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VAHA Global : 大跌後修正反彈 警惕新一輪行情

在經歷了周初的大跌之後，週三市場氛圍有所緩和，技術性的修正需求也幫助不少資產展開反彈。不過由於趨勢已經出現了變化，因此一些品種在結束反彈之後恐怕還會有新一波的下探風險。本周後續兩個交易日能否結束美國政府關門則會是重中之重的消息面變化。主要資料及新聞概述美國“小非農”10月ADP新增就業4.2萬人超預期，薪資增長持續停滯。美國10月ISM服務業PMI超預期反彈、創八個月新高，價格支付指數三年新高。美政府已停擺36天創史上最長紀錄，特朗普：政府關門已衝擊股市，但仍預計將創新高，為求儘快重啟政府呼籲終結“冗長辯論”規則。美國地方選舉中，民主黨取得重大勝利。英鎊/美元英鎊週三跟隨非美貨幣小幅反彈，但整體承壓局面十分明顯。11.4日大陰線確認下破1.3140之後已經形成了雙頭局面，而該位置現在也開始成為壓制反彈的主要阻力。按照技術理論，雙頭有效破位元之後，下行目標將看到1.25/1.26附近。美元/日元美日週三探底回升，走勢當前正處於突破口前夕，多空的分歧和博弈較為明顯。大型三角形頂部區域在154.5附近，多頭若能取得上破，那麼將大幅打開新的上漲空間。反之，屢次嘗試無功而返，亦或者形成空頭陷阱，則會導致匯價至少向150水準回撤。不過在跌破三角形下軌支撐之前，市場也不會明顯的轉為看空趨勢。美原油油價連續第三個交易日下跌，短期似乎已經無力取得更多的向上突破。原油今年以來形成了較為明顯的區間交易：63/65作為價格中樞，下檔支撐見於53，上方壓力70，多空趨勢反轉點則位於80美元之上。只要基本面不出現重大的新變化，那麼選擇區間上下軌高拋低吸的優先順序就會得到體現。美元/瑞郎美元/瑞郎隔夜收出十字星，有暫緩上漲的跡象。不過此前市場已經擺脫了前一階段的下行通道，只要回踩維持在0.8關口上方交投的話，多頭依然會有更多的主動權。盤整完畢之後，0.83關鍵性阻力會是近期較大的挑戰。在外匯市場整體波動性不大的情況下，可能無法快速更上一層樓。風險提示 : 本文章僅供參考，並不構成投資建議。投資涉及風險，過去表現不代表未來結果。請根據自身情況和風險承受能力做出投資決策，並在需要時諮詢專業顧問。
VAHA Global : 大跌後修正反彈 警惕新一輪行情
外匯#美元#瑞朗#英鎊
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美原油市场概况 美原油在亚盘时段小幅震荡，目前交投于68.12美元/桶附近。昨日价格虽有所反弹，但未能完全收复此前跌幅。同时，美元持续走强，市场对原油供应过剩的担忧情绪升温，短期内油价下行压力依旧较大。投资者需关注美联储官员的讲话，若进一步推升美元，将可能对油价带来更大压力。此外，EIA库存数据的变化也将是市场关注的焦点。技术面来看，若日线级别跌破前期低点，可能加速空头的下行趋势。 全球石油供应动态 根据OPEC的数据显示，2024年10月俄罗斯原油日产量微增至901万桶/日，略高于OPEC+集团的配额。俄罗斯已承诺通过本年度10月、11月以及明年部分月份的减产来补偿自4月以来的超产。此外，OPEC+成员国对产量限制的遵守情况备受关注，尤其是伊拉克和哈萨克斯坦等有过度生产的成员国。
外匯#原油#美原油#外汇
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API原油庫存意外增加，美聯儲利率決議和EIA原油庫存將為油價帶來明確方向

週二美國時段接近收盤時，WTI油價上漲2.4%，自低位66.96美元反彈至高位69.72美元，原因是上週末瑞士信貸(Credit Suisse)出手救助後，投資者對經濟前景恢復了一些信心。 週三早些時候市況清淡，WTI原油價格收窄盤中跌勢，錄得三日來首日下跌。原油庫存增加、美元反彈修正以及不利於價格的行業消息導致油價在早盤下跌。不過美元未能保持上漲，且市場情緒謹慎樂觀，似乎幫助該能源基準，價格目前小幅下跌接近69.10美元/桶。 與此同時，美聯儲將於週三宣佈利率決議，此前週二開始為期兩天的議息會議，市場預期會議結束時可能會升息25個基點。瑞士當局協助平息市場對銀行業危機擴大的擔憂，原油價格自上周下跌13%後，周初以來上漲3.9%。隨著監管機構就支持美國銀行業做出更多保證，投資者紛紛追捧風險資產，金價也出現上漲。 美國財政部長珍妮特·耶倫週二表示，政府準備在銀行危機中採取干預措施，並向所有美國小銀行提供存款擔保。
API原油庫存意外增加，美聯儲利率決議和EIA原油庫存將為油價帶來明確方向
商品期貨#美原油#API庫存#EIA庫存
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WTI油價忽略IEA的樂觀需求前景，RSI表明將進一步下跌

週三，紐約商品交易所(NYMEX)的WTI油價(WTI)期貨價格自71.00美元反彈。 WTI油價反彈正逐步接近72.26美元附近。油價的進一步上行似乎遇到阻力，原因是西方各國央行加息之際，投資者仍對全球原油需求前景感到擔憂。 油價反彈由美元指數(DXY)下跌支撐的。美元指數刷新月線低點103.44，原因是美國消費者價格指數(CPI)回落、失業率上升以及矽谷銀行出現災難性破產迫使美聯儲(Fed)在定於下周舉行的貨幣政策會議上不會過去鷹派。 石油輸出國組織(OPEC)週二(3月14日)進一步上調了對中國2023年石油需求增長的預測，原因是該國放鬆了新冠疫情限制措施。但OPEC保持全球總需求穩定，理由是世界增長存在潛在的下行風險。 富士通證券分析師Toshitaka Tazawa表示：“歐佩克對中國石油需求前景的升級提供了支撐，儘管投資者仍然擔心近期美國銀行倒閉後的連鎖金融危機。”他並指出，WTI能否保持在每桶70美元以上正受到密切關注。
WTI油價忽略IEA的樂觀需求前景，RSI表明將進一步下跌
商品期貨#美原油#WTI油價#IEA月報
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即使美元疲弱，WTI油價仍走低，因在矽谷銀行的影響下全球經濟增長擔憂開始升溫

週二，由於美元疲弱和市場風險情緒回落，西德克薩斯中質原油(WTI)價格持平。在週一價格波動當中，矽谷銀行(SVB)和Signature 銀行事件引發強烈的風險規避環境，WTI油價已跌至低位72.31美元。隨後美聯儲推出支持計畫，西德克薩斯中質油價格大幅反彈。繼週一達到76美元附近高位後，WTI油價再度走低，原因是美元走勢發生了變化，目前交投於73美元附近。 矽谷銀行倒閉事件讓股票市場感到震驚，並引發對新的金融危機的擔憂，歐美股市全線大跌，對油價拖累明顯。全球借貸成本上升正傷及金融體系，並引發市場擔憂經濟增長前景。 WTI油價正處在整理下跌當中，原因是中國重新開放的故事看起來並不樂觀，中國這個人口大國此前曾將經濟增長預測下調至5.0%。 矽谷事件的影響加劇市場對全球經濟增長的擔憂，市場認為這是金融體系諸多問題中最先出現的問題。在藉貸成本上升的情況下，企業正在努力償還債務，最終將導致企業需求放緩。 不過，市場對美聯儲放緩加息步伐的預期有所升溫，美元近期跌至近一個月低位，略微緩解油價的下行壓力。
即使美元疲弱，WTI油價仍走低，因在矽谷銀行的影響下全球經濟增長擔憂開始升溫
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在歐佩克、EIA報告和美國2月CPI之前，原油多頭持謹慎態度

WTI原油仍然在77.00美元附近受阻，多頭在週一早些時候努力為廣泛的風險偏好情緒和美元疲軟而歡呼。即便如此，在美國能源資訊署(EIA)和石油輸出國組織(OPEC)的月度石油市場報告公佈前，原油仍在捍衛前一天從短期支撐線反彈的成果。 儘管目睹了好於預期的非農就業報告，商品價格最初跌至兩周低點，然後因美元下滑而反彈至74.90美元。 機構調查顯示，2月非農就業崗位增加了31.1萬個，遠超經濟學家預測的20.5萬個。平均時薪在1月份增長0.3%後，上個月增長了0.2%，大多數行業都出現了放緩。失業率從1月的3.4%上升到3.6%。美國經濟在2月增加了大量的就業機會，但薪資環比增長放緩，失業率上升，這表明勞動力市場出現了一些鬆動，並促使金融市場回調對美聯儲本月加息50個基點的預期。 應該指出的是，矽谷銀行(SVB)和Signature Bank的事件所引發的擔憂在上周五淹沒了美國國債收益率和美元。
在歐佩克、EIA報告和美國2月CPI之前，原油多頭持謹慎態度
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由於全球經濟前景疲弱，油價下破75美元/桶

週五，紐約商品交易所西德克薩斯中質油(WTI)期貨在亞洲時段跌破75美元/桶。油價重新開始了下行之旅，因為市場參與者對中國經濟在解封後復蘇的樂觀情緒正在急劇消退。 週四公佈的中國消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）清楚地表明中國在解除疫情封控之後未能按照市場預期的那樣提振國內需求。 中國2月CPI下降0.5%，市場普遍預期0.2%，前值0.8%。中國的商品和服務價格同比下降1%，低於預期1.9%和前值2.1%。 此外，PPI年率下降1.4%，預期下降1.3%，前值下降0.8%。這表明生產商降低了商品和服務的價格，以抵消疲軟的需求。國內需求仍然低迷，消費者仍有後顧之憂，不願放開消費。
由於全球經濟前景疲弱，油價下破75美元/桶
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中國通脹率下降，美國就業的樂觀信號與美國對富人增稅的提議一起考驗石油多頭

週四早些時候，WTI原油在三個交易日以來首日上漲，在盤中高點76.85美元附近徘徊。在此過程中，原油為美元的廣泛回撤和樂觀的石油庫存數據歡呼。然而，中國的通脹率下降和對鷹派貨幣政策的擔憂刺激了石油買家，目前該商品交投於76.30美元/桶附近。 美元指數（DXY）中斷了兩天的上升趨勢，同時從2022年12月01日以來的最高水準回落，截至發稿時，盤中下跌0.13%，接近105.55，因為市場在喜憂參半的美國統計數據中為週五的關鍵非農就業數據做準備。 週三，美國2月ADP就業人數變化上升至24.2萬，而市場預測為20萬，前值為11.9萬（修正後）。 此外，美國商品和服務貿易差額從前值672億美元（修正後）和分析師估計的689億美元下降到683億美元。值得注意的是，美國1月JOLTS職位空缺改善至1082.4萬，預期為1060萬，但比前值112.4萬有所放緩。
中國通脹率下降，美國就業的樂觀信號與美國對富人增稅的提議一起考驗石油多頭
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