《導讀》受惠GPU伺服器與800G交換器需求強勁，材料供應商擴產搶市，報告內容將整理該企業三大應用線齊步推進的狀況，下半年營收成長確定性高。欲觀看全文請先申請加入鉅樂部，歡迎線上諮詢鉅樂部官方帳號（點此加入）台光電(2383)https://www.cnyes.com/twstock/2383一、公司簡介台光電成立於1992年3月24日，總部位於台灣桃園市觀音區，並於1998年11月27日正式在台灣證券交易所掛牌上市。公司專注於電子零組件的製造與銷售，主要產品包括銅箔基板(CCL)、黏合片及多層壓合板等，廣泛應用於AI伺服器、高速網通設備、5G電信、智慧型手機及車用電子等領域。二、產品類別基礎設施65~70%、行動裝置20~25%、車用/工業及其他10~15%。基礎設施中低軌8%、SERVER 46%、SWTICH 46%。毛利率高低排行:基礎建設=> 手持裝置=>車用、工業及其他。基礎設施基礎建設藉由有線與無線網路來連結所有聯網裝置，此市場對材料品質穩定性與信賴性有異常嚴苛需求。台光電子秉持過去20年在HDI與Anylayer累積的材料開發專長與經驗，成功跨界將此技術導入於下世代高速與高頻的材料領域與量產應用。迄今，EM-5系列與EM-8系列已成功獲得全球各大OEM、ODM、雲端巨頭客戶的廣泛選用，並在高階交換機、路由器、伺服器、網路儲存設備、5G與低軌衛星等相關應用有良好實績。行動裝置微型化是行動裝置的設計主流，要達到微型化，則需大幅仰賴高密度印刷電路板(HDI)技術。EM-5 系列產品則為此類高階應用的最佳方案，並於全球的高密度印刷電路板(HDI)、Anylayer HDI及類載板(mSAP)產品中被廣泛使用且有良好的口碑。汽車&工業承襲多年來於行動裝置與聯網基礎設施的優良實績、以及其優越的信賴性表現，台光的材料亦被廣泛應用於新興的車用電子如電動車、自動駕駛等產品應用。EM-A系列產品即為未來高階充電電動車、先進輔助駕駛等應用之最佳解決方案，同時亦適合新興之工業製造、智慧醫療等產品應用。台光電全力擴充產能搶攻市占去年底產能約為430萬張，今年內將新增三座工廠產能，黃石廠5月起量產30萬張、馬來西亞廠提前於8月投產60萬張，及中山廠12月投產60萬張，全年新增產能合計150萬張，預計今年底總產能將突破580萬張。第二季再成長、下半年營收一定會比上半年成長市場擔心第一季因提前拉貨導致第二季營運，公司表示第二季仍然滿載，而且產能開出之下，第二季比第一季再成長，下半年營收一定會比上半年成長，客戶資本支出都還在增加，對台光的需求就會增加。三大產品線仍可望延續成長動能，尤其基礎設施部分將受惠於GPU加速器如A100/H100，及800G交換器強勁需求。三、筆記觀點整理AI與高速網通帶動成長：基礎建設產品受益於A100/H100 GPU及800G交換器需求持續升溫。擴產速度快、卡位積極：新增三座工廠、總產能年底突破580萬張，有利市占提升與營收放量。產品多元、應用全面：涵蓋基礎設施、行動裝置、車用電子，應用領域廣泛、成長動能齊發。客戶資本支出續強：主要客戶持續擴大資本支出，支撐公司未來營收穩健成長。技術門檻高、客戶認證穩固：材料信賴性佳，已成功導入多家雲端與通訊大廠供應鏈。結論：AI與高速通訊應用需求強勁，加上快速擴產與多元產品布局，該公司具備強勁成長動能與穩固競爭優勢。本資料係由德信證券投資顧問股份有限公司所提供，未經授權請勿抄襲、引用、轉載。內容若涉及有價證券或金融商品之研究或說明者，並不構成要約、招攬或任何形式之表示及推薦，投資人若進行該資料之投資或交易者，應自行承擔損益投資人應審慎考量本身之投資風險，並應就投資決策及結果自負其責。本公司經主管機關核准之營業執照字號為（110）金管投顧字第021號。如對本資料有任何疑義或需相關服務，請洽詢客服電話：02-87722136*「筆記觀點整理」內容經由人工智慧（AI）彙整與摘要，旨在提供投資人對企業經營現況與市場趨勢的概覽。本摘要僅供參考，不構成任何投資建議或決策依據。投資人應依自身判斷，並諮詢專業顧問，以評估相關風險與機會。本報告所載資訊力求準確，但不保證其完整性或即時性，請審慎使用。