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中東超級富豪家族入股比亞迪｜遠光燈
3月4日，比亞迪（1211.HK）在港交所發佈公告，稱完成了一項大規模港股配售，募資總額為435億港元（折合約55.96億美元），扣除費用後淨募資額約433.83億港元。
這也是自2021年4月美團在港股配售募資100億美元後，港股市場最大規模的融資。此次負責配售的機構有高盛、瑞銀以及中信證券、招銀國際等。
比亞迪在公告稱，此次募資主要用於多個關鍵領域，包括擴大海外業務、投資研發、補充營運資金以及一般企業用途等。
比亞迪此次配售共發行1.298億股新H股，相當於現有已發行H股的11.82%，佔總發行股份的4.46%，每股定價為335.20港元，較前一日（3月3日）收盤價折扣7.8%。截至3月4日收盤，比亞迪報每股339港元。
“今天（3月4日）的比亞迪收盤價穩在了配售價之上，說明投資者對公司的前景還是很認可的。”中泰國際策略分析師顏招駿如此表示。
01 中東第二富豪家族參與認購
比亞迪一直以來都較受外資投資者的關注。一位外資機構人士表示，他的客戶中有不少持有比亞迪倉位的基金，其中包括一些外資長線基金和家族基金等。
一位在比亞迪募資項目上的有關人士表示，此次比亞迪配售確實吸引了不少長線基金、主權基金以及部分中東基金。
比亞迪方面也確認了這些資訊，並指出阿聯的Al-Futtaim家族辦公室以戰略投資者的身份參與本次配售。
Al-Futtaim集團是典型的中東土豪家族，成立於1930年，總部位於阿聯迪拜，最初以貿易公司發家，現在已經是一家綜合集團，業務類股包括汽車、金融、地產、零售等多個分支。官網顯示，Al-Futtaim集團現在中東、亞洲和非洲的20多個國家有超過33,000名員工。
據福布斯中東2024年財富排名顯示，截至2023年底，Al-Futtaim家族以260億美元在中東富豪中排名第二。
公開資料顯示，2023年3月，比亞迪與Al-Futtaim集團簽署了在阿聯的戰略合作協議。
在此之前，比亞迪在阿聯的代理商為Al-Futtaim集團旗下的Al-Futtaim Motors。除此之外，Al-Futtaim集團旗下還有一個名為Trading Enterprises的汽車代理商。
Al-Futtaim集團在阿聯持有豐田、凌志、本田、起亞等多個國際品牌的代理權，也是阿聯銷量最大的汽車代理商之一，主要面向中高端市場，其市佔率在阿聯排名前三。
這也意味著，自2023年3月簽署戰略協議之後，比亞迪和Al-Futtaim集團的合作進一步加深。
據我們獲悉，自從和Al-Futtaim集團加深合作之後，比亞迪旗下的“漢”等車型已經進入了迪拜的Uber網約車市場。在之前，迪拜的Uber以凌志和特斯拉為主，其中凌志是Al-Futtaim集團在阿聯獨家代理的品牌。
Al-Futtaim集團副主席兼首席執行官Omar Al Futtaim就此次參與認購比亞迪增發表示，作為比亞迪的戰略投資者，此次合作是支援未來可持續出行的重要一步。他指出，此次的合作不僅僅是投資，更體現了其對長期增長和創新的承諾，其目標是在中東區域和全球範圍內對行業產生積極影響。
與此同時，比亞迪董事長兼總裁王傳福在和Omar Al Futtaim的同一份聲明中稱，很高興與Al-Futtaim集團深化合作夥伴關係。他指出，Al Futtaim集團在區域內的專業能力無與倫比。未來，比亞迪和Al-Futtaim企業集團計畫在現有成功合作的基礎上，進一步發展為戰略合作夥伴關係，重點關注包括但不限於新能源汽車等領域。從區域合作開始，雙方將利用協同效應，探索更多增長機會。
這份聲明還提及，比亞迪和Al-Futtaim集團將作為戰略合作夥伴探索合作領域，重點關注市場擴展、最佳化物流和售後支援、金融解決方案、自動駕駛和儲能系統等先進領域的合作，以及本地化生產等潛在方向。
這也是阿聯資金在投資了小鵬、蔚來之後，又一個投資中國新能源車的案例。
02 “現在是配售的好時機”
“現在是港股公司配售的好時機。”顏招駿和一位不願具名的外資機構人士一致認為。
摩根大通私人銀行股票策略部亞洲主管馮兆邦表示，港股市場最近表現很好，他和團隊估計恆指的頂部為24000，現在是接近頂部的區域。他也認可，現在確實是港股公司進行配售等募資的好時機。截至3月4日收盤，恆指為22947。
馮兆邦也表示，自春節以來，港股市場的情緒主要集中於AI有關的類股。這也和之前美股的投資情緒一致，即意味著，投資者更在意AI有關的投資標的。
比亞迪於2月10日晚舉辦智能化戰略發佈會，隨後比亞迪股票連續多日上漲，漲幅一度超過25%。
至於募資的用途，比亞迪在公告中表示，這些錢將用於擴大海外業務、投資研發、補充營運資金以及一般企業用途等。
公開資料顯示，比亞迪將於2025年加大海外市場投入，將會佈局土耳其、印尼和巴西等工廠建設等，同時也會加速出口貿易，包括歐洲、東南亞等地。
上述外資機構人士表示，這很像1980年代的豐田，即積極擴張海外市場，可快速搶佔市場。這些都需要錢。
比亞迪最新的財報資料顯示，2024年前三季度經營活動產生的現金流量淨額為562.73億元。其中利潤表中資料顯示，比亞迪前三季度多項費用大幅增加，其中銷售費用增加了38.85%達239億元，研發費用漲了33.6%達333.2億元。
上述人士表示，不管是加大出海還是比亞迪正在大力推行的智駕等，這些都需要大量的資金投入。比亞迪在市場情緒良好、股價高企的時候進行配售募資，是非常好的做法。
在他看來，在AI方面或者其他研發方面需要大量投入資金的港股公司可趁當下的股市情緒良好而加快配售。
顏招駿透露稱，過去這段時間，確實已經接觸了不少潛在想做配售的港股公司。
“港股的配售自從去年926新政策後，又開始活躍了。”顏招駿表示。在他看來，這主要是因為市場活躍投資者參與配售的情緒更高。
過去一年，港股每月配售數目
(騰訊汽車)