特朗普執政，買哪些股票發財

共和黨總統候選人川普贏得2024年大選，加上共和黨拿下眾議院參議院雙院多數席位，使「川普概念股」應聲走揚，且市場看好，川普的減稅政策將成股市利多，可望帶動標普500指數成份股企業獲利成長。那麽特朗普政策會對哪些行業產生利好，哪些利空呢

特朗普對美國的政策主要是集中在三大方面

• 減稅
• 增加關稅
• 增加支出

政策

減稅

共和黨在眾議院與參議院贏得多數席位，這將允許全面延長將於2025年到期的2017年減稅措施，可能支持適度的額外減稅，包括企業稅的小幅減免。這也是IWM暴漲的最大刺激因素。

財政支出

預計聯邦政府財政支出將會增加，尤其是在國防方面，利好軍工股

增加關稅

高盛預計Trump將對中國進口產品征收平均20個百分點的關稅，預計汽車關稅將成為焦點，同時假設對歐盟進口汽車征收關稅，這一系列關稅政策將一次性提振核心 PCE 通脹峰值30-40個基點，並對 GDP產生適度拖累。

美股走勢預測

股市走高

特朗普減稅政策會刺激經濟信心，推動更多的消費和投資，這些因素將推動2025和2026年的企業盈利上升，高盛估計將使美股收益提高約4%，為股價進一步上漲創造空間（特朗普第一任執政期間美股上漲40%）

上漲空間

美股上漲潛力多少，將取決於通脹和利率走向。如果通脹保持在低位且利率繼續走低，那麽標普500指數的估值倍數將擴大並推動股市強勁上漲。反之則估值倍數將不得不壓縮，將限製股市的上漲空間。

目前為預期收益的20倍（假設高盛的樂觀預測增長4%）。意味著遠期收益率為5%，略高於10年期國債收益率4.45%。如果國債收益率保持在4.5%或以下，市盈率可以提高，並推動股市進一步上漲。

如果收益率攀升至5%甚至以上，市盈率將不得不壓縮，限製股市進一步上漲。

這種動態可以說是川普任期內最重要的經濟觀察點，目前尚不清楚將如何發揮作用。如果通脹保持在低位且利率繼續下降，可能股市在未來2年上漲超過30%。反之則僅小幅上漲。到2025年初至年中，川普政策將如何影響通脹走勢會變得清晰。

行業走勢

清潔能源股

川普可能會取消綠能稅收抵免，並推動美國不再部署清潔能源。

大麻相關股

大麻相關股票本人也不是很了解，這裏不做討論。

核能股

共和黨同樣支持核能。可以相信核能將成為「首選」清潔能源。 盡管能源價格因需求不足收跌，但受到鉆探增加前景的推動，傳統能源會獲得中長期支撐

金融股

川普可以繼續放松對金融業的管製，可以降低銀行運營成本，更寬松的並購監管，將會導致投資銀行收入增加。為銀行、貸方和其他金融公司帶來強勁的利潤增長。

房地產

川普當政會有更高的利率和更高的抵押貸款利率，如果抵押貸款利率保持高位，無論經濟表現如何，地產市場好不起來，因此房地產股面臨相當大的風險。

但他的政策如果沒有造成更多通脹，這種風險敞口可能會被消除。還有待觀察。

成長股

川普親經濟政策應該會刺激經濟增長，對成長股有利。第一任期內標普500增長指數上漲了58%，而標普500價值指數僅上漲了27%。成長股的表現優於價值股，而大盤成長股的表現優於小盤成長股。這種表現有可能重演。可以重點尋找一些新冒頭、表現還滯後的成長型股票：規模較小、顛覆性的科技初創公司，也就是木頭姐ARK Innovation ETF (ARKK)中類似的股票。如果你想要了解更多ETF相關信息，你也可以參考美股ETF