我上周末收拾錢包，發現一張信用卡神秘失蹤。不是丟了，而是我主動註銷了它——這已經是我近兩年註銷的第三張信用卡。仔細一想，我和信用卡的“感情破裂”早有徵兆。上次用它還是半年前買機票，而日常消費，它早已被支付寶、微信支付和各類網際網路信用產品擠到了錢包最底層。像我這樣的人不在少數。央行資料顯示，2025年二季度末，全國信用卡和借貸合一卡總量為7.15億張，較上季度減少600萬張，已連續11個季度下滑。比起2022年的峰值，這個數字更是銳減了約9200萬張。1 、規模萎縮，信用卡從“香餑餑”變“休眠卡”曾經，信用卡是銀行零售業務的王牌，如今卻成了許多人錢包裡的“休眠卡”。北京市民馬女士的經歷頗具代表性：她持有的信用卡從5年前的5張縮減到1張。“大部分都不常用，覺得沒必要保留了。”這種心態在持卡人中蔓延，導致全國信用卡數量持續下降。睡眠卡問題尤為突出。中國銀行業協會資料顯示，截至2023年末，信用卡活卡量為6.4億張。與央行統計的7.15億張在用卡量相比，意味著市場上有約8000萬張睡眠卡有待清理。銀行業績也反映出這一趨勢。2025年三季度報告顯示，多家銀行信用卡貸款餘額下降：招商銀行信用卡貸款餘額約9276億元，較去年末減少約200億元；中信銀行下降4.87%；平安銀行下降7.9%。2管道整合，銀行被迫“斷臂求生”面對市場萎縮，銀行不得不採取“瘦身”策略。中國銀行於2024年率先關停“繽紛生活”App，將功能遷移至綜合型手機銀行，成為國有大行中首個完成獨立信用卡APP撤並的機構。這一動作引發連鎖反應：北京農商銀行、“渤海銀行信用卡”等中小銀行相繼關閉同類產品。物理網點也在收縮。2024年全年超過40家信用卡分中心被裁撤，交通銀行單月關停10余家分支機構。截至2025年6月，交通銀行已累計關閉了29家信用卡分中心。銀行整合管道的核心邏輯在於降低維運成本、提升使用者體驗並強化資料協同能力。通過統一入口管理信用卡與儲蓄帳戶的互動場景，金融機構可更精準地識別客戶消費行為，並動態調整授信策略。3 、多方夾擊，信用卡遭遇“中年危機”信用卡的頹勢，是多方因素共同作用的結果。2022年，原銀保監會和央行聯合發佈《關於進一步促進信用卡業務規範健康發展的通知》，要求銀行不得以發卡量、客戶數量等作為單一或主要考核指標，長期睡眠信用卡佔比不得超過20%。這一政策於2024年7月全面落地，成為行業轉向的“發令槍”。網際網路支付的崛起更是對信用卡形成降維打擊。博通諮詢金融行業首席分析師王蓬博指出，支付寶、微信支付這些平台，依託強大的支付生態，逐步嵌入花唄、微粒貸等信用產品，實現了“支付+金融”的有效閉環。22歲的李博文代表了年輕一代的態度：“對於小額高頻的支付需求，網際網路金融產品已經夠用了。”在他看來，信用卡的帳單日、還款日、最低還款、循環利息、年費政策就像一套需要背誦的使用說明，感覺有點麻煩。4風險攀升，逾期創五年新高隨著經濟環境變化，信用卡資產質量也面臨考驗。截至2024年末，信用卡逾期半年未償信貸總額達1239.64億元，較上年增長約8%；不良率升至1.43%，創近五年新高。區域性銀行受衝擊尤為明顯。2025年以來，銀行業加速處置信用卡不良資產包，頻繁出現數億元規模的轉讓項目，這也進一步折射出資產質量承壓的嚴峻現實。金融機構正通過強化巨量資料風控模型、動態調整授信額度及最佳化催收機制控制風險敞口。例如，某股份制銀行將AI演算法應用於即時交易監測，使可疑交易識別精準率提升40%以上。5轉向高端，銀行打響“客群爭奪戰”面對困局，銀行紛紛轉換打法，從“規模導向”轉向“價值深耕”。素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，信用卡發力高淨值客戶，主推高端類卡片，本質上是從狠抓“發卡獲客”到“精耕存量”的經營策略轉變。多家銀行積極強化信用卡與財富管理的聯動，打出“信用卡+私銀+財富管理”的組合拳。中信銀行早在2023年就推出了“少年行”主題信用卡，面向私人銀行客戶，聚焦留學生家庭從出國到歸國的全旅程金融需求。廣發銀行在2025年推出了“臻稀鑽石卡”，將年費、權益與客戶財富管理規模深度繫結，其權益包含道路救援、酒後代駕、陪診掛號等服務。該卡年費為12000元，若客戶資產達600萬元且消費滿30萬元，可享年費全免。為提升高端卡的吸引力，銀行還著力為信用卡附著社交屬性。金融機構頻繁冠名熱門演唱會，為私行客戶預留演唱會的“最佳觀賞位”，強化卡屬“情緒價值”。6從支付工具到綜合金融平台未來，信用卡行業將呈現三大趨勢：管道整合加速、風險防控升級、場景生態重構。信用卡研究人士董崢認為，造成目前這種情況的原因是多方面的。除了前期粗放擴張的遺留問題外，產品創新嚴重滯後也是關鍵因素。當前信用卡產品同質化程度高，如同“在iPhone時代售賣老年機”般缺乏吸引力，難以滿足使用者差異化需求。中央財經大學副教授劉春生建議，銀行需推出面向年輕客群的定製化產品並最佳化服務，監管層也應規範市場並鼓勵創新，以推動信用卡業務健康發展。王蓬博認為，展望未來，信用卡不應僅是支付工具，更應成為集信用管理、財務規劃、消費權益於一體的綜合金融服務載體。曾經，信用卡是身份象徵；如今，它成了許多年輕人眼中的“累贅”。當我註銷最後一張信用卡時，沒有一絲留戀，反而有種解脫感。商業銀行的信用卡業務正面臨嚴峻挑戰。一方面，要應對睡眠卡激增和不良率攀升的現實；另一方面，要在網際網路金融產品的夾擊下尋找差異化競爭優勢。從“求量”到“逐質”，信用卡行業正在經歷一場深刻變革。未來，只有真正理解客戶需求，並能提供定製化解決方案的銀行，才能在這場轉型中贏得先機。 (消費NOTE)

馬斯克證實，X平台旗下支付和銀行應用程式X Money即將推出，目前已進入Beta測試階段馬斯克最新證實，其X平台旗下支付和銀行應用程式X Money即將推出，目前已經進入Beta測試階段。據專注於馬斯克和特斯拉消息的帳號“特斯拉擁有者矽谷”在5月25日報導稱，馬斯克已經確認X平台即將推出X Money支付功能。馬斯克隨後在X帖子上證實了這一消息，他寫道，“需要先進行非常小規模的Beta測試，當涉及到人們的儲蓄時，必須格外小心。”Beta測試是產品發佈之前所進行的軟體測試活動，也稱為驗收測試。在馬斯克默認X Money進行測試之前，有一系列報導稱，該平台可能會在今年1月推出，原因是據稱軟體程式碼洩露。根據美國多個州的許可系統資料，X公司一直在努力獲得各州的貨幣傳輸許可證，旨在將金融服務無縫整合到社交媒體中，目前已獲得41個此類許可證。馬斯克計畫將支付功能整合到X的早期設想可以追溯到2022年10月，當時馬斯克以440億美元收購Twitter，還稱“要加速打造X，一款無所不的應用程式”。到了2023年，Twitter正式更名為X。首席執行官琳達·雅卡里諾透露，這款社交媒體應用程式計畫推出“無限互動”功能，支援多種媒體格式，並將推出支付和銀行服務。考慮到這是馬斯克的平台，市場也在猜測X Money大機率會支援加密貨幣，但馬斯克在最新評論中並未提到狗狗幣或其他加密貨幣。雅卡里諾1月份表示，X Money支付功能將在2025年上線，並將與Visa合作，允許使用者將他們的借記卡連接起來進行點對點支付。隨著美國總統川普的上任，馬斯克被任命為政府效率部(DOGE)的負責人，X平台的支付功能也受到了越來越多的關注。不過民主黨參議員伊麗莎白·華倫此前批評稱：“馬斯克在X上虧錢虧得一塌糊塗，所以他有了這個想法，要把X變成一個大型金融平台，這樣他就能獲取每個人的個人財務資料。” (財聯社AI daily)

“傳統的金融體系已經難以適應現代全球化經濟的發展需求，”Airwallex空中雲匯聯合創始人兼首席執行官Jack Zhang表示，“很多企業的發展受到陳舊金融服務基礎設施制約，它們運轉緩慢、成本高昂且體系割裂。而在Airwallex空中雲匯，我們正在建構面向未來的全球經濟新基建：高效流暢並且具備全球化擴展能力。此次融資標誌著我們在重塑全球金融體系、賦能各種規模企業實現全球化發展的道路上，邁出了意義深遠的一步。”圖源丨空中雲匯5月21日，全球支付和金融平台空中雲匯（Airwallex），披露了F輪融資，本輪融資3億美元，投資方為SquarePeg、DST Global、Lone Pine Capital、Blackbird、Airtree、Salesforce Ventures以及多家歷史悠久的養老基金。Visa Ventures作為戰略投資者也參與了此次投資。迄今為止，空中雲匯已完天使輪、PreA、A、A+、B、C、D、D+、E、E2、F共計11輪融資，投資者包括紅杉中國、騰訊投資、阿里巴巴和高瓴資本等。值得一提的是，本輪融資，公司估值達到了62億美元，上一輪估值為56億美元。更高的估值，說明了投資人對公司的認可。空中雲匯官方表示，公司估值的關鍵支撐，在於科技驅動的稀缺性定位與商業模式的不可替代性，而資本向頭部集中的趨勢，放大了這種稀缺性。“通過技術創新、服務模式重構和精準需求匹配，我們正逐步取代傳統銀行在中小企業跨境支付領域的主導地位。”空中雲匯相關負責人表示，公司並非單純替代支付工具，而是填補了傳統銀行未能服務的中小企業跨境金融空白，“集全球支付、財務管理、費控管理以及嵌入式金融解決方案為一體，遠超傳統支付公司的交易費率邏輯。”根據官方資訊，過去幾年來，空中雲匯業務增長迅猛。2025年3月，公司年化收入超過7.2億美元，同比增長90%，全球年金額交易量超過1300億美元, 同比增長73%。目前，空中雲匯已在亞太、美洲、EMEA建立起完善的業務網路。2025年，空中雲匯有望實現10億美元的年化收入目標。空中雲匯是一家什麼樣的公司，為什麼有這麼高的估值？從應用痛點出發依託亞太市場迅速崛起空中雲匯的創辦，源於創始人自身的經歷體驗。因為喜愛咖啡，聯合創始人兼CEO Jack Zhang和另一位聯合創始人Max Li在墨爾本開了一家咖啡店。在進口原料時，他們發現外匯費用和銀行支付成本相當高，而且周期很長。於是，他們聯合另外兩位墨爾本大學校友Lucy Liu（劉月婷）和Xijing Dai，在2015年12月，共同開發了一系列產品，希望搭建更精簡、透明，更具成本效益的跨境支付解決方案，改善企業的跨境支付體驗，空中雲匯就此誕生。Airwallex創始團隊（左起）：Xijing Dai, Jack Zhang, Lucy Liu, Max Li2015年，全球跨境支付平台，由PayPal、Wise 等主導，但在國內，PingPong、連連支付、珊瑚跨境也剛剛開始相關業務。空中雲匯的創辦，基本與國內的支付平台同步。空中雲匯最早的設想是從外匯切入，建立點對點（P2P）解決方案，這個方案，因為省去中間環節，變得成本更低，效率更高。但經過一段時間之後，團隊發現這個架構難以實現，於是拋棄外匯思路，轉向在銀行間系統基礎上進行建設，支援交易銀行業務。同時，公司把總部搬到香港，連結亞太其他國家和歐美。這是2017年、2018年空中雲匯兩個重大決定，也對公司發展起到了決定的作用。首先，在亞太，空中雲匯的競爭對手比較少，在歐美市場，PayPal以及Wise、Adyen等實力雄厚的公司已盤踞多時，當時的空中雲匯才剛剛建立。而在亞太地區，雖然有螞蟻金服，但是螞蟻金服也是一個年輕的公司，而且這個市場足夠大。根據敦煌網集團的一份報告，2015年以來，全球跨境支付資金流動主要集中在北美、亞洲和歐美，在亞洲地區，中國已經成為僅次於美國和歐洲的跨境支付第三大市場。“中國是世界製造業的中心。每個國家的企業都需要與中國眾多的工廠和倉庫建立聯絡，我們選擇在一個競爭不那麼激烈的地區營運，這裡恰好是全球規模最大、聯絡最緊密、結構最重要的地區之一。”在一次分享會上，空中雲匯聯合創始人兼總裁劉月婷這樣分析。密切關注市場，隨時根據市場需求創新，是空中雲匯的重要基因之一。在2017年進行方向調整之後，空中雲匯不斷完善產品和服務，同時，也開始對外輸出系統能力和更多元的服務。比如，他們發現一些大型非金融類的頭部企業，對金融基礎設施有需求，希望通過更多金融手段服務客戶，於是公司開發了嵌入式金融產品，客戶把空中雲匯API整合到官網，從底層改變了跨境支付模式，實現了突破性的效率提高。另外，空中雲匯與Visa共同推出企業卡支付產品雲匯Visa卡，告別國際支付中的隱藏費用。事實證明，方向的調整、市場的抉擇和產品的創新，給空中雲匯帶來了高速的發展。2019年，《紐約時報》評選全球估值超過10億美元的50家初創企業，空中雲匯進入該榜單，成為全球金融科技獨角獸。收款、支付等效率大幅提升持續產品創新跨境支付是指不同國家或地區之間的支付交易，在涉及到資金跨境流動時，很多企業，尤其是中小企業，面臨著短期融資難、企業帳戶和銀行卡申請難度高、海外收付款和結售匯周期長等困境。對於缺乏開拓海外市場經驗的企業來說，如何迅速解決財務問題是一個重要的課題。首先是收款，一般來說，海外業務要收款，需要企業開設離岸銀行帳戶。不同國家和地區開戶流程繁瑣，開戶周期長達2-4周，開通本地銀行帳戶還需要註冊本地主體，且由於反洗錢和反恐怖主義的需要，企業開設離岸帳戶是有一定門檻的，對於中小企業來說，這是一道關卡。同時，在跨境支付過程中，95%以上的出口貿易依賴於傳統國際匯款方式，成本高昂，單筆交易成本高達60-100美金；而且，傳統的方式效率很低，平均到帳時間在1-10天不等。此外，匯率變動也是一個大問題：全球目前有180種貨幣在流通，匯率隨時會產生變化，匯款、收款，再到兌換，時間相隔太久，匯率產生變動也容易造成損失；另外，不同國家對貨幣監管的政策各有不同，收付款有可能因為支付、兌換限額等五花八門的原因出現延遲，甚至資金被凍結……在這些典型問題之外，不同的市場還有不同的具體問題，例如一些地方數字基建欠缺，導致數位化支付難以使用，監管系統的漏洞讓支付欺詐頻頻發生，此外還有政策變化、稅務、合規等各種各樣的問題，對於出海企業的跨境支付來說，都是不得不面對的問題。這種情況，在跨境電商領域尤為明顯。中國大多數跨境商戶是中小企業，交易額普遍比較小，交易頻次比較高，海外業務收入規模較小，但卻是公司的重要收入來源。空中雲匯中國區首席商務官黃曉明認為，跨境電商對跨境支付過程中成本較高、時效性低、手續繁瑣、流程複雜、難以追蹤款項流動狀態的問題更加敏感，因此，對第三方跨境支付平台的需求更大。跨境支付過程中涉及到電商平台收款、匯率管理、境外聚合收單、風險控制、資金管理等多個環節，跨境電商需要一個一站式的、端到端的跨境支付鏈路。每家公司對資金要求、資金管理和支付需求都不同，如上文所提到的，空中雲匯提供即插即用的嵌入式金融解決方案，使跨境商家可以將自己的應用層面能力直接搭建於空中雲匯平台上。這種方案主要聚焦於應用場景，比如留學繳費、金融服務、線上券商、虛擬軟體、娛樂遊戲等。這些能力的實現，依賴於空中雲匯的全球資金收付網路。該網路接入了全球主要國家和地區的本地清算系統，能夠大幅縮短交易鏈路，降低對國際資金清算系統SWIFT的依賴，最多可以節約90%以上成本。根據空中雲匯提供的官方資料，在空中雲匯平台，當日到帳率達到了95%，即時到帳率達到68%。同時，針對匯率變動，空中雲匯直接參與（接入）國際銀行間外匯交易市場獲取報價，並自主研發了基於機器學習的智能引擎——AI演算法驅動的外匯高頻交易策略模型，自動化處理外匯交易，每秒可支撐上萬筆交易，最大程度地為企業客戶尤其是以小額高頻跨境交易為特點的跨境電商企業避免匯率損失。在風險控制上，空中雲匯開發了一套基於機器學習的風控模型，能夠根據客戶行為和帳戶動態進行智能預警，快速偵測異常行為，並及時反饋，商戶可以結合自身業務特性，自訂風控機制，靈活觸發驗證，精準識別欺詐行為。除了提供前端的消費者收單、回款資金的清算兌換之外，空中雲匯還可以提供資金入境下發供應商，甚至員工在境外的採購、差旅等費控管理的全鏈路解決方案。這也是空中雲匯的核心競爭力之一。除此之外，空中雲匯還積極拓展創新服務，比如為客戶提供金融管理方案。2023年11月，空中雲匯在澳大利亞推出Spend和Yield兩款新產品，推出僅6個月，Yield的資金管理規模就達到了1億美元，受到市場鼓勵，公司擴展產品，7月份在澳大利亞推出Yield零售產品，最低投資額僅為一萬澳元。一個多月的時間，新增200多名客戶，管理資產增加了20%，零售投資者平均存款達到最低投資額的5倍。市場的積極訊號，讓空中雲匯加快推出Yield的計畫，2024年10月，空中雲匯宣佈， Airwallex Capital已獲得香港證監會頒發的資產管理牌照，並在2025 年第二季度正式推出香港版 Yield 產品。隨著人工智慧的興起，空中雲匯也在積極探索其在產品中的應用。公司為AI產品建構了一條獨立的業務線和獨立團隊，力爭在今年年內完成上線。堅持本地化營運看好中國市場在不同國家和地區擁有支付牌照數量，也是第三方跨境支付平台的實力體現。2023年，空中雲匯獲得中國內地的支付牌照，成為當時唯二兩家擁有該牌照的外資支付機構，並迅速將國內團隊擴大到了700人，佔全球員工總數的近一半。目前，空中雲匯在全球有1700名員工，遍佈37個國家和地區。如今的空中雲匯，持有中國內地，以及中國香港、新加坡、英國、歐盟、美國、澳大利亞等超過60個國家和地區的金融服務牌照或許可，全球支付網路已覆蓋180+個國家或地區，擁有60+個國家/地區的本地收款能力，是全球覆蓋範圍最廣的跨境支付平台之一。2023年，空中雲匯首次開拓加拿大市場，收購了墨西哥支付服務提供商 MexPago。2025年1月，空中雲匯獲得了巴西央行批准的支付機構牌照，為公司進入拉丁美洲的兩大主要經濟體奠定了基礎。空中雲匯倫敦辦公室基於全鏈路跨境支付解決方案，空中雲匯已為全球超過15萬家企業提供服務，不僅包括SHEIN、TikTok Shop、澳洲航空、金融科技公司Brex等眾多全球知名企業，也包含利用電商出海的中小企業，以及邁凱倫車隊這樣的頂尖F1車隊。2024年4月，空中雲匯作為邁凱倫車隊官方合作夥伴，首次聯手亮相F1中國大獎賽，為邁凱倫車隊提供本地支付網路、跨境收付款、數字採購平台和定製化金融方案。黃曉明認為，隨著近幾年一帶一路建設的快速推進，從監管到市場對於出海的熱情都越來越高，新興市場國家的機遇日益凸顯，尤其是馬來西亞、越南、印度尼西亞、墨西哥、巴西和中東等國家和地區也在歐美之外成為了熱門的出海目的地。在這種背景下，中國成為僅次於美國的全球第二大跨境支付市場只是時間問題。根據海關總署資料，2024年，中國跨境電商出口總額達到1.83兆元，同比增長19.6%，主要市場為美國、英國、德國等傳統市場及東南亞新興市場。對於空中雲匯來說，正值出海潮的中國，是一個絕佳的市場。在中國市場，越來越能見到更多空中雲匯的身影。 (創業邦)

這是前幾天，一個朋友問我的問題。他所在的金融平臺宣稱執行快至30ms，不過有次他切換DC的時候，發現最快的DC執行速度也就381.7ms左右，和宣傳的有10倍以上的差距。看紙面資料，這似乎足以勸退我朋友了。不過他表示，實際交易時，遇到延遲和卡盤的情況其實並不多，也很少有滑點的情況，整體體驗還是不錯的。所以，他問我遇到這種情況，有沒有什麼問題？ 一、交易是如何執行的？ 實際上，這是一個普遍現象。要瞭解原因，我們要先知道，交易是怎麼執行的。一般的順序是MT4用戶端—>MT4伺服器 —> 橋 —> 機房 —> 流動性供應商。我們下單時，先要發出指令到MT4伺服器，之後伺服器通過橋接技術，才能把訂單發送流動性供應商進行撮合。 伺服器、橋和機房是可以在一起的，橋一般直接集成在伺服器上。至於MT4伺服器—> 流動性供應商的距離，一般優質的平臺會考慮將伺服器和流動性供應商伺服器放在一個機房內，也就是我們平時說的並置，這個產生的距離和延遲也是可以忽略不計的。所以，MT4用戶端—>MT4伺服器的距離，是唯一無法避免的距離，也是訂單執行時產生物理延遲的原因。

隨著由GS環球策略有限公司 （Global Strategic Consultancy Limited）推出的革新交易系統，GSC 系統，於本月18日的全球上線，散戶交易領域也迎來了新未來。 此革新的系統的運營架構、策略及模式以説明零售投資者和散戶交易人士規避風險為核心並徹底顛覆了以往一向以大機構和企業為中心的金融市場交易系統或技術產品。 GSC 系統就市場風險的識別、建模、衡量、量化、監控和緩解方面採納三管齊下的運營模式，將大資料、精算學和保險機制進行相互結合為交易人士，在全球金融市場上進行交易時，提供絕對的交易本金保障。 該系統也因能夠給予交易人士絕對的本金保障，大受市場青睞且在正式登場以前已在多個亞太地區市場如：馬來西亞、臺灣、越南、印尼等地引起了各界人士的關注和熱議。