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Palantir的市值首次突破了2000億美元大關，成為全球最有價值的SaaS公司之一。這一成就不僅令人矚目，也引發了廣泛的討論。Palantir的股價在周二的爆炸性增長後，已經超越了Adobe、Shopify和ServiceNow等更成熟的純軟體公司，市值達到了2365億美元。
Palantir能否超越salesforce，成為全球最有價值的軟體公司？
儘管Palantir的市值已經非常接近Salesforce，但兩家公司在業務規模上仍有顯著差異。Salesforce的市值雖然只比Palantir高出不到50%，但其收入卻是Palantir的10倍以上。這可能對Palantir的投資者來說是一個不祥的訊號。
軟體行業的規模沒有硬性上限，AI可能會進一步推動軟體需求的增長，但任何業務都有其增長限制。Palantir目前只是Salesforce規模的一小部分，這意味著Palantir的交易溢價非常高，可能需要在超越Salesforce之前實現相應的增長。
Palantir從一家國防科技公司起步，現已擴展至商業領域，似乎在AI領域沒有直接競爭對手。在其10-K報告中，Palantir表示：“我們基本上在與潛在客戶的內部軟體開發工作競爭。” 並補充說，其客戶通常在嘗試建構自己的資料平台後轉Palantir。
在財報電話會議上，首席技術官Shyam Sankar表示：“Palantir真正的競爭對手是政府缺乏問責制。” 這種優勢有助於解釋為什麼Palantir的收入增長加速至36%，並且其利潤率持續擴大。據公司稱，其AI平台幫助銀行將後台流程從五天縮短到不到三分鐘。
另一方面，Salesforce推出了其代理AI平台Agentforce。雖然這一新項目尚未對Salesforce的底線產生影響，但公司已經準備好利用Agentforce的潛力，該平台擁有超過150,000名客戶。此外，客戶關係管理本身就適合AI助手。
Palantir能否超越Salesforce成為最有價值的軟體公司？雖然Palantir在AI領域具有明顯的競爭優勢，但其估值最終將起到關鍵作用。除非Palantir能夠成為不僅僅是一家軟體公司，否則其天花板可能比投資者想像的更近。
軟體行業的規模雖然龐大，但對於像Palantir這樣在美國以外地區增長困難的公司來說，仍然是有限的。
短期內投資者看到的更多的是創始人光環（Peter Thiel 是Paypal 的創始人之一，另外一位Elon現在是白宮的一字並肩王），Palantir現在做的又是軍方和政府的生意，代表的是以Elon為首的改革派上台。2B的生意，懂得人都懂，美國人也講人情世故的，在這裡，真正的壁壘我理解不是技術。 (OString2024)