“全球零碳交通，一個兆級市場正在爆發。”一周前，寧德時代董事長曾氍群站在港交所聚光燈下，宣告公司登陸H股。曾氍群面對全球投資者，將目光投向了更廣闊的領域。資本盛宴的高光時刻，「換電」成了曾氍群的致詞中頻頻提及的名詞。在他看來，當前全球交通體系正在重構，換電生態進入爆發階段。他對「換電」的反覆強調，揭示了寧德時代對這一領域的深遠考量。這並非僅僅是將其視為一種電池補能技術，而是將其定位為一個能夠撬動整個能源生態系統轉型的戰略入口。如今，全球能源版圖與交通格局正經歷一場百年未有之大變局的深度共振。被視為工業「壓艙石」的重型卡車，一度因其高能耗、高排放的特性，在綠色浪潮中顯得步履蹣跚，甚至被認為是能源轉型的「最後一塊硬骨頭」。而曾氍群正把寶押在這塊硬骨頭上。經過10年的步履蹣跚，去年，中國新能源重卡銷量約8.2萬輛，市場滲透率終於突破10%，來到13.61%。然而今年第一季度，新能源重卡銷量飆升至3萬輛，年增200%。依照這個趨勢，重卡新能源滲透率會在今年超過20%的關鍵節點。曾氍群的預測更為激進，他認為未來3年新能源重卡滲透率可超過50%。新能源重卡產業在多重驅動下，正經歷從緩慢累積到快速成長的臨界點。換電也成為這個行業加速變革的主要驅動力。一場圍繞重卡新能源化的變革已悄悄展開，而「車輪上的能源革命」正逐步建構一個連接交通、能源與製造的新興市場。重卡必須新能源化嗎？重卡，這個公路運輸的絕對主力，為何必須邁向新能源化？答案藏在三組不容忽視的資料當中。在高昂的燃油成本和緊迫的減碳壓力下，重卡無處可逃。去年11月，交通部、國家發改委聯合印發《交通物流降本提質增效行動計畫》，提出到2027年社會物流總費用與GDP的比率力爭降至13.5%左右。實現這一雄心目標，重卡運輸的深度綠色化、電動化無疑是關鍵的關鍵。它不僅是降本（擺脫燃油依賴）的利器，更是提質（符合綠色標準）增效（如換電模式提升營運效率）的核心路徑。物流業的核心是成本，而重卡運輸正是物流成本的“大頭”，重卡運輸成本約佔物流總成本的35%，其中燃料成本佔比超30%。這種成本結構使得重卡新能源化成為物流降本的「勝負手」。國家「雙碳」（碳達峰、碳中和）戰略是全行業的剛性約束。而重卡，這個僅佔汽車保有量約3%的「小眾」群體，卻是不折不扣的「碳排巨獸」，它貢獻了高達47%的道路交通二氧化碳排放量，以及約佔全國碳排放總量8.1%中交通領域排放的半壁江山。在減碳目標層層分解的壓力下，重卡運輸業已成為政策重點「關照」對象，轉型不是選擇題，而是生存題。中國工程院院士孫逢春直言，重卡電動化是實現國家交通領域電動化和「雙碳」目標的重要抓手。為此，國家層面早已擘畫藍圖。 《交通強國建設綱要》、《綜合運輸服務「十四五」發展規劃》、《綠色交通「十四五」發展規劃》等一系列頂層設計檔案，均明確要求加速新能源道路運輸裝備的推廣應用。交通部運輸服務司副司長管昭也表示，交通部正積極推動道路貨運產業轉型升級，有序推進新能源重型載貨汽車的推廣應用。如果說國家層面的「雙碳」與物流降本目標是推動重卡電動化變革向縱深發展的宏大背景，那麼經濟性就是驅動市場主體選擇新能源重卡的直接動力。對於物流公司、車隊乃至個體司機而言，重卡的全生命周期成本（TCO）是非常核心的參考要素。這意味著，經濟性是橫亙在所有決策面前的第一道門檻，也是最硬派的考量標準。能耗大、拉得少、補能時間長、出勤率低，這些都是壓垮駱駝的稻草，任何不成熟的技術，任何可能侵蝕利潤的環節，都會遭到市場的無情排斥。在傳統燃油重卡時代，燃油成本、維護保養成本、路橋費、車輛購置成本等構成了TCO的主要部分，其中燃油成本往往佔據半壁江山。以一輛年行駛10萬公里的重卡為例，若以柴油價格6.7元/公升、百公里油耗30公升計算,僅燃油成本就超過20萬元/年。若加上重卡購置成本、司機薪資、重卡維護成本等，一輛傳統燃油重卡年均使用成本在53萬元。新能源重卡在年均能耗費用上則有顯著的下降。在同樣的年行駛里程情況下，電動重卡的年均能耗費用能下降至15.4萬元。把營運周期拉到更長的3-5年，電動重卡的成本優勢，也愈發凸顯。近年來，由於動力電池技術的持續迭代與規模化生產效應的顯現，電池系統的成本結構已顯著最佳化。這一趨勢也直接傳導至終端市場，使得電動重卡的經濟性日益凸顯。以一款主流的423kWh純電牽引車為例，其價格已從去年初的65萬元左右，回落至當前的50萬元區間，實際成交價甚至更低。購置成本的持續最佳化，正讓電動重卡在營運經濟性上展現更強的競爭力。電動重卡「用得越多，省得越多」的經濟正循環，正在顛覆重卡產業的成本邏輯。能源安全更是國家戰略層面的深遠考量。中國原油對外依存度長期處於高位，2024年仍達72%，遠超國際公認的40%安全警戒線。孫逢春院士測算，若全國900萬輛重卡全面電動化，可減少原油進口約25%。這對於降低中國能源對外依存度、保障國家能源供給的自主可控，具有無可估量的戰略意義。換電：重卡電動化的破局之道物流企業與資本的湧入加速了重卡電動化的處理程序。順豐、京東等頭部物流企業紛紛採購電動重卡，寧德時代、比亞迪等企業則以「車電分離」模式降低用戶購車門檻。然而，具體到場景上，港口、礦場等封閉場景的電動化進展較快，但幹線物流的長續航力與補能效率仍是短板。根據中國物流協會統計，中國重卡運輸中，幹線物流（如跨省高速、國道長途運輸）是產業效率與成本的核心戰場，承擔了約65%的貨物周轉。解決不了乾線物流的補能問題，電動重卡永遠只能在封閉的小場景裡運用。幹線運輸的地理跨度極大，以京津冀至長三角為例，單程距離超過1000公里，沿途需多次補能。充電重卡曾被視為「最接近乘用車」的解決方案。然而，當一輛重卡搭載500度電池時，以當前主流的250kW快充裝置為例，補能需耗時2小時以上。對於乾線物流而言，這意味著每輛車每年將損失數百小時的營運時間。在一段時間內，LNG似乎是一種務實的過渡方案。與柴油相比，它確實降低了燃料成本，尤其是在天然氣價格低谷時期，LNG重卡運營成本的吸引力無出其右，迅速搶佔了部分市場份額。許多物流企業，特別是那些在固定長途線路上運營（可以策略性地佈局加氣站）的企業，轉向了LNG重卡。然而，LNG的輝煌卻未能持久。其最大的癥結，在於價格的劇烈波動性。天然氣價格受國際地緣政治、全球能源供需、季節性消費等多種複雜因素影響，猶如一輛沒有安全帶的過山車，時而沖上雲霄，時而跌入谷底。這種不可預測性，使得物流企業在進行長期成本會計時，始終面臨巨大的不確定性風險。LNG的供應網絡高度依賴氣源分佈和基礎設施建設。在西北地區，氣田資源豐富，LNG加氣站密集；但在東南沿海，氣源匱乏、儲運成本高昂，LNG重卡的經濟性優勢迅速被稀釋。氫燃料電池重卡的「長續航+短補能」組合看似完美契合重卡跑幹線的需求，但其商業化處理程序卻屢屢受挫。制氫環節，綠氫成本居高不下；儲運環節，高壓氫罐的洩漏風險和成本壓力難以解決；加氫站建設更是「燒錢遊戲」。氫能重卡的「全生命周期碳足跡」也飽受爭議。目前中國氫氣生產仍以「灰氫」為主（如煤製氫），碳排放強度與柴油相當。若不實現綠色氫規模化，氫能重卡的「零碳」標籤將失去意義。在充電的低效率、LNG的不穩定性和氫能的高成本三重圍困下，換電模式憑藉其「5分鐘補能、車電分離、資產輕量化」的特性，迅速成為重卡電動化的「破局者」。底盤換電的崛起：從技術到生態的突圍在電動重卡的技術路線中，底盤換電的出現並非偶然，而是產業對安全、效率、經濟性的多維度考量。孫逢春指出，電池底置是重卡電動化的新一代技術，為實現重卡全面電動化及交通能源融合提供了關鍵路徑。目前深耕重卡底盤換電技術路線的，是寧德時代旗下的騏驥換電。底盤換電方案，顧名思義，是將電池包整合在車輛的底盤框架內部。這種佈局可以最大化地利用底盤空間，並能夠顯著降低整車的重心。這對於載重運轉的重卡來說尤其關鍵，它能有效提高車輛的行駛穩定性，減少側翻風險。現在大部分的重卡都配置了駕駛室後移技術，底盤換電可從物理結構上天然適配該技術。當車輛發生碰撞時，駕駛室可後移40~50毫米。電池底置可在危險發生時給車上人員留下一條“生命通道”，而無論是後備電池還是LNG氣罐，無疑都封死了這條通道。底盤換電帶來安全的同時，帶來了長期經濟效益。重卡作為生產資料，其經濟性直接決定市場接受度。騏驥換電CEO楊峻給出的一組資料顯示，按照一輛重卡全年跑10萬公里來計算，採用騏驥底盤換電的重卡，單公里比油車節省0.62元，一年就多掙6萬。和LNG比，單公里節省0.2元，一年就多賺2萬。而且電價穩定，不會受到氣價波動的困擾。在跨越「電氣同價」的里程碑後，寧德時代接下來還將與車企夥伴進一步降低車重、風阻，不斷優化能耗效率。屆時，隨著網絡的日益完善和規模的擴大，能夠真正實現「電比氣省」。若能耗進一步優化至1.2度/公里，電比油的節省幅度將擴大至8.5萬元/年。在經濟性上，底盤換電展現了一定的誘惑力。為了說服企業真金白銀花幾百萬、上千萬選擇底盤換電重卡，寧德時代拋出了另外三個殺手鐧——標準化電池+換電站、幹線站網佈局、保險金融方案。首先，寧德時代為底盤換電量身訂製了75#電池，並宣佈該電池可以相容市面上絕大部分的主流車型，目前已聯合十餘家車企推出30多款車，涵蓋了6*4、4*2的牽引車及載貨車。此外，標準化電池可以讓車企大幅降低研發成本，且通過車電分離，使用者無需購買電池，也不需要負擔電池維修保養成本，真正實現「輕資產營運」。跟75#電池配套的，是標準化換電站。換電站可以相容市面上95%以上的主流車型，不同品牌、不同車型都可以一站通換。其次，是寧德時代立了「八橫十縱」的幹線建站組網目標。寧德時代宣佈，到2030年之前，將建設一張「八橫十縱」的全國換電綠網，組成16大城市群換電網，全長15萬公里的高速及國省道幹線，將覆蓋80%的幹線運力。這宏偉藍圖的實現，將極大地提升重卡運輸的效率與便利性。為了從根本解決當下電動重卡難買保險、難融資的痛點，寧德時代與太保、人保等保險公司合作，推出針對75#電池的專項險種，並將車身保費從行業普遍的4萬-5萬元/年壓降低至2.5萬元/年。同時，與光大銀行、招商金租等金融機構合作推出車身融資方案，融資利率最低可至3.5%，融資期限最長可至8年，首付最低可至5%，機構客戶融資額度不設上限。這種「保險+金融」的雙輪驅動，進一步降低了使用者的決策門檻。一套組合拳下來，可見寧德時代佈局重卡換電領域的決心，已經遠遠超越了一個電池供應商的角色。它以其前瞻性的戰略眼光、強大的技術實力和對產業鏈的整合能力，為重卡新能源化描繪了一個清晰可見的生態圖景。更有想像前景的，是底盤換電解決方案在交通領域與能源領域的深度協同。在山西大同，寧德時代將風光資源與換電網路有機結合，打造了重卡製造、營運、充電全鏈條的綠電覆蓋模式。這種「交通-能源」融合的創新實踐，不僅提升了能源利用效率，也成為國家「雙碳」目標下能源結構轉型的典型示範。在「雙碳」目標與「交通強國」戰略的雙重驅動下，寧德時代正以換電為支點，撬動起一個橫跨能源、交通、製造的兆級生態棋局。其價值早已超越單一產業變革的範疇，成為全球低碳轉型處理程序中極具參考意義的中國方案。 （華爾街見聞）