好這些類股展望5月市場，券商分析師普遍認為市場將維持震盪，也有一些分析師較為樂觀，認為將震盪上行，更有首席直言“調整即是佈局良機”。從各券商看好的類股來看，內需消費、紅利、科技熱度較高。光大證券策略首席張宇生認為，在政策的持續支援以及中長期資金積極流入背景下，A股市場有望震盪上行。當前A股市場的估值處於2010年以來的均值附近，而隨著政策的積極發力，中長期資金帶來的增量資金或將持續流入市場，對資本市場形成托底，A股市場有望震盪上行。組態方向上關注三類資產：一是穩定類資產，如高股息、黃金；二是產業鏈自主可控；三是內需消費。中泰證券策略首席徐馳則在5月金股報告中直言“調整即是佈局良機”。徐馳認為，5月市場面臨一定的調整壓力，但也是佈局良機，建議保持防禦底倉，同時逢低佈局科技類股。其中，防禦底倉主要是以銀行為代表的紅利資產；科技方向建議關注恆生科技指數，AI、機器人、智能駕駛等新興產業，以及半導體、信創和醫藥等自主可控方向。 (證券之星)
