十幾年前，中國大媽在華爾街搶黃金一戰成名。

十幾年後，越來越多的中國“渡邊太太”踏上了投資海外的路程。

誰是“渡邊太太”？這個名詞來自日本。

所謂“渡邊太太”現象，指的是在日本失去的30年時期，手握著家裡經濟大權的全職太太們，利用日元低息、美元高息的特點，借低買高，做外匯套息投資。

這些日本的渡邊太太們，大部分是受過高等教育、有較高的知識水平和學習能力的女性，而且都經歷過泡沫破滅、看著經濟由盛轉衰的過程的。因為有視野、有認知，她們在蕭條的經濟環境中闖出了一條財富新路，得以實現資產的保值增值。

很多人說，日本失去的30年是躺平的30年，而事實上是，沒有錢或者中產破產的人被迫躺平了，而有錢的中高淨值家庭還在持續進行“財富保衛戰”。

投資海外在日本也是公開的秘密。據興業證券統計，2015年以後，日本幾乎蟬聯全球“最會”海外投資的國家，投資收益率名列前茅。

眼下，中國內地投資收益表現較差，資產荒可謂愈演愈烈，從投資機構、到企業再到個人，都在想辦法投資海外。

前不久，上市公司萊克電器的理財引起大家熱議。

這家公司，業務利潤不怎麼樣，但資金的利息收入卻大幅增加，達到了2.91億，同比增長近170%。這是因為，他們把手裡的現金換成美元存在銀行裡，因為美元利息相對較高。

需要用錢怎麼辦？就去找銀行貸款，周轉資金。由於人民幣的利率低，這樣就形成了“高出低借”，妥妥地吃到了利差。

難怪投資圈子流傳著一句話，抄底A股的投資者更窮了，知道去買美元資產的更富了。

隨著投資海外的人群越來越龐大，三支隊伍正在形成，瞄準了海外的資產機會。

第一支隊伍，是外貿企業主，他們投資海外是非常自然的。

2018年以來，中國貨物貿易順差佔GDP比例不斷增加。其中，僅2020到2023年，中國累計的貨物貿易順差超過了2兆美元。

然而，這些通過外貿賺到的錢，沒有形成外匯佔款，中國的外幣存款規模，也沒有增長。這幾年中國的外匯規模也穩定在3兆美元左右。這意味著，這些外貿企業主，把他們賺到的錢都留在了海外。

這幾年中國到海外進行金融投資的資金規模不斷擴大。

2018-2019年的金額只有500-800億元；

2020-2022年的投資規模已經達到1600億人民幣。

近水樓台先得月，對於外貿企業主來說，因為行業使然，加上經常需要大筆資金換匯，他們天然對境內外的息差更加敏感。

可以“上車”美股美債的QDII基金，就被買爆了，直接買成限購，這正是為了參與海外投資。

今年5月，就有超過50%的QDII基金宣佈了限購措施，這些QDII基金大部分處於暫停申購或者暫停大額申購的狀態。

到了5月底，情況有所好轉，QDII迎來新一輪額度擴容，隨後多家機構放開了大額申購。

但在大家的投資熱情下，熱門的QDII基金似乎越來越難買了。從8月初開始，全市場的QDII基金都在限購，最低的每日僅能申購100元。

最讓大家驚掉下巴的是，連國企也在通過QDII基金投資美股。

易方達納斯達克100基金發佈的報告，常州投資集團（以下簡稱常州國資）為該基金的第一大持有人，總計投資了1112萬（按總市值計算）。

更厲害的是，常州國資自2020年6月末買入這只基金到現在，該基金的場內價格已上漲了99%，550多萬變成了1112萬。

常州國資的行動，並不是一拍腦袋就決定的，而是做了不少調研工作。

據瞭解，2020年，常州國資深入評估了國際市場環境、美元匯率走勢以及美股市場的增長潛力，還專門請來專業的投資顧問團隊，對美國股市進行了深入研究，最終選擇納斯達克100指數作為主要投資標的。

一時間，大家又驚又喜，常州國資的身先士卒，收穫了不錯的回報，也讓大夥看到了資產保值增值的又一條新路。

事實上，因為外匯管制，很多人對全球資產組態感到陌生，說到投資美股，就只知道QDII基金。

中國合格的投資機構進行海外投資的額度也有限，要是基金公司的外匯額度用完了，就會出現暫停申購的情況，想買也買不了。如果還想參與海外投資，香港保險也是選擇之一。

中高淨值家庭，是積極參與海外投資的第三支隊伍。不同的是，他們是通過香港保險參與全球投資。

據香港保監局資料，今年上半年，來自中國的新增總保費297億港元。而在2023年全年，中國訪客的新增總保費更是達到590億港元，絕大多數保單都是儲蓄險。

當前形勢下，有錢人選擇香港保險，主要看中以下5大優勢：

作為世界級金融中心，香港是外匯自由地，可以進行全球投資。而香港保險的底層邏輯是進行全球多元化投資，和全球優質經濟體的周期深度繫結，美元資產更是組態的“重頭戲”之一。

除了美股美債，香港保險公司能在全球拿到的投資項目，普通人拿不到。比如農地、林地等等。

另外，分紅儲蓄險是由非常專業的資管團隊管理，不用考驗我們的投資水平，交完保費之後就可以直接“躺賺”了。

2、長期持有，預期複利在6%左右

在長期持有的前提下，香港分紅儲蓄險的預期利益可以達到5%-6%（複利）。

45歲男性，30萬美元*5年的保單，總保費150萬美元。

保單第15年，預期收益5.86%，折成單利8.5%；

保單第20年，預期收益6%，折成單利10.36%；

保單第30年，預期收益6.06%，折成單利15.05%。

3、保費安全，長期持有不會虧損。

香港分紅儲蓄險，可以看成一支不會虧損的離岸美元基金組合。在保單持有時間夠長的情況下，總保費不會有損失。

還是前面的方案，選擇5年繳費期，預期到第6年就可以回本。如果一點分紅都沒有，也不會有損失，保單會保證在第18年回本。

但是等到18年才回本的可能性不大。要知道，香港保險處在發達成熟的國際金融環境，市場透明且競爭激烈，保司每年都要向市場交一份“分紅成績單”，為了讓成績單更好看，保司也會努力提高分紅達成情況。

香港保險的經營歷史超過180年多，不少保險公司都是全球聞名的百年老店，經受過世界大戰、還有大大小小金融危機的考驗，營運非常穩健。

除此之外，香港保險還有嚴格的監管和兜底政策。香港的監管機構，對保險公司有著非常嚴格的資本與償付能力要求。即便保險公司破產，我們的保單也不會受影響。

香港分紅儲蓄險還能用來規劃養老和傳承。

從55周歲這年開始養老金，每年領12萬美元，月領1萬美元（7萬人民幣左右）；

領到85歲時，累計領了360萬美元，此時保單裡還有392萬美元，隨時可以傳給下一代。

事實上，中國的60後和70後，也就是我們的父母那一代，是和“渡邊太太”們類似的人群，他們大多趕上了時代紅利，乘上改革開放的春風。儘管這幾年經濟環境大不如前，但他們手上仍有大筆資金需要規劃。

一位外貿企業主客戶告訴我們，他在幾年前買了一些高息美元存款，但是他發現高息美元存款最多隻能維持1年，到期了後又要繼續給手裡的錢找個地方放，思來想去，還是把錢放到了香港保險。

美元存款利率是會變化的。現在聯準會已經啟動降息了，美元存款也要跟著降。而香港分紅儲蓄險，連續二三十年預期近6%收益（複利），更適合做資金的長期規劃。   (智谷趨勢)

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