洛克的投資Memo📖

台股賣壓持續，台股終場下跌約132點，但是仍有強勢族群值得留意....

精華重點一把抓🕵️

☑️台股收跌，航運、太陽能、製藥族群及？

☑️美國記憶體大廠MU ，開出的財報遜於預期

☑️美債10年期殖利率至高檔3.5%回落

☑️G10 各國積極升息，6月升息已超過20年來水準

☑️特斯拉交車數大減，中國及德國超級工廠停工

正題開始

來聊聊現在市場，主要聚焦在美國聯準會後續如何升息，去對抗通貨膨脹魔鬼的步伐（摩擦摩擦），

美國前次開出CPI 8.6%的震撼彈，市場頓時恐慌下升息3碼，美債10年期殖利率一度飆升到3.5%，但現在又回落到2.9%，

為什麼？
最有可能就是，市場的法人、一般投資者已經漸漸對於通膨及升息的議題慢慢消化了，

近期根據投行數據顯示，許多法人開始大量買進 投資等級債券 及 政府公債，

導致這類型的投資級債券跟非投資等級債券開始呈現黃金交叉，

簡單來說市場預期到一件事情，

就是市場未來預期可能會走向衰退(Recession)，

不論是高盛、摩根或是花旗等等都指出明年經濟走向衰退的機會有40%，但景氣循環過程就是如此，

過程難免會經歷經濟數字不佳，最後市場開始降息(政府開始印鈔票，市場流通性增加)。

美光財報不佳

身為記憶體產業的領先指標廠-美光，開出的財測低於預期，

顯示今年的PC/NB衰退、個人消費電子，如手機需求下滑(最近三星及蘋果都砍單等)，

其實早在之前，英特爾、AMD及NVIDIA也有於電話會議中反映出衰退訊號，

過去在疫情推動之下，消費性電子需求激增；至今俄烏戰爭、及高通膨等疑慮，

科技類股開始反映出長鞭效應及去庫存化，最終影響公司的毛利率下滑。

特斯拉上半年交車數下滑，比亞迪為最大贏家?

特斯拉6月交車數下滑， 上半年銷量約為56.47萬輛，主要受到中國及德國的超級工廠停工影響，

比亞迪上半年銷量高達 65.25萬輛，反超特斯拉，

其實，電動車發展就是個長線題材，至少在市場上有競爭對手之下，反而更能激勵彼此的成長。

台股年初至今下跌逾3000點，但仍有強勢族群蓄勢待發

今天台股收跌，但航運族群因調漲綜合費率附加費 (GRI)，股價表現尚可(雖然最近外資調降目標價)

太陽能族群也因市場調漲報價，元晶漲停，整體族群表現也很不錯，

製藥族群的部分，其實生技股本來就很難說，但從歷史經驗來看，當市場在走向熊市的階段時，

醫療類股反而是能置身事外的族群，也就是具有相對抗跌的特性。

小彩蛋

其實還有一個族群很強，就是工業電腦(IPC)產業，因為相對於消費性產品來說，

工控市場更具有議價空間，因此較不會受到景氣好壞而影響，至於有哪些值得關注的，

下次洛克再來跟大家介紹~

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