01 全球重點事件與對華影響分析

美伊軍事對抗再次升級，地區安全域勢進一步惡化（含APEC成員）

東盟外長系列會議在菲律賓首都馬尼拉舉行（含APEC成員）

日本出台新版AI戰略計畫並與輝達強化物理AI領域合作（含APEC成員）

川普政府再次對巴西與加拿大徵收關稅（含APEC成員）

韓國AI出口景氣推高增長預期，但也加劇國內金融政策與外部地緣壓力（含APEC成員）

俄烏海空攻防持續升級，歐洲強化援烏與對俄制裁（含APEC成員）

歐盟推進新一輪長期預算談判，成員國財政壓力或加劇內部分化

美國多州中期選舉初選處理程序將於8月迎來多個關鍵節點

美日英央行將於7月30-31日密集公佈利率決議

美伊軍事對抗再次升級，地區安全域勢進一步惡化

7月13日至14日，美國重新恢復對伊軍事行動，連續對伊朗革命衛隊指揮機構、導彈和無人機設施、海軍基地、防空系統及荷姆茲海峽沿岸目標發動空襲，並恢復對往返伊朗港口船隻的海上封鎖。此後，美軍打擊範圍由沿海軍事設施逐步延伸至伊朗內陸指揮和通訊網路，以及橋樑、交通和部分能源基礎設施。伊朗則持續向約旦、科威特和巴林等國境內的美軍基地發射導彈和無人機，造成人員傷亡。

衝突同時加速向紅海及葉門戰場外溢。7月20日，葉門胡塞武裝宣佈對沙烏地阿拉伯實施“海上封鎖”，並警告駛往沙烏地阿拉伯港口、在沙烏地阿拉伯港口裝卸貨物及其他與沙烏地阿拉伯相關的船隻可能遭到打擊，但相關措施並非針對所有過往船隻。23日，該組織宣稱襲擊兩艘沙烏地阿拉伯油輪。25日，胡塞武裝進一步使用導彈和無人機襲擊沙烏地阿拉伯阿美石油公司位於吉贊和延布的石油設施。經路透社核實的視訊顯示，吉贊地區的沙烏地阿拉伯阿美煉油設施方向升起巨大煙柱，另有兩枚射向延布方向的彈道導彈被攔截。沙烏地阿拉伯領導的多國聯軍隨後空襲葉門荷台達等地的胡塞軍事目標。隨著荷姆茲海峽通行受阻、曼德海峽航運風險上升，部分油輪被迫調整航線。7月23日，布倫特原油期貨一度收於每桶100.69美元，地區衝突對國際能源和航運市場的影響進一步上升。

外交斡旋同期加速，但尚未取得實質突破。7月24日，路透社援引巴基斯坦消息人士稱，在中方推動下，巴基斯坦正探索恢復美伊談判的可能性，巴方已向伊朗傳達，停止對沙烏地阿拉伯及其他海灣國家的襲擊是恢復談判的重要前提。同日，美國總統川普表示美伊仍在接觸，伊朗正變得“越來越認真”，但尚未準備好達成協議。美軍在連續13個夜間對伊朗實施打擊後，於7月24日晚至25日暫停新一輪空襲，伊朗同期也未被報導再次襲擊周邊海灣國家，雙方軍事行動出現本輪升級以來首次明顯停頓，相關安排截至27日仍在持續。不過，美方對伊朗港口的海上封鎖仍在繼續，荷姆茲海峽通行安排及紅海航運安全等核心分歧尚未解決，當前停頓是臨時性行動調整還是停火前兆仍有待觀察。

7月13日，美軍中央司令部再度對伊朗展開軍事打擊（圖源：路透社）

當前美伊正進入一種邊打邊看、相互試探的機會主義博弈狀態。雙方都希望避免立即再次滑向難以承受的全面戰爭，但對繼續升級能夠取得何種收益、對方能夠承受多大壓力以及未來談判可能達到什麼結果，均缺乏穩定預期。因此，軍事打擊、短暫克制和外交接觸並非依次展開的和平處理程序，而是雙方根據戰場效果、經濟代價、盟友態度和國內政治壓力不斷調整策略的不同手段。美國公開表示暫停打擊是給外交接觸“一點空間”，但軍事封鎖和重新開戰的威脅仍然存在，伊朗的克制同樣以美方不再發動襲擊為前提。這種停頓主要依靠相互威懾維持，而非制度化的停火承諾。

根本的問題還在於，美伊之間已經幾乎不存在支撐重大協議所需的基本信任。美以在此前談判接觸尚未完全中斷的背景下發動大規模襲擊，並實施針對伊朗最高領導層及高級軍政人員的“斬首行動”，使伊朗更難相信暫停核活動、限制導彈力量或約束地區盟友能夠換來穩定的外部安全。對德黑蘭而言，談判期甚至可能再次成為被美國和以色列用於重新部署力量、蒐集情報和選擇新的打擊時機的窗口。因此核能力、彈道導彈和地區武裝網路不只是談判籌碼，更是政權應對外部軍事威脅的安全保障，其很難在缺少可靠安全承諾的情況下率先放棄。美國對伊朗同樣缺乏信任。華盛頓擔心伊朗利用停火恢復軍事能力、鞏固對荷姆茲海峽的影響，並通過胡塞武裝等地區力量繼續向美國及其盟友施壓。這使雙方陷入難以突破的安全困境：美國要求伊朗先削弱核、導彈和地區動員能力，以證明其不再構成威脅；伊朗則要求美國先停止打擊、放鬆制裁併提供安全保障，才可能討論限制自身能力。任何一方先行讓步，都擔心對方利用由此形成的窗口擴大優勢。

由此來看，美伊很難在短期內談出一個既能緩解伊朗外部安全焦慮，又能控制美國國內政治成本的完整方案。伊朗希望獲得的，不僅是美軍暫停空襲，還包括阻止新的“斬首行動”、限制以色列再次發動軍事打擊、逐步解除制裁，並承認伊朗在海峽通行和地區安全事務中的一定地位。然而，美國若向伊朗提供過於明確的政權安全保證，或在伊朗尚未大幅削弱核與導彈能力前解除主要制裁，將面臨國會、國內強硬派和部分地區盟友的強烈反對。川普政府也需要避免被批評為在付出高昂軍事成本後接受一份約束不足的協議。因此，雙方即便恢復談判，也更可能首先圍繞停止互襲、恢復商船通行或有限放鬆制裁達成臨時安排，而非迅速解決核問題、海峽控制權和地區安全架構等根本矛盾。總體上，雙方的機會主義心理意味著，雙方並不是按照預先設計的路線走向停火，而是在不斷等待對自己更有利的談判時點。

本輪衝突的另一重要變化，是海灣國家開始由被動承受風險轉向有限軍事介入。此前，科威特、巴林、卡達等國主要通過防空攔截、保護本國設施和允許美軍使用基地捲入衝突，並未公開參與對伊朗及其地區盟友的進攻。此次沙烏地阿拉伯領導的多國聯軍空襲葉門胡塞武裝目標，可以被視為海灣國家在本輪美伊戰爭中首次公開實施進攻性軍事行動。儘管沙烏地阿拉伯仍希望避免同伊朗全面對抗，但若其能源設施和紅海出口線路持續遇襲，進一步軍事回應的可能性將上升。這也可能使原本主要發生在美伊之間的戰爭逐漸演變為多個地區國家和武裝力量共同參與的多層次衝突。

綜合來看，未來一段時間更可能出現的不是穩定停火，而是軍事行動、短暫停頓和外交試探反覆交替的“打打停停”局面。雙方都不願輕易承擔全面戰爭的代價，卻也沒有足夠信任作出不可逆讓步。商船遇襲、美軍人員傷亡、胡塞武裝擴大打擊、沙烏地阿拉伯加大軍事介入或以色列採取新的安全行動，都可能迅速打斷外交接觸。當前停頓的實質，不是雙方在探索新的和平方案，而是雙方都無法確定繼續升級是否比暫時觀望更加有利。

日本出台新版AI戰略計畫並與輝達強化物理AI領域合作

綜合共同社、《日本經濟新聞》及《聯合早報》等多家媒體報導，日本政府和產業界近期圍繞人工智慧（AI）產業明顯加強戰略規劃與佈局。7月10日，日本政府召開由全體閣僚組成的AI戰略總部會議，敲定了《人工智慧基本計畫》修改草案，隨後於14日的內閣會議上正式通過了該修訂案。這是高市內閣繼2025年12月發佈首版計畫後，時隔約7個月再次修訂AI基本計畫。新版戰略計畫將AI和量子技術列為優先投資的17個戰略領域之一，針對AI垂直應用初步選定製造業、金融、教育、防衛、消防等19個具體行業領域，擬在2040年將“垂直人工智慧”（醫療保健和工業等領域）投資額拉高至23.1兆日元，“物理AI”提升至10.5兆日元。此外，新版計畫還著眼於AI安全風險，將金融、石油天然氣及電力等關鍵基礎設施納入風險評估體系，增強應對網路攻擊的能力。在人才培養方面，日本政府將建立支援大學系統性地向海外派遣研究人員和研究生的機制，目標到2030年每年培養至少2萬名相關領域博士畢業生，並向海外派遣3萬名研究人員。

7月10日，日本首相高市早苗在AI戰略總部會議上發言（圖源：日本共同社）

在國家戰略推動下，軟銀（SoftBank）、索尼集團（Sony Group）、日本電氣（NEC）及本田（Honda）等44家日本企業於7月16日共同出資成立新公司“Noetra”，專注於開發麵向物理AI與機器人領域的基礎模型。按照計畫，Noetra將獲得日本政府五年內最高1兆日元（約合62億美元）的投入，同時將基於輝達提供的約27500顆Rubin 圖形處理器（GPU）和13750顆Vera中央處理器（CPU），建設總功耗約140兆瓦的大型資料中心，預計於2028年在大阪堺市投入運行。據悉，Noetra擬於2026財年推出側重日語能力的推理模型；2028年升級為支援文字、圖像、視訊和音訊的多模態版本；2030年推出專為操控機器人設計的“現實原生AI”（Real-world Native AI）。

與此同時，輝達（NVIDIA）首席執行長黃仁勳也於7月15日至16日到訪日本，宣佈了多項與日本企業在物理AI方面的產業合作。15日，黃仁勳會見了鎧俠（Kioxia）、信越化學（Shin-Etsu Chemical）、東京威力科創（Tokyo Electron）、味之素（Ajinomoto）、住友電工（Sumitomo Electric Industries）、太陽誘電（Taiyo Yuden）及松下控股（Panasonic Holdings）等多家日本半導體供應鏈企業高層，以鞏固從材料到裝置的AI晶片供應鏈合作。次日，黃仁勳和日本經濟產業大臣赤澤亮正共同出席了Noetra發佈會，隨後宣佈將深化與富士通（Fujitsu）、發那科（FANUC）、川崎重工（Kawasaki Heavy Industries）及安川電機（Yaskawa Electric）的合作。除上述四大日本工業自動化企業之外，日立（Hitachi）、日本電氣股份有限公司（NEC）、小松公司（Komatsu）及久保田（Kubota）也將加入由輝達主導的Cosmos Coalition全球開發者協作聯盟，共同發展涵蓋人形機器人、工廠自動化、自動駕駛汽車、智能建築及智能鐵路系統等應用領域的物理AI合作。

日本在AI技術研發與產業化應用領域長期處於明顯滯後狀態，這是促使其當前重塑AI國家戰略的重要動因。根據史丹佛大學HAI發佈的《AI Index Report 2026》，2025年美國以2859億美元獨佔全球企業AI相關投資的近半壁江山，中國以124.1億美元位列第2，而日本僅為11.1億美元，排名全球第14位。更令日本刺痛的是今年5至6月，黃仁勳接連訪問中國大陸、台灣和韓國，卻唯獨跳過日本。《日本經濟新聞》評論稱，這不僅表明日本半導體產業競爭力的衰退，也暗示出日本在AI革命中可能落後的風險。正是在這種嚴峻形勢和危機感驅動下，高市內閣及日本產業界進行了劇烈的戰略調整，加速推進新一輪追趕佈局。

總體來看，日本新版AI戰略的最大亮點，是將重心明確轉向“垂直AI”和“物理AI”。所謂物理AI，是指能讓機器人、汽車、工廠裝置等物理實體自主感知環境、判斷決策並執行操作的智能系統。相較於已趨同質化、競爭異常激烈的純軟體AI賽道，尤其是美中科技巨頭已在通用大語言模型領域形成壁壘極高的寡頭競爭格局，物理AI更貼近日本製造業、工業自動化和機器人產業的既有優勢。Noetra社長丹波甚至表示，“在製造業依然強大的當下，開發國產AI是最後的機會”。日本能否借助AI技術，將長期沉睡於工礦一線、工廠車間的隱性知識與操作經驗轉化為可軟體化、規模化的全新國際競爭力，是其能否借物理AI實現彎道超車的關鍵所在。而從產業演進的邏輯來看，純文字與圖像互動的生成式AI目前面臨算力成本高企、商業化應用邊際效益遞減等瓶頸，資本與市場急需建立面向物理世界的新產業敘事，這為具備硬體積澱的國家提供了可貴的發展空間。輝達方面在日本也強調，AI下一階段將聚焦工廠車間、機器人和機器裝置。

對中國而言，日本重金押注物理AI賽道首先強化了一個判斷，即“AI與實體經濟深度融合”是本輪全球科技競爭的下一個主戰場。中國擁有全球最完整、規模最大的工業製造體系，在智能製造、具身智能、無人駕駛及智慧物流等物理AI落地場景方面，具備比日本更為豐富的資料積澱和應用土壤，更應繼續堅定探索垂直行業大模型及物理AI領域應用場景，加速形成新質生產力。另一方面，也要看到地緣科技競爭正在重組AI產業鏈。黃仁勳7月訪日後，富士通、發那科、川崎重工、安川電機等日本工業自動化企業加入輝達主導的Cosmos聯盟，顯示美國AI平台、日本工業場景、韓國記憶體、台灣晶片製造之間的繫結正在加深。面對上述趨勢，我方需要制定更有針對性的地緣科技競爭策略，既要加快突破高端算力底座的自主可控，也要防止在物理AI標準與全球供應鏈中被孤立，尤其要積極拓展與歐洲、東南亞等第三方的技術合作。(大灣區評論)

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