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由於人工智慧(AI)的日益普及，雲基礎設施市場在過去兩年中得到了很好的推動。全球各地的公司一直在使用雲服務來訓練人工智慧模型，以滿足其特定目的。
對雲中的人工智慧的巨大需求是高盛預計2030年全球雲基礎設施市場收入將達到2兆美元的原因，而去年為4960億美元。這家投資銀行預測，到本十年末，僅生成式人工智慧就可以推動每年2000億至3000億美元的雲支出。
微軟(Microsoft)和甲骨文(Oracle)這兩家公司正試圖充分利用這一巨大的雲基礎設施機遇。但在這兩隻專注於雲端運算的人工智慧股票中，你現在應該考慮買入那只呢？讓我們來看看。
微軟是人工智慧市場的早期推動者之一，這要歸功於它與ChatGPT的開發商OpenAI的合作。這種合作關係幫助該公司迅速將以人工智慧為重點的工具整合到其幾個產品中，如Azure雲、Windows作業系統和Microsoft 365辦公生產力和協作工具。
該公司的人工智慧專用服務獲得了令人印象深刻的吸引力。例如，其生成式人工智慧助手微軟副駕駛(Microsoft Copilot)在多個領域看到了健康的需求增長。在7月份的財報電話會議上，微軟首席執行官薩蒂亞•納德拉表示，公司為開發者平台GitHub開發的Copilot正被企業客戶廣泛部署，已有超過7.7萬名企業客戶選擇了它，同比增長180%。納德拉補充說，在2024財年(截至6月30日)，Copilot佔GitHub收入增長的40%以上。微軟的Power平台允許客戶建構嵌入人工智慧的應用程式，該平台在上一季度實現了45%的環比增長。微軟365的Copilot是微軟基於雲的生產力和協作工具套件，上個季度，它的客戶群連續增長了60%。
投資銀行Piper Sandler估計，到2026年，僅微軟365Copilot就可以為公司帶來100億美元的年收入。更重要的是，到2032年，智能虛擬助理市場預計將以每年27%的速度增長，屆時將創造近1000億美元的收入，而去年的收入為100億美元。
人工智慧還推動了微軟的雲端運算業務。該公司報告稱，上季度有6萬名客戶使用其Azure人工智慧雲服務，比去年同期增長了60%，每位客戶的平均支出也在增加。
因此，Azure上季度的收入同比增長了30%(按固定匯率計算)，其中8個百分點的增長歸功於人工智慧服務。微軟是雲基礎設施服務的第二大提供商，市場份額為20%，因此其雲業務應該受益於人工智慧服務的採用。
微軟正在充分利用利潤豐厚的雲人工智慧市場，這得益於它在多個應用程式中的存在。分析師預計，繼2024財年收入增長16%至2450億美元之後，未來三個財年的收入增長將保持穩定。
但它比甲骨文(Oracle)更值得投資嗎?
甲骨文最近在人工智慧領域突飛猛進，客戶使用其雲基礎設施來訓練人工智慧模型。在2025財年第一季度(截至2024年8月31日)，雲基礎設施收入同比增長45%，達到22億美元，超過了該公司整體收入(133億美元)7%的增速。
甲骨文的雲基礎設施即服務業務預計會有令人印象深刻的長期增長，原因有二。首先，到2030年，基礎設施即服務市場預計將達到5800億美元，佔整體雲支出的很大一部分。其次，由於對其雲基礎設施的需求超過了供應，甲骨文正在全力以赴地增加其容量。
上季度，其雲業務的剩餘業績義務(RPO)同比增長了80%。RPO是指公司尚未履行的合同總價值，在2025財年第一季度，總RPO同比增長52%，達到990億美元。
到2025財年，甲骨文的資本支出將翻一番，達到150億美元。其目的是讓公司能夠滿足額外的人工智慧相關需求。管理層預計，到2025財年，公司收入將增長10%，達到580億美元。此前的預測是7%。
管理層認為，隨著將更多的RPO轉化為收入，該公司在2026財年的收入增長將達到12%，達到650億美元。該公司還更新了長期預測，預計到2029財年，其收入將增長到至少1040億美元，未來五年的年盈利增長率將超過20%。
這是該公司比微軟(Microsoft)更有優勢的地方。據預測，未來五年，微軟的收益年增長率將略低於15%。
微軟(Microsoft)和甲骨文(Oracle)是受益於雲中的人工智慧服務激增的頂級雲端運算股票。微軟現在的增長速度比甲骨文還快。與此同時，甲骨文穩健的收入管道是其增長速度有望在未來超過微軟的原因。
當我們比較它們的歷史市盈率(P/E)時，微軟是兩隻股票中更便宜的。然而，甲骨文的預期市盈率遠低於微軟，預示著其盈利將出現更強勁的增長。 (北美財經)