文/林奇芬2026年一開盤，台股就創下歷史新高，甚至還突破30000點的重要關卡。在股市連續三年大漲之後，2026年該如何投資呢?由於AI仍是推動投資的主軸，今年趨勢方向與去年差異不大，台股、美股仍是焦點，而從避險角度看，黃金優於債券。雖然多數投資機構看好今年可延續多頭行情，但還是有三個風險要保持謹慎。一，跟著台積電走，台股科技市值ETF續強。2026年才剛揭開序幕，台積電股價就衝上1670元歷史新高，同時帶動台股站上30000點。今年台股強弱還是要看台積電臉色，近期題材包括2奈米製程進入量產階段、先進封裝產能翻倍、手上訂單滿載、可維持高毛利率…等，讓台積電股價攻上新高點。台積電是台股航空母艦，因此若要選擇今年的投資方向，還是以市值型、科技型ETF為主軸，因為這些ETF都持有台積電與台積電供應鏈，仍是最受惠族群。至於近一年來熱烈發行的主動台股ETF，可以優先挑選已經有明確戰績的ETF。二，AI繼續當家，衛星、國防有戲。全球股市的投資主軸還是在AI，而美股才是AI的源頭，若要掌握AI趨勢，不可錯過美股。目前市場觀察重點，還是放在四大雲端業者的AI軍備競賽，因此以硬體製造為主的費城半導體指數可較為受惠。另外，美國7大科技巨頭雖是市場的主導者，只是它們是主要的資本支出業者，由於成本上升，近一年來股價表現反而落後，不過長線仍具有抗震耐力。全球低軌衛星的競賽如火如荼，2026年是關鍵的一年。根據TrendForce預估，2026年全球衛星市場產值可達到3920億美元，商用低軌衛星可望突破1.2萬到1.5萬顆。另外，手機直連衛星(Direct-to-Cell) 進入商用規模也是2026年的重頭戲。包括Starlink、OneWeb、Project Kuiper、Telesat都是重要參與者，其中馬斯克主導的SpaceX(Starlink)可能在今年推動股票IPO，更是市場矚目焦點。此外，國防產業也是目前投資市場關注的焦點，由於各國紛紛提高國防支出，據估計2026年全球國防支出將突破2.9兆美元，創下歷史新高。此外，今年一開年川普直接讓美軍進入委內瑞拉，逮捕委國總統馬杜洛夫婦，更是震驚全球。地緣政治風險升高，國防產業也水漲船高。三，債券降息空間小，還有匯率考驗2025年美股降息3碼，聯準會利率會議預估2026年可能僅有1碼降息空間。由於聯準會主席鮑爾任期到5月，川普可以提名新主席人選，期待有非常「鴿派」的主席。然而，根據FedWatch的市場預估，認為2026年有降息2碼機會，但2027年可能停止降息。若此為真，則未來降息空間非常有限，無法期待債市的大多頭。此外，台灣的債券ETF是新台幣計價，且無法做匯率避險，若未來美元走貶、新台幣升值，還要承擔匯率風險。雖然自去年9月起的降息，讓債券ETF下半年有一波不錯反彈，然而，隨著大幅降息希望落空，以及美元走弱，近期債市呈現橫盤走勢。此外，由於AI投資需要大筆資金，今年許多大企業將加碼舉債，造成投資等級債券的發行規模暴增，對債市也帶來一些壓力。整體來說，先前投資人喜愛的長天期公債與投資等級債，可能面臨一些挑戰，但若要穩定收息，可以留意利率水準較高的新興市場債與非投資等級債，以收息為主。四，黃金仍是避險要角2025年黃金、白銀是表現最好的商品，二者漲幅分別是64%、142%，價格也創下歷史新高。去年白銀價格大漲，除了因為金銀比來到80倍左右的高點，帶動白銀落後補漲外(目前金銀比已降至60倍)，還有白銀供需結構性失衡的因素，包括供給短缺以及工業需求上升，因而推升了銀價大幅上漲。雖然市場預估白銀可能還有上漲空間，但若從避險需求來看，黃金長期仍被視為良好的避險工具，特別是在美元走低，或是地緣政治風險升高時，黃金更具抗跌功能。此外，全球央行持續買進黃金(包括中國大陸)，以及黃金ETF的成長，都推升了金價走勢。黃金在創下每盎司4550美元歷史新高後，各大投資機構仍然持續看好黃金的多頭走勢不變。三個風險需要戒慎恐懼整體而言，2026年全球經濟景氣仍然呈現穩健走勢，企業獲利成長，多數投資機構都樂觀看待股市維持多頭格局。不過，因為股市漲幅頗大，本益比在相對高位階，投資也不得不多帶著一份謹慎。最好採取多元分散配置，並且保留適度現金。未來要觀察的三個風險。一，AI資本支出是否維持高成長。原先CSP業者對今年大舉投資頗為樂觀，若後續企業財報表現不佳，導致投資行動開始減緩時，可能對股市帶來較大的修正壓力。二，通膨壓力逐漸逼近。過去原物料通膨主要觀察油價，但在原油供給過剩下，油價一直處在相對低檔。不過工業金屬價格卻是大幅上漲，包括金、銀、鋰、銅…等，這些將逐漸影響企業生產成本。另外，過去半年記憶體忽然出現價格飆漲，此除了衝擊快速發展的AI產業之外，漲價風也將衝擊終端電子消費品，如電腦、筆電、手機等。而且這次通膨來自於成本結構上升推動，很難靠中央銀行升息來控制。三，地緣政治風險升高中。俄烏戰爭遲遲無法落幕、中東情勢尚未穩定，亞洲零星衝突不斷，再加上川普直接抓捕委內瑞拉總統的行為，也對國際政局帶來新變數。地緣政治風險成為需要留意的不確定風險。(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)歡迎加入林奇芬治富俱樂部http://www.facebook.com/mrsmoney888林奇芬影音課程「不會投資照樣賺」書籍:「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」

為什麼我開始研究原油ETF？從通膨與能源週期看投資機會我第一次接觸「原油ETF」其實不是為了投機，而是為了避險。當時我手上持有的資產主要是美股科技股與台股電子類股，但每當通膨升溫或美元轉強時，我就明顯感受到科技股估值壓力變大。那段時間，我才慢慢理解到能源價格在整體資產配置中的重要性。原油不只是燃料，它是整個全球經濟的血液。原油價格上漲，通膨壓力加大；價格下跌，市場預期景氣轉弱。這種“原油週期”實際上牽動了每一個投資市場的情緒與估值。也因此，當我發現原油ETF能讓我在不直接參與期貨市場的情況下，仍然捕捉能源價格波動，我開始系統性地研究這個市場。原油ETF是什麼？投資原油最容易上手的工具一般投資人聽到“原油投資”，常常直覺想到的是「期貨」或「現貨原油」，但實際上那兩者對大多數人都太難參與。期貨需要保證金、槓桿高、結算週期短；現貨原油根本沒人真要提煉儲存。這時候 ETF（Exchange Traded Fund）就成了最靈活的管道。原油ETF簡單來說，就是「追蹤原油價格波動的基金」，讓我用股票的方式參與油價走勢。它的好處在於流動性高、門檻低、不用考慮到期交割的問題。目前全球主要的原油ETF大多掛牌在美國市場，追蹤標的是 WTI（西德州輕原油）或 Brent（布蘭特原油）。ETF發行商會透過持有期貨合約或指數成分，去模擬油價變化。對我這類習慣做多資產配置的投資人來說，原油ETF是很重要的一個「對沖工具」：當通膨升溫或美元走弱時，我可以適度持有原油ETF來平衡科技與股債比重。五大常見原油ETF與投資時應注意的重點以我自己實際研究與操作的經驗，市場上五檔最具代表性的原油ETF分別是：USO（United States Oil Fund）：追蹤近月WTI期貨，波動最大，短線交易者最常用。BNO（United States Brent Oil Fund）：追蹤布蘭特原油，與歐洲市場關聯度高。DBO（Invesco DB Oil Fund）：採用期貨曲線優化策略，減少期貨換倉損耗。UCO（ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil）：2倍槓桿ETF，波動極大但機會明顯。SCO（ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil）：2倍反向ETF，用來對沖油價下跌風險。但我也要提醒，原油ETF雖然方便，卻不是“純跟油價”。由於它們多半透過期貨滾動合約維持部位，因此會受到「期貨曲線結構」影響（例如Contango或Backwardation）。換句話說，有時候油價不動，但ETF會因換倉成本產生淨值損耗。這是一般投資人最容易忽略的一點。我的做法是以「事件驅動＋波段策略」為主，而非長期死抱。像是 OPEC 會議、地緣政治緊張、美國EIA庫存報告、Fed通膨預期這些事件出現時，就是原油ETF最值得關注的時間。​為什麼我透過 EBC Financial Group 觀察原油市場？我以前自己看原油走勢時，常常只是看新聞標題：「油價上漲因中東衝突」或「EIA庫存下降支撐油價」。但後來我發現，這樣的資訊是延遲反應的，等我看到新聞、價格早就反應完了。直到我接觸EBC Financial Group後，我才第一次有系統地理解全球能源市場的「數據鏈」。EBC 的跨市場研究資料能同時整合美債殖利率、美元強弱、Fed利率預期與能源期貨結構，讓我能更快判斷「油價漲跌是因為供給變化，還是市場避險需求」。這對我這類同時配置美股、台股、外匯與大宗商品的投資人來說非常關鍵。而且EBC是受英國FCA、澳洲ASIC與開曼CIMA三大監管的金融機構，能夠提供真實報價、透明執行與跨商品資訊，讓我在操作 CFD 原油或ETF時，能掌握第一手的價格變化，不用擔心資料延遲。現在我的習慣是：當Fed或OPEC召開會議前，我會先從EBC的市場報告觀察原油曲線結構與投機部位變化，再決定要不要用ETF或CFD去參與波段。我對原油與美股進場的實戰心得我後來發現，原油市場與美股其實有非常強的關聯。當油價快速上漲時，能源股、通膨預期上升、債券殖利率提高，科技股的估值就容易被壓縮；而當油價下跌，代表景氣擔憂或需求下滑，美股整體氣氛往往也會轉為防禦。這種時候，原油ETF反而成為我提前觀察“美股方向轉折”的領先指標。對剛開始接觸美股的人，我會建議：不要急著選股，先觀察宏觀變數。油價、美元、利率、CPI 這四個指標，是影響美股方向的關鍵。如果你能把原油當成“全球風險溫度計”，你就會更清楚市場下一步可能的方向。而EBC在提供的多資產分析中，正是把這幾個元素整合成可判斷的投資邏輯，這也是我願意長期關注的原因。FAQQ1：原油ETF適合長期持有嗎？不太適合。由於期貨換倉成本與市場結構差異，長期持有容易被“時間耗損”吃掉報酬。Q2：原油ETF會有高配息嗎？不會，原油ETF是追蹤商品價格，不會有股息配發。Q3：台灣投資人能買美股原油ETF嗎？可以，只要透過海外券商或有開通美股交易功能的平台即可。Q4：原油ETF與CFD哪個好？如果你是想短線交易、掌握波段，CFD更靈活；若偏好中期配置，ETF更穩定。如果你想學會如何把能源價格變成投資判斷依據，而不是只是看新聞反應，建議與EBC Financial Group交流。透過多市場研究報告與即時分析工具，你能更快看懂“原油如何帶動通膨、美股、甚至台股”的全局變化。真正的投資，不只是買ETF，而是理解每一個市場背後的邏輯。

文/林奇芬美股創歷史新高，多檔美股ETF今年以來報酬率大幅跑贏台股ETF。此外，今年美股ETF更是爆發掛牌熱，今年以來已經有8檔新美股ETF登場，投資人該怎麼挑呢?而現階段美股站在高崗上，你真的該買進美股ETF嗎?今年以來美股雖然創新高，但是除了費半指數漲幅高達28%之外，美股指數中那斯達克漲幅14.5%、S&P500漲幅11.4%，都還不及台股指數漲幅18.5%。顯示資金仍集中在科技相關股票。其中，與太空衛星、加密貨幣相關股票，漲幅更為驚人，也帶動台股中有二檔ETF(00909、00910)表現特別亮眼。美股ETF誰的表現最亮眼?從規模來看，投資人仍然比較偏愛追蹤指數的市值型ETF，規模最大的是00662富邦Nasdaq達583億元，其次是00757統一FANG +規模447.6億元，此外追蹤費半的00830規模也有302.7億元。不過，追蹤道瓊指數的00668則僅有4.7億元。美股ETF新兵報到，各有押注重心今年以來新成立的的美股ETF就有近8檔，規模大多可達20、30億元以上，投資人氣不差。其中009811統一美國50更是受矚目，初募集規模就達45億元，另外一檔剛募集完成，即將掛牌的009813貝萊德標普卓越50，也是初募集規模就達到45億元。這二檔都是以投資美股前50大市值公司為主，類似台灣的0050，因此可說是未演先轟動。除此之外，今年也首度有主動式美股ETF登場。00983A主動中信ARK創新，是中信投信與美國方舟投資首度合作產品，方舟是美國女股神伍德創立的公司，是美國主動ETF的指標性公司。另外，00989A主動摩根美國領先科技(即將掛牌)，是摩根在台灣首發的第一檔ETF，摩根近年在美國ETF市場規模快速成長，而摩根美國科技基金在台灣主動基金市場也是熱銷基金，因此這檔也備受矚目。新人舊人要選誰?面對這麼多琳瑯滿目的ETF，投資人該如何挑選呢?可以掌握以下二個原則:一，想要追蹤指數者。以二檔產品為主。比較積極的投資人，可選擇費半或Nasdaq，目前費半只有00830一檔，Nasdaq有00662、009800二檔，因為009800剛掛牌價格僅10元出頭，適合小資族考慮。比較穩健型投資人，可以選S&P500，其中009811、009813只投資前50大公司，長線投資效益應較投資500大公司為佳，同時又是新掛牌，入手價僅10元出頭，也是很適合小資族的標的。二，想要有超額報酬者，高成長與主動擇一。想要追求高成長，00909、00910搭上加密貨幣與太空衛星浪潮，短線趨勢尚未改變，仍有超額報酬可期。不過，這類利基產業型股票波動極大，只適合可承擔高風險的投資人。此外，00757是投資美國10大科技股，雖然今年表現較為落後，不過主要投資科技龍頭公司，反而更適合長期投資。另外，主動型ETF較可發揮彈性操作功能，追求長期績效打敗大盤指數，積極投資人可以考慮選擇00983A、00989A。不過，主動ETF仍要看經理人投資風格，有時仍要面對較大的波動風險。現階段要謹慎行動今年全球歷經多項衝擊，包括關稅戰、川普的各種不合理投資規範、聯準會連8個月堅不降息、俄烏、加薩走廊戰事不歇，中美關係緊繃，以及近期美國政府關門停擺。然而股市卻是越挫越勇，投資人若過早離場則錯失賺錢良機。然而上週中國公布最新稀土出口管制政策，川普也立刻反制，將對中國祭出加徵100%關稅政策，導致美股大跌，費半單日跌幅達6.3%，加密貨幣市場更是重挫，許多高槓桿投資爆倉，財富瞬間歸零。受此衝擊，上週五恐慌指數(VIX)從原先16瞬間飆高至21.7，CNN統計的恐懼貪婪指數也從原先中性49分，立刻下跌至恐懼的29分。短線市場可能面臨震盪，但是股市是否就此由多轉空則仍不明朗。由於美股仍是最適合長期投資的股市，投資人可用以下幾個策略來持有美股。一，已經持有美股且有獲利者，可適度減碼。美股在相對高檔，本益比水準也偏高，現階段不適合大筆投資。若先前已經有投資獲利，可以考慮減碼二到三成，多保留一些現金，等待未來有修正機會時再進場。二，定期定額投資美股者，可視持股規模而定。若定期定額投資美股時間三年以上，可以考慮部分獲利出場，但持續保持定期定額投資。若預期未來可投資時間長達十年以上者，則不需要出場，應持續定期定額投資。三，尚未進場者，只能以定期定額方式投資。若至今尚未投資美股者，可以用定期定額方式開始買進，選擇標的則依個人風險承受度而定。(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)歡迎加入林奇芬治富俱樂部http://www.facebook.com/mrsmoney888林奇芬影音課程「不會投資照樣賺」書籍:「第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪」「窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標」「藏富-我用基金賺到一輩子的財富」「治富-社長的理財私筆記」

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你是不是也曾經懷疑：月薪不到三萬元，真的有可能靠理財滾出一百萬資產嗎？每天辛苦工作、開銷壓力大，理財對你來說似乎遙不可及。但你知道嗎？真的有人在收入不高的情況下，靠著紀律與有效理財策略，在短短幾年內存到超過100萬元的資產！本篇文章將分享，月薪三萬如何理財致富的實戰7大祕訣，適合所有正在為財務自由努力的小資族，讓你也能從負債走向正資產。精打細算，從記帳開始累積理財本金小資理財的第一步，就是從記帳開始。利用免費的記帳工具，例如「記帳城市」、「Moneybook」等，全面掌握生活開銷。從中你會發現，其實很多支出是可以優化的。例如：每月外食費過高衝動購物頻繁雜費沒有規劃透過精準記帳與開銷分類，每月至少可以省下3000元～5000元，這筆錢就是你開始投資的本金。設定明確理財目標，拆解百萬存錢計畫存到第一桶金的關鍵在於具體目標與分階段執行。以五年內累積100萬元為例，只要平均年儲蓄與投資報酬能達20萬，等於每月目標為1.6萬。若無法單靠儲蓄達標，就需要搭配ETF投資或基金定期定額來提高資產增值速度。ETF定期定額投資，小資族穩健翻身法對於月薪三萬的小資族來說，ETF定期定額投資是最適合的理財工具之一。推薦的入門ETF如：0050（台灣50）0056（高股息）00878（永續高股息）這些ETF具有分散風險、長期報酬穩定、進出簡單等特點。每月投入3000～5000元，透過複利滾存與股息再投入，五年下來資產會明顯成長。自動化存錢機制，建立財務紀律許多理財成功者都有一個習慣：自動存錢。也就是薪水一入帳，自動轉帳一部分到投資帳戶或高利活儲帳戶，如 Richart、Bankee 或 LINE Bank。這種「先存後花」的機制能大幅減少花光薪水的機率，也讓你不需要每天費心控制金錢流向，讓理財更自動化、更有紀律。月薪低不是藉口，開始理財才能改變命運真正能改變財務命運的，不是高薪，而是理財行動力。無論你現在收入多少，只要你願意開始規劃，每月存下幾千元、持續投資、控制風險，你也能在幾年內翻轉人生。別再等到收入增加才開始理財，因為等不到那一天的人很多。今天就從記帳、設定目標、開始定期定額ETF，踏出你的財務自由第一步。小資族第一桶金，哪裡來?理財7大秘訣今天要分享書籍，是蔣立智撰寫的「活用小資薪水,5年滾出100 萬」，作者採訪多位成功理財小資族。在書中他分享了小資族成功的理財經驗,獨家公布實現財務自由的「7大秘訣」今天讓我們跟著書中這群理財成功的小資族,學學讓薪水輕鬆滾出百萬的秘訣吧。小資理財實戰7大秘訣▶秘訣一:培養理財意志力▶秘訣二:賺跟存是同一桶金 ▶秘訣三:找出沒錢的原因  ▶秘訣四:記帳變財富累積▶秘訣五:按風險比例投資▶秘訣六:「阿爾卑斯山礦泉水」理財投資心法▶秘訣七:選出成長的金雞母▶金雞母特徵一:公司服務不會一層不變  ▶金雞母特徵二:研發新產品替代舊產品▶金雞母特徵三:產品賣出的利潤高▶金雞母特徵四:勞資關係好  ▶金雞母特徵五:管理升遷制度好▶金雞母特徵六:產品競爭力強▶金雞母特徵七:不亂印股票▶金雞母特徵八:負面新聞少▶金雞母特徵九:成本控制佳

本週總覽週一，貿易摩擦升溫，市場避險情緒高漲，導致股市大幅下跌。然而，從週二起，美國政府在貿易政策上的立場明顯軟化，對聯邦儲備系統獨立性的疑慮也逐漸消退，美股與債券市場迎來一波反彈。隨著美國似乎有意降低關稅，貿易不確定性帶來的市場波動或已達到頂峰。想了解更多詳情，可查看我們的每周美股走势。總體而言，本週美股走势呈現積極態勢。與此同時，下週將迎來一系列關鍵經濟數據（包括消費者信心、GDP和就業報告）以及多家龍頭企業的財報（亞馬遜、微軟、Meta、蘋果等），這些都可能對市場產生重大影響。本週焦點政策轉向川普政府對華態度趨於溫和，帶動市場擺脫前週的低迷。納斯達克指數本週勁升6.7%，標普500指數上漲4.6%，道瓊斯指數則錄得2.5%的漲幅。財報亮眼納斯達克指數表現領跑其他主要指數，科技巨頭的強勁財報和科技板塊的整體出色表現功不可沒。標普500指數中的科技股本週平均上漲近8%。債市回穩固定收益市場的波動有所緩解，美國國債價格上漲，收益率回落。10年期國債收益率週五收於約4.26%，低於4月11日盤中高點4.59%。消費者信心走低美國消費者信心指數延續年初以來的跌勢，連續第四個月下滑。密歇根大學數據顯示，4月消費者信心指數終值為52.2，低於3月的57.0。黃金漲勢暫歇金價今年的上漲在本週稍有回落，但仍首次突破每盎司3,400美元大關。週一金價觸及這一高點，週五則回落至約3,310美元。下週前瞻：關鍵時刻下週將公布月度就業報告、第一季度GDP初值、通脹數據等重要經濟指標，同時，蘋果、微軟等重量級企業的財報也即將出爐，Magnificent 7中的四家公司將發布業績。這些事件都可能為美股走势帶來新的變數。