據媒體報導，美國“對等關稅”將於9日生效。面對美方的一系列不合理政策，中國迅速推出關稅反制、出口管制等應對措施，以切實維護自身權益。中美關稅政策的調整，在兩國乃至全球經濟的廣袤版圖上激起千層浪，已然成為影響全球經濟格局的重要變數。在此背景下，中國眾多領域挑戰與機遇並存。其中，內需消費拉動、核心資源控制、進口替代加速等領域或從中受益，迎來關鍵發展契機。本期通過分析關稅對相關產業的影響，梳理在目前關稅政策下可能受益的領域及其關聯企業，供大家研究參考。注意：以下內容絕不構成任何投資建議、引導或承諾，僅供學術研討。一、玉米、大豆等農業種植領域：進口替代凸顯受益邏輯：中國主要從美國進口玉米、大豆，隨著中美關稅的實施，美國農產品進入國內價格提升，國內市場必將從進口轉向國產，從而帶動國內農產品價格、農業種植領域發展關聯公司：北大荒、康農種業、秋樂種業、敦煌種業、神農種業、萬向德農、蘇墾農發、登海種業、荃銀高科等發展現狀：中國土地資源與規模化潛力明顯，隨著育種技術、基因編輯等核心技術發展，中國農產品產量穩步增長，多次創造高產紀錄。二、雞肉、豬肉等畜禽養殖領域：市場空間提升受益邏輯：受海關總署暫停2家美國禽肉企業產品輸華等消息影響，關稅加價反推國內價格提升，進口減少助力提升國內養殖業市場空間關聯公司：神農集團、巨星農牧、牧原股份、羅牛山、華英農業、益生股份、溫氏股份、東瑞股份等發展現狀：近年來，中國豬肉和雞肉產量總體呈現平穩增長態勢，已形成了較為完善的產業鏈一體化模式，提升了行業的整體競爭力。三、半導體、航空航天等高端製造領域：國產替代加速受益邏輯：美國加征關稅使得半導體、航空航天領域產品價格提升，高端製造領域自主可控愈加重要，為國產晶片、大飛機等國產替代加速助力關聯公司：北方華創、江豐電子、長電科技、滬矽產業、盛美上海、拓荊科技、航發動力、航發控制、中直股份、中航機載、洪都航空、西部超導等發展現狀：資料顯示國內半導體裝置綜合國產化率預計在2025年突破50%，國產替代潛力巨大；且中國大飛機項目進展順利，在國內民航市場以及國際部分市場具備競爭力。四、稀土等重要資源領域：出口管制與政策支援受益邏輯：作為全球稀土主要供應國，中國對中重稀土實施出口管制，稀土價格或將上行，並強化中國在全球稀土供應鏈中的主導地位關聯公司：北方稀土、盛和資源、廈門鎢業、寶鋼股份、廣晟有色、中國稀土、銀河磁體、天和磁材、大地熊、中科磁業、中科三環等發展現狀：中國稀土資源豐富，在稀土開採、冶煉分離、稀土永磁材料等主要領域掌握核心技術與大規模生產能力，在全球市場供應中佔據主導地位。五、食品、飲料等消費領域：政策刺激與市場轉向受益邏輯：作為生活必需品，食品飲料國內消費需求高度穩定，進口價格提升向促使市場轉向國產，且中國積極推動內需消費，行業持續受益關聯公司：騎士乳業、三全食品、福成股份、妙可藍多、品渥食品、恰恰食品、一鳴食品、西部牧業、甘源食品、惠發食品、佳禾食品等發展現狀：中國擁有超大規模的消費市場，人口基數龐大且消費層次豐富，國內食品飲料企業提供了廣闊的發展空間。六、醫療器械領域：國產替代與反傾銷調查受益邏輯：關稅影響，進口價格提升為國產替代打開機會，同時在CT球管等高端醫療裝置領域，中國啟動反傾銷調查，為國內企業提供有利環境關聯公司：聯影醫療、康眾醫療、穩健醫療、邁瑞醫療、樂普醫療、迦南科技、祥生醫療、博訊生物、戴維醫療等發展現狀：中國醫療器械行業形成多個產業叢集，產業鏈完善，在高端醫療影像裝置領域，已實現部分進口替代，並在關鍵原材料方面，降低對進口材料的依賴。七、軍工裝備領域：自主可控與抗風險能力強受益邏輯：軍工作為國家安全基石，是中國自主可控關鍵領域，受關稅影響小，且隨著國際形勢變化，軍工裝備領域需求將持續增長關聯公司：愛樂達、晨曦航空、中船應急、新余國科、天秦裝備、天海防務、中國海防、北方導航、航發科技等發展現狀：中國軍工裝備領域已建構起完整且強大的產業體系，持續技術創新提升國際競爭力；在關鍵原材料、零部件以及多款先進裝備實現國產替代。誠然，中美關稅政策導致全球市場波動顯著，為全球貿易與經濟發展增添了諸多不確定性。但隨著中國進口替代策略的深化、產業創新升級的扶持等，上述領域有望乘勢而上，成為推動中國經濟高品質發展的中流砥柱。 (智牛韜略)