今年只有四家奢侈品集團股價保持增長

今年的奢侈品行業不再是巨頭壓制的局面。

在第一季度憑藉Miu Miu 89%的逆勢增速驚豔市場後，即將在7月30日發佈財報的義大利奢侈品集團Prada已經成為資本市場的寵兒。Prada周二股價大漲4.4%，今日市值登上1500億港元大關。Prada股價5月一度攀升至65港元，為2014年以來的十年內新高。

自今年以來，Prada股價累計大漲約33%，為同期漲幅最大的奢侈品上市公司。

匯豐近日在研究報告指出，Prada在競爭激烈的市場脫穎而出，成為唯一一家今年利潤有所擴大的奢侈品集團。匯豐指出，Prada結合規模與精細化的執行將帶來更好的增長，預期Miu Miu將保持出色業績，核心品牌Prada的市場份額在未來幾個季度也可能會上升。

麥格理則指出，受日本市場推動，Prada今年第二季增長勢頭強勁。儘管有不利匯率因素影響收入預測下調11%，但廣告投入增加預計將使上半財年經營利潤率擴張0.6個百分點，推動經營利潤增長14%，下半財年有望加速至21%。

在Prada之外，今年以來股價漲幅第二大的奢侈品公司為卡地亞母公司歷峰集團，達26%，與LVMH年初至今股價累計下跌近2%拉開了鮮明的差距。目前歷峰股價為140瑞士法朗，市值為760億瑞士法朗，約合789億歐元。截至3月31日的2024財年，歷峰集團全年銷售額增長3%至206億歐元，股東應佔淨利潤為23.6億歐元，第四季度銷售額增長1%至48億歐元。

雖然受市場需求持續疲軟的影響，集團腕錶部門表現不佳，全年銷售額下跌3%至37.67億歐元，但擁有卡地亞、梵克雅寶和Buccellati的珠寶部門全年銷售額增長6%至142.42億歐元，約佔集團總收入的68%，而上一年同期僅為50%。

其中亞太市場的珠寶業務在全年均實現增長，中國香港和中國澳門全年更是實現兩位數的銷售額增長。受中國消費者境外消費的推動，日本市場的珠寶業務銷售額全年大漲20%。

歷峰集團表示，將在擴大規模的基礎上，向以零售管道及珠寶為核心的模式轉變。

高級珠寶市場不僅需求強勁，手裡還有一張漲價牌沒打。

分析人士認為，在疫情後奢侈品的漲價潮中，歷峰集團的漲價幅度相較於LVMH更加克制，這也給歷峰集團當前通過漲價保持整體銷售數字增長提供了餘地。

今年5月底和6月初，梵克雅寶對經典五花手鏈等部分商品進行調價，漲幅高達11%。漲價前，消費者在全球特別是日本市場瘋買五花手鏈的景象令市場矚目。據時尚商業快訊監測，梵克雅寶從去年開始增加調價頻率，分別於去年4月、6月和10月進行漲價。

卡地亞和梵克雅寶母公司歷峰集團今年股價累計上漲達26%，排名第二

基於梵克雅寶的出色表現，今年五月曆峰集團升任梵克雅寶CEO Nicolas Bos為集團CEO。儘管市場認為集團最大珠寶品牌卡地亞似乎開始顯示出一些乏力，但在集團三大珠寶品牌的矩陣中，梵克雅寶和Buccellati正迅速跟上，承接集團的增長任務。集團在2023財年業績報告中特別指出2019年收購的品牌Buccellati增長顯著，錄得兩位數大幅增長。在Nicolas Bos的主導下，今年集團又收購另一高級珠寶品牌Vhernier。

在當前奢侈品需求整體放緩的局勢下，面對歷峰集團高級珠寶部門的韌性，連全球最大奢侈品集團LVMH也感到眼紅。

在屢次傳聞LVMH對收購歷峰集團有興趣被掌門人Johann Rupert否認後，本周又有消息指出LVMH董事長Bernard Arnault以個人身份神秘增持其競爭對手歷峰集團股份，不過此次增持股份規模較小，未達到公開披露標準。

Bernard Arnault此前就曾空開表示對歷峰集團旗下品牌卡地亞的興趣，但同時表達了對該集團獨立性策略的認同。近年來LVMH在時裝和皮具市場的滲透實現巨大成功，但該集團缺乏硬奢領域佈局，特別是在高級珠寶領域，LVMH手中的兩大珠寶品牌Tiffany和寶格麗，在歷峰集團面前常常感到壓力。

過去幾年來，LVMH傳遞的明確資訊也是重點開發硬奢市場。LVMH於2021年以158億美元收購美國珠寶品牌Tiffany，Bernard Arnault還將第三個兒子Frédéric Arnault安排至鐘錶部門，後者於今年1月升任該部門CEO，分管泰格豪雅、真力時和宇舶表三個腕錶品牌。

歷峰集團不僅在今年以來股價表現超出LVMH，若從2020年初疫情開始算起，歷峰集團股價至今累計上漲83%，超過LVMH 70%的增幅。

也就是說，過去四年奢侈品行業可能扭轉了硬奢品類周期性更強、受宏觀經濟動盪大、風險更高的行業成見。

匯豐早前的一份研報指出，在全球金融危機期間，直到2008年第三季度，經濟衰退對奢侈品銷售幾乎沒有任何影響。不過，在2008年第四季度，這一趨勢發生了逆轉，硬奢的銷售大幅放緩，平均下降14%，而軟奢的銷售雖然下降，但仍實現了收入增長。2009年第一季度，兩種奢侈品的銷售額都出現了下降，不過硬奢領域的降幅要大得多。2009年全年，硬奢侈品的銷售比軟奢侈品受到的衝擊要大得多。

筆者認為，在過去四年間，以歷峰集團為代表的硬奢雖然在銷售增長率上並未超過LVMH，但其銷售放緩速度似乎相較於全球金融危機等動盪周期的表現顯著改善，更新了市場對硬奢品類的看法。股價上漲和估值改善實際上反映了市場觀點的修正，而非對硬奢業績大幅增長的預期。

在今年股價表現最好的兩家規模化奢侈品集團之後，令人意外的是，排名第三的公司是剛剛步入十億歐元俱樂部的義大利奢侈羊絨品牌Brunello Cuccinelli，累計上漲8%，目前股價95歐元，市值約為64億歐元。

Brunello Cuccinelli今年以來股價累計上漲8%，排名第三

儘管面臨奢侈品需求下降的局面，以及去年同期的高基數效應，Brunello Cucinelli第一季度繼續逆勢上漲，收入大漲16.5%至3.09億歐元。該公司去年銷售額猛漲23.9%至11.4億歐元，首次突破10億歐元大關，營業利潤增長39.4%，該公司提前5年完成銷售目標，引發行業和消費者廣泛關注。

創始人Brunello Cucinelli預計今年銷售額將增長10%，營業利潤預計將提高10至20個基點，淨利潤率預計將達到10%左右。此外，該公司還計畫今年繼續漲價1%至2%，去年的漲幅為4%。

Brunello Cucinelli業績的強勁增長主要受益於高端化策略和靜奢風時尚趨勢。隨著宏觀環境收縮，傳統力量回潮，奢侈品客群重心再次校準，中產階層消費減少，富裕階層對生活成本上漲的敏感度則相對較低。

靜奢風的流行也被視為是Brunello Cucinelli保持穩健增長的主要外部推動因素。近三年以來，時尚潮流從年輕人喜愛的街頭潮流，顯現出向經典傳統回歸的趨勢，市場對低調和有品質產品需求強勁。

此外，由於中國是羊絨原產地，中國消費者對羊絨材質的高認知度也被認為是Brunello Cucinelli在中國市場表現特別突出的原因。

資本市場對特殊品類的中小型奢侈品公司似乎尤其青睞，奢侈羽絨集團Moncler位列第四，今年以來累計上漲3.5%，目前股價57歐元，市值約為158億歐元。

奢侈羽絨集團Moncler今年以來股價累計上漲3.5%，位列第四

Moncler今年第一季度銷售額增長13%至8.18億歐元，按固定匯率計算同比增長16%，去年同期銷售額為7.26億歐元。核心品牌Moncler銷售額大漲20%至7.05億歐元，佔86.2%。Stone Island下跌5%至1.13億歐元，佔13.8%。

得益於中國市場的強勁增長以及中國消費者在海外消費，Moncler品牌亞洲市場收入同比大漲26%至3.6億歐元，EMEA市場同比增長15%至2.5億歐元，美洲市場同比增長14%至9641萬歐元。

去年全年，Moncler銷售額同比大漲15%至29.8億歐元，已經逼近30億歐元大關。

憑藉獨特的時尚化路線和奢侈羽絨細分品類，Moncler近年來以實用性奢侈品定位異軍突起，並甩開了來自黑馬加拿大鵝的競爭。

除了憑藉Moncler Genius等項目夯實高級時裝定位，Moncler去年重啟戶外系列Moncler Grenoble，建立了時尚和機能的雙輪驅動，試圖在市場趨勢周期變化中平衡風險。為平衡季節性侷限，Moncler正強化春夏系列並推出鞋履系列，抓住戶外市場的風潮。

除上述四個公司之外，兩大輕奢集團受益於併購消息，Coach母公司Tapestry集團累計上漲9%，而Michael Kors母公司Capri集團股價持平。

其他高端奢侈品公司均未能保持股價正增長。LVMH今年累計下跌近2%至713歐元，市值已從4000億歐元跌落至3570億歐元。

在佔收入六成的Gucci未能實現成功轉身的情況下，開雲集團今年累計下跌13%至342歐元，市值約為422億歐元。

在義大利奢侈品公司Ferragamo的下跌35%之外，最差的便是英國奢侈品公司Burberry，後者今年累計跌幅高達36%，目前股價8.98英鎊，市值約為32億英鎊。

截至3月30日的2024財年，Burberry收入下跌4%至29.68億英鎊，經調整後的營業利潤大跌34%至4.18億英鎊，毛利下跌8%至20億英鎊，主要受中國市場和美國市場疲軟的影響。

業績壓力下，該公司人事動盪持續，首席行銷官Rod Manley將於今年晚些時候離職。有市場消息稱Burberry還有意更換首席執行官Jonathan Akeroyd。根據巴克萊今年5月報告，由於Burberry的轉型仍未轉化為積極銷售勢頭，預計該品牌表現將落後於奢侈品行業。

由於市值縮水，倫敦分析師今年再次警告，Burberry有被收購的風險。上周，Burberry宣佈發行金額為3億英鎊的國際債券，票面利率為5.75%，2030年到期，此次債券收益將用於一般公司用途。有分析認為，發行債券或為補充公司現金流。

從股價跌三成的Burberry到漲三成的Prada，奢侈品的個體表現正愈發分化和割裂。奢侈品市場需求疲軟加上歐洲局勢動盪，令Maison Margiela母公司OTB集團和Golden Goose不得不宣佈推遲IPO計畫。

無論奢侈品巨頭還是黑馬，都在暴風雨中尋找短暫的避風港。 (LADYMAX)

“心懷幸運之念，必成幸運之事”

自從廣告業誕生後，消費者購買珠寶這件事變得不需要太多理由，那些承諾彷彿珠寶店裡打在頭頂上的暖光，照耀得人心甘情願。

消費者正在櫃檯挑選珠寶 / 圖源：視覺中國

但是，當新一代拋棄浪漫和永恆的年輕人出現，這些廣告詞似乎不那麼具有吸引力了。

再貴的鑽石，能帶來升職加薪嗎？

再有個性的手鏈，能吸引宇宙的能量嗎？

如果能有這些噱頭，奢侈品才有買的理由。

前有雍和宮的開光手串，後有動輒五位數的珠寶玄學，玄學的風越吹越猛，在這個焦慮和不確定性在人群之間傳遞的時代，玄學才是解藥，“好運氣”才代表“值得買”。

梵克雅寶推出的四葉幸運系列在珠寶“玄學圈”也很火熱

雖然年輕人對浪漫過敏，但是要提到“玄學”這件事，沒有錢包能抗拒得了一次好運，也沒有錢包能壓制得了打工人的怨氣。

最能代表這股玄學潮流的品牌，首先還是來自美國的珠寶品牌蒂芙尼(Tiffany & Co)。

最開始，社交平台上出現了不少帖子，稱“買了Tiffany的首飾戴上，討厭的領導就會調職或離職，手鏈和手鐲威力最明顯”。

此後，很多跟帖紛紛出現，網上的打工人流傳著這波帶點憤怒和戲謔的潮流，研究怎樣通過珠寶“克領導”，並且總結出了一份份攻略。

社交平台上關於Tiffany“克領導”的帖子 / 圖源：小紅書截圖

關於Tiffany怎樣克領導這件事，似乎每個消費者都有獨特的心得。

比如，有網友po出自己繩結款的戒指反問：為什麼我的戒指沒有靈光，反而還把領導調到了我旁邊？

底下3000多讚的評論說：因為你這是帶繩結的，相當於和領導鎖死了。

在網友的建議下，這名博主換了一種方式：把自己蘋果手錶的螢幕換成了蒂芙尼品牌的標誌，稱之為“便宜版的賽博方法”。

蒂芙尼向來以其微笑的Tiffany T經典系列聞名，該項鏈的小號，其官網售價能達到9400元；此外，還有其標誌性的鑰匙系列，鉑金鑲鑽的中號Tiffany Keys項鏈，售價110000元。也有比較平價的路線，以愛心銘牌為標誌的Return to Tiffany系列售價只需要2250元，是入門款的選擇。

Tiffany Keys系列部分價格參考/圖源：Tiffany官網

這些價格不一的款式紛紛被廣大網友重新展示，並且進行了一番“靈驗與否”的定義，也掀起了一波購買高潮。

現在，Tiffany除了蒂芙尼以外，還有一個親民的中文名稱：踢翻你。

在這一波玄學走紅的背後，是一群對職場環境有改變訴求的年輕人。

“95後”的Cici在體制內工作，不久前就戴上了傳說能克領導的愛心款手鏈。

她告訴鹽財經，在網上看到相關的帖子後，想起自己的抽屜裡有兩條男朋友送的Tiffany手鏈，由於她嫌棄手鏈有點“土土的”，一直塵封著。

但是看到這些帖子，覺得還挺有意思，“想著正好這麼熱，就把那個醜醜的手鏈給戴了吧。”

此後，她的領導接連生病，先是發燒、然後又出現感冒、高血壓的症狀。“本意沒想要‘克領導’，沒想到我的領導身體真的很脆弱，現在我已經不戴這條手鏈了。”

但是，Cici很清醒，如果讓她用自己的資金進行選擇，她還是會買黃金類的首飾。

“Tiffany那些貴價的首飾挺好看的，但是真心不值那個價值。”

平時，她戴黃金較多。她補充道：“雖然黃金價格也高，但是心裡感覺更值得。”

不管應驗與否，玄學總能起到作用。玄學之所以“玄”也許就是，說不清道不明的特性，既能是走紅的原因，也能是結果。歸根結底，大家只是想要擁有更多安全感罷了。

傳說有克領導“奇效”的，不止是蒂芙尼這一個品牌，法國的奢侈品珠寶品牌梵克雅寶(Van Cleef & Arpels)也被職場打工人瘋狂追捧著。

由於該品牌的標誌是四葉草的形象，天生就帶有好運屬性，為了實現不同的目標，網際網路上對手鏈款式的選擇頗有一番講究：白色的珍珠母貝提升的是財運；紅玉髓是招貴人和桃花；綠色的孔雀石則是旺事業。

網友總結梵克雅寶四葉草顏色所對應的玄學效果

值得一提的是，梵克雅寶連中文譯名都帶著玄學的氣息——“防克”雅寶，既能提升好運，又能防止別人“克”到自己。

另一家受到熱捧的是潮流品牌西太后（Vivienne Westwood），他們經典的土星元素原意是創始人維維安·韋斯特伍德看到了兒子天文雜誌上的土星圖案，給即將完成的品牌形象裡的十字加入了衛星環，增添了品牌的神秘和叛逆感。而這個故事也和維維安本人的反叛形象相當契合。

如今，這個土星形象成為了踏實、勤奮的代名詞，讓那些希望考研、考公上岸的人倍感安心。他們嘗試通過這個品牌的土星能量，感受到來自宇宙的支援。

西太后（Vivienne Westwood），他們經典的土星元素成為了踏實、勤奮的代名詞/圖源：微博@Vivienne Westwood

而且，對比起此前提到的品牌，西太后作為潮牌價格相對親民，一千元左右就能入手，也更受到學生群體的關注。

同時，還有一些品牌的特殊單品也被納入玄學清單裡。

像卡地亞出名的釘戒，形象源自於一顆彎曲的釘子，由於這根“釘子”的存在，網友把它理解為“招財”和“防小人”。

不難發現，這一波玄學浪潮的涵蓋範圍很廣，而且，它們的含義千變萬化，釘子既能指向愛情的堅固與長久，又能變成克敵護己的利器，四葉草既是天定的好運，又是防身的絕招。

珠寶品牌原本販賣的就是品牌價值，現在，還披上了一身出彩的玄學外衣。

然而，消費者們沒有特別留意到的是，當為這些珠寶的玄學含義津津樂道的同時，品牌又完成了一輪漲價。

在今年1月18日，蒂芙尼完成了旗下產品的調價，此次調價涉及門店大多數產品，漲價幅度在5%—10%左右，千元價格的產品漲幅大致為100—200元。

近三年來，Tiffany每年都有漲價動作，2023年5月，其完成新一輪價格調整，漲幅約為20%，2022年也進行了一輪漲幅為20%至59%的調價。

與此同時，就在最近，6月1日起，梵克雅寶也對旗下的產品價格進行調價，像經典款的五花手鏈“黃K金的紅玉髓”從3.67萬元漲至4.08萬元，根據粗略地計算，此次漲價幅度在5%到11%區間。

根據媒體報導，傳出漲價消息後，北京、香港、三亞、大阪等全球多座城市的梵克雅寶線下門店出現搶購熱潮。連日本的店舖都普遍要提前至少一天預約進店，就算當天能幸運取到號，也要排上四五個小時。

日本梵克雅寶某專櫃門外排隊的人們

事實上，雖然官方品牌還未親自下場參與這一場討論，但他們的市場策略已經非常明顯。

畢竟，連Gucci這樣的奢侈品牌，已經開始推送每月星座運勢了；LV的老花水桶包，在中式玄學裡被稱為“發財桶”。

總的來說，在眾人討論如何實現自己的人生升級、職場翻身之時，珠寶商家已經瞄準了這一群新生的、有購買力、有表達慾望的新中產群體。這個群體他們並不想刨根問底，但願意為品牌價值買單。

這也難怪有人調侃說：不是誰都能“克領導”的，畢竟價格擺在那裡。

能花上數千元、甚至上萬元買一副手鐲或者買一條項鏈，本身就不會是職場裡的“弱者”。

時代發生了變化，品牌的行銷方式也在跟著改變。

曾經，蒂芙尼的寄語是愛、浪漫和自由。在眾多關於蒂芙尼珠寶的講述中，有一段講述尤為經典，它是這麼說的：當新娘出現在婚禮上時，有四樣東西是必須具備的——“something old, something new, something borrowed, something blue”——這裡的blue說的就是蒂芙尼家著名的“蒂芙尼藍”。

可以說，將浪漫、真愛等關鍵詞和品牌調性繫結在一起，蒂芙尼造就了很多文化傳奇和經典。

而在“Z世代”崛起後，Tiffany的品牌行銷進行過轉變。比如，它和Nike合作推出了特別款的空軍一號，經典的黑色鞋型配上藍色的斜鉤，帶來了一波潮流界小範圍的轟動。

Tiffany的和Nike合作推出的特別款空軍一號

如果說，沒有結婚的年輕人還想不到蒂芙尼這樣一個奢侈品牌，那麼現在，“玄學”把這群年輕人簇擁到了一起。

前有火爆全國的雍和宮手串，有人不遠千里只為了到目的地一遊，並且拿出自己的身份證、手機“開光”，後有改運手鏈、防克項鏈，甚至還帶火了運動品牌耐克，因為它“耐得住別人的克”。

可以說，如今沒有比打玄學牌更能快速引流、並且變現的銷售手段了。

要知道，中國科協曾經發佈過一個報告，《第三次中國公眾對未知現象的抽樣調查報告》，報告指出，每4個中國人中，至少有1個人相信玄學。

而且，自疫情之後，奢侈品的漲價潮似乎愈演愈烈。本來一年調價一次的品牌，變成了一年漲三四次。

以LV為例，2022年2月16日，Louis Vuitton迎來自2020年疫情暴發以來的第六次漲價，此次漲價幅度10%左右，涉及LV品牌全球範圍內的全線產品。

今年，梵克雅寶的漲價理由則是，由於全球作品原材料價格上漲，公司對全球作品的價格都進行了調整。

從香奈兒開始，很多奢侈品品牌都引入了定期漲價機制。

在這個獨特的商品品類裡，品牌們很清楚，它的象徵價值遠高於其使用價值，消費者購買的正是其中的想像力部分。

所以，即使從全世界來看，整體的經濟環境並不那麼向好，消費信心也並沒有得到充分提振，奢侈品依然逆勢而行，不斷漲價、製造購買門檻。

這種看似違反一般消費規律的操作，實則抓住了目標群體的內心，通過提高購買門檻，奢侈品所體現的本質，即稀缺性也就愈加明顯。

從中國市場的資料來看，漲價的策略也確實行得通。資料顯示，2023年，大陸市場奢侈品銷售額達到580億歐元，增長率竟達到了9%。

就在奢侈品大行其道之時，它的成本和質量也屢屢為人詬病。

有自媒體博主拆解過梵克雅寶的四葉草項鏈成本，其中作為主石的瑪瑙、孔雀石、白貝母“都不值錢”，成本在幾十塊錢左右；加上鑲嵌在主石旁邊的18K金的價格以及切割費、鑲嵌費，“成本在一兩千塊錢”。而梵克雅寶四葉草項鏈的最新價格在22900到26400元之間。

另外，像Tiffany的氧化問題也是老生常談，不少網友反饋其銀飾很容易就會變黑。

儘管網路上也有很多支招的辦法，但是總有不同的限制，比如清洗時不能碰到琺瑯，否則琺瑯會變色等等。

43億美元15%溢價 鋰礦巨頭雅寶收購澳洲鋰礦五巨頭之一

全球最大鋰生產商雅寶：預定2024年中完成收購鋰礦業者Liontown。

澳洲鋰礦商 Liontown Resources2023/9/4：同意全球最大鋰礦公司 Albemarle Corp(雅寶)提出的 66 億澳元收購報價。

雅寶將每股現金報價從2.5澳元提升到3澳元。Liontown新的現金收購價為每股3澳元，較 9/2的最後收盤價2.62澳元溢價14.5%，比3月底雅寶提出的每股2.50澳元要約高出 20%。Liontown當天其股價上漲11%。

成立於 1887 年，總部位於北卡羅來納州的美國雅寶，目前是全球最大的鋰生產商，鋰化學品業收入、產能、產量規模均為全球第一。

澳洲股市領頭羊Liontown2023年以來股價飆升105%

Liontown 於 2006 年成立於澳洲西珀斯，主要從事礦產資源的勘探、評估和開發。控制著西澳洲的兩個主要鋰礦床，其中包括計劃於2024年中期首次生產的凱瑟琳谷(Kathleen Valley)項目，該項目是全球目前已勘探最大、品位最高的硬岩鋰礦床之一。Liontown的目標是尋找、開發和供應快速發展的電動汽車和儲能行業所需的電池礦物，目前還在研究建立綜合精煉廠，將鋰輝石加工為一水氫氧化鋰。氫氧化鋰更適合於高質量的電池，能夠為Liontown尋求新的增長潛力。

Liontown2022年2月，與特斯拉簽署為期 5 年的協議，計劃向其供應鋰輝石精礦。此外也與福特汽車、韓國樂金化學電池部門簽訂供應協議。Liontown 公司預測，到2030年全球鋰需求將增長5倍，供應將出現短缺。

埃克森傳與特斯拉等車商談鋰供應，雅寶有望參一腳

彭博社7月31日引述未具名消息人士報導，埃克森是準備跨入鋰生產、搶搭車用電池需求順風車，並從化石燃料分散出來的石油與天然氣巨擘之一。

美國石油巨擘埃克森美孚正在跟特斯拉、福特、福斯等車商洽談，準備供應車用電池需要的鋰。也跟三星、SK On Co.這些電池巨擘有過對話。
根據研究機構Benchmark Mineral Intelligence預測，全世界需要新建60座鋰礦場及廠房來滿足市場從化石燃料轉出的需求，2030年需要的鋰將比2015~2022年採掘出來的還多。

埃克森已設定每年要萃取10萬噸鋰的目標，公司正在探勘阿肯薩斯州一處面積10英畝的土地、最近已展開鑽井作業，而雅寶是埃克森接洽過的車用電池鋰礦商之一。

一帶一路土匪國插乾股 澳礦商被迫吐股權爽到中企

馬利軍政府盯澳礦商！股價暴跌50%！澳中合資礦區暫停!

一帶一路國家馬利（Mali）軍政府驅逐聯合國維和人員，求助於瓦格納集團，希望強化對領土的控制，更盯上澳洲礦商，要求澳洲礦商交出20%股權，喊停澳中合資礦區，導致澳洲礦商Leo Lithium 2023/9/4股價盤中一度下殺55%，收盤暴跌50.88%，吞噬了該公司的非洲鋰夢。

馬利暫停澳洲礦商Leo Lithium與贛鋒鋰業原礦石項目。根據澳洲證券交易所文件顯示，澳洲礦商Leo Lithium與贛鋒鋰業原礦石(direct shipping ore)項目營運遭馬里政府暫停。

Leo Lithium2023/9/4聲明，已於7/17收到馬利礦業部的信函，內容涉及直接運送原礦石、政府10%股權的情況以及項目進展的總體情況，馬利還成立一個委員會來審查這項投資案。馬利8月時祭出新的採礦法規，允許政府將其在開採項目中的股權增加到 20%。

Leo Lithium以 1.37 億美元的價格將其 Goulamina 鋰礦5% 的股份，出售給中企贛鋒鋰業，使這家中國鋰生產商擁有馬利合資企業 55% 的股權。

搶鋰都是為了電動車? 恐導致全球面臨鋰短缺

供不應求！ 2025年恐開始缺鋰，兇手是中國？

惠譽解決方案（Fitch Solutions）研究部門BMI在內的多家機構預測，全球2025年將開始缺鋰，主因是中國大陸對於鋰的需求超過其供應。該報告指出：「我們預測在2023年～2032年間，大陸電動車對於鋰的需求每年將平均成長20.4％。」相比之下，大陸同期鋰供應料僅增長6％，成長率不到需求的三分之一。

大陸是全球第三大鋰生產國，而鋰是電動車電池的關鍵原料。全球2021年約生產54萬公噸的鋰，但據世界經濟論壇（WEF）預測，2030年全球對於鋰的需求將超過300萬公噸。

全球電動車銷量2023年將達到1,380萬輛，2030年暴增至逾3,000萬輛

據標普全球商品洞察（S＆P Global Commodity Insights）預測，全球電動車銷量2023年將達到1,380萬輛，2030年暴增至逾3,000萬輛。

也有分析師認為，鋰短缺問題不會那麼快出現，但依然預測供不應求狀況將於十年內發生，時間點可能落在2028年。

電動車熱潮推升鋰價！日本救命藥物面臨停產危機

根據日經報導，由於未來可能出現鋰短缺、價格上升，日本田邊三菱製藥計劃停產和銷售用於躁症發作的立定錠（lithium carbonate tablets，碳酸鋰錠）。

田邊三菱製藥發言人表示，由於難以獲得原料及鋰需求增加導致價格上漲，計畫停止生產這種藥片，預計 2025年3月時停產。

立定錠是一種學名藥（Generic Drugs），是知名藥品的便宜替代品，主要用於治療狂躁、躁鬱症患者躁症發作的狀況。另一間立定錠生產商透露，電動車需求刺激鋰價格大幅上漲，這兩三年非常艱難。

日本藥品貿易商協會指出，一些醫藥（成分）的買家可能被工業使用者搶走，因為醫藥的生產標準高，且購買量又不大。除此之外，日本藥品價格是由日本政府根據公共醫療保險制度確定，而田邊三菱製藥的藥錠價格約每片 6 日圓，比便宜糖果的價格還低。

國際能源機構（International Energy Agency）預測，到 2030 年，鋰需求將比 2021 年成長 7 倍。

開發將助美成為鋰電池製造領先者

“鋰礦界的沙烏地阿拉伯”為美國鋰需求注入新生機？
當前美國鋰元素供應陷入短缺窘境，似乎有機會迎來轉變。

位於加州（State of California）的內陸鹽水湖「索爾頓湖」（Salton Sea）蘊含大量鋰礦，美國礦業公司「EnergySource Minerals」及美國跨國汽車公司「通用汽車」（General Motors）已計畫在索爾頓湖一帶開採鋰礦。

《CBS News》加州索爾頓湖的鋰礦開採就如同1848年至1855年的加州淘金潮一樣，將成為「鋰谷」（Lithium Valley）使該地區致富。

加州州長紐森（Gavin Newsom）更預測，該州蘊藏的鋰資源能使其成為美國鋰離子電池生產的佼佼者，紐森甚至將加州稱作「鋰礦界的沙烏地阿拉伯」（Saudi Arabia of Lithium）。

“博茨瓦納20億美元銅礦”吸引多方爭奪三家中國公司進入第二輪競標

據彭博社報道，三家中國大公司正在競購博茨瓦納的一個價值在20億美元的銅礦。紫金礦業、五礦資源和中國鋁業公司已進入Khoemacau銅礦項目的第二輪競標。

五礦資源公司一直在與中國國有企業集團-中信集團旗下的中信金屬有限公司磋商。除三家中國公司外，Impala Platinum Holdings Ltd.和南非礦業公司Exxaro Resources Ltd.也進入候選名單。

考慮到電動汽車和可再生能源領域對銅的消耗量將激增，包括必和必拓集團和力拓集團在內的全球最大礦商正在尋求擴大銅礦業務。

Khoemacau銅礦於2021年年中投產，目前年產量已增至6萬噸，預計將為紫金礦業和五礦資源，已經擁有的重要銅礦組合錦上添花。該銅礦位於卡拉哈裏銅礦帶，從博茨瓦納西北部一直延伸至納米比亞西部，年產量擴大到約13萬噸。

AI退燒之際，目前看到電動車有可能成為下一個市場的主流，而鋰電池的價格在這一年已經跌了六成之多。但我們看到從美國的雅寶到中國的寧德時代，中企贛鋒鋰業都在積極的爭奪鋰礦的版圖。所以現在重點在於當鋰價往下跌的時候，整個全球的市場去擴散鋰電池。比如說大家對未來2024-2030年鋰電的需求，可能以每年百分之二十的成長來做增加，因此這兩年下跌比較重的鋰電池就會是現在大家還未發現的寶石。我們可看新普這些做鋰電池概念模組，有台表科、統振等等，尤其是新普當作一個指標類股，投信已經持續加碼，而且目前看到本益比為9倍，比起現在比較熱門的銅箔基板概念，動則4’50倍，而且上半年沒有營收，我們認為這樣一個電池的概念，基本上基本面相對於會優於其他的概念股。接下來的重點是，當這類的鋰電池概念股拉回的時候，就可以進場的動作，值得留意來做觀察。興哥抖音

彙整鉅亨號中所有使用「雅寶」關鍵字，所發布的內容 (依照時間排序，最新在前，舊的在後)`

深度 | 奢侈品上半年的贏家

愛情不管用了，珠寶品牌集體開蹭職場玄學

林昌興 EP138 鋰業世紀併購