比特幣是過去十年表現最佳資產，漲幅超傳統資產 26000% 以上

比特幣（BTC）被稱為“神奇的網際網路貨幣”，也許是與股票、商品和債券等傳統資產並駕齊驅的投資資產。從過去 10 年的回報來看，BTC 的回報率高達 26,931.1%，真正令人矚目。

想像一下，2014 年 100 美元的投資現在價值 26,931.1 美元。雖然這些數字很棒，但重要的是要看它在短期和長期內相對於其他資產的表現。

資產對比

不同時間範圍內的表現可以揭示每種資產的優勢和劣勢。2024年，BTC 是表現最佳的資產，回報率為 129.0%，凸顯了其高增長潛力。緊隨其後的是黃金，今年迄今 (YTD) 回報率穩定在 32.2%，證明了其作為傳統價值儲存手段的可靠性。

標準普爾 500 指數保持強勁，回報率為 28.3%。然而，原油下跌，回報率為 -0.13%，而美國國債回報率適中，5 年期國債回報率為 5.3%，10 年期國債回報率略高，為 8.2%。

從一年的時間範圍來看，比特幣的表現繼續以 153.1% 的回報率超越其他資產。黃金回報率為 34.8%，其次是標準普爾 500 指數，回報率為 33.1%。

這三種資產的強勁表現表明了過去一年市場的穩定性。然而，美國國債反映了對經濟變化的敏感性，5 年期和 10 年期債券的回報率分別為 -4.3% 和 -2.6%。這些數字揭示了債券如何隨著利率和財政政策而波動。

三年來，業績格局發生了變化，隨著經濟穩定性越來越受到青睞，債券表現更佳。國債領漲，5 年期國債回報率高達 267.8%，10 年期國債緊隨其後，回報率為 218.0%。比特幣在此期間緊隨其後，回報率為 79.0%，而黃金則以 53.1% 的穩健回報率緊隨其後，為市場不確定性提供了保障。原油是這段時間內唯一表現不佳的資產，回報率為 6.1%。

五年期來看，比特幣漲幅居首，回報率高達 1,283.6%。標普 500 指數和黃金保持穩定，回報率分別為 96.7% 和 84.6%，均實現了持續的大幅增長。

美國國債也表現良好，五年期國債收益率為 157.1%，十年期國債收益率為 149.9%。原油漲幅有限，僅為 25.3%，似乎不太適合長期投資。這一時期表明，比特幣在中期投資窗口期內具有獲得可觀回報的潛力，而股票和黃金的穩步增長則起到了平衡作用。

從整個 10 年的角度來看，比特幣的增長率無與倫比，達到 26,931.1%，這肯定了其對早期採用者的變革性投資潛力。儘管其他資產遠遠落後，但它們仍然提供穩定的回報，標準普爾 500 指數為 193.3%，黃金為 125.8%。美國國債也保持價值，5 年期國債回報率為 157.1%，10 年期國債回報率為 86.8%。然而，原油的回報率僅為 4.3%。從十年的角度來看，比特幣是終極高增長資產，黃金、債券和股票為規避風險的投資者提供了更安全、更低回報的替代品。然而，比特幣仍然是一種相對較新的資產，市值明顯小於其他資產。這個較小的基數使其能夠以更快的速度增長。

過去 10 年裡，比特幣的波動性是否很大？

比特幣在過去十年的巨額收益伴隨著巨大的波動。BTC 價格最低為 172.15 美元，最高為 103,679 美元。下圖清楚地顯示了 BTC 周期，在 BTC 減半之後，每四年巧合地發生一次。

在這 10 年中，出現了兩次“牛市”周期，分別發生在 2017-2018 年和 2020-2021 年，目前正處於其中一次牛市之中。在周期結束時，BTC 價格往往會跌至峰值的 70% 以下。因此，BTC 波動很大。

這種極端的波動性凸顯了比特幣的高風險、高回報性質，使其對注重增長的投資者具有吸引力，但對尋求穩定性的投資者來說卻具有挑戰性。

比特幣的表現與其他資產有關聯嗎？

除了波動性之外，比特幣與其他主要資產（如標準普爾 500 指數和黃金）的關係也進一步揭示了其獨特的行為。相關性分析揭示了比特幣如何與傳統市場保持一致或不一致：

比特幣與標準普爾 500 指數

多年來，比特幣與標準普爾 500 指數的相關性（如藍線所示）一直不穩定，經常徘徊在接近零的水平，直到 2018 年。

這種低相關性表明，在此期間，BTC 的表現基本獨立於股票市場。

然而，自 2020 年以來，這種關係有所加強，在 COVID-19 大流行等重大經濟事件期間，比特幣與股票的聯絡更加緊密。價格相關性也與 BTC 在 2018 年、2020 年和 2024 年的暴漲相一致。

比特幣和黃金

就黃金而言，比特幣的相關性與其與標準普爾 500 指數的相關性成反比。這表明，儘管比特幣和黃金（以綠線顯示）都被視為另類投資，但它們往往彼此獨立變動。我們還觀察到，相關性與 BTC 的價格走勢相反。隨著價格上漲，相關性下降，反之亦然。

這表明，當 BTC 表現不佳時，投資者傾向於轉向黃金投資。然而，相關性的短暫飆升通常發生在宏觀經濟事件期間，反映出兩種資產對相似市場條件做出反應的時刻。儘管如此，比特幣尚未完全確立其作為黃金的數字等價物的地位。

方法論

該分析基於 CoinGecko 和雅虎財經的歷史表現資料，研究了截至 2024 年 12 月 11 日的年初至今、1 年、3 年、5 年和 10 年期間的比特幣、黃金、標準普爾 500 指數、原油和美國國債。通過嚴格關注歷史表現而不對未來事件進行推測，這種資料驅動的方法旨在為這些資產的業績回報提供切合實際的視角。 (W3C DAO)