東南亞資料中心：下一個科技巨頭的必爭之地？

為什麼投資者傾向在東南亞地區投資資料中心領域？東南亞地區又有那些優勢推動資料中心的發展？本期MIR 睿工業將聚焦“東南亞資料中心發展情況”，探討近幾年該地區資料中心的發展趨勢及其背後的驅動因素。

01 東南亞資料中心三大梯隊：新加坡解禁，印尼、馬來崛起

受益於雲端運算、人工智慧（AI）和5G移動技術的快速發展，東南亞資料中心市場近兩年呈現出強勁增長態勢，增速達到25%。輝達、Google、微軟等多家跨國公司紛紛加碼佈局東南亞資料中心市場，MIR 睿工業預計在未來3-5年內，該市場仍將保持20%以上的增長趨勢。

從國家層面來看，根據資料中心的容量和發展增速，東南亞地區資料中心的發展可以明確劃分為三大梯隊：

2024年東南亞主要國家資料中心規模（兆瓦）

第一梯隊：新加坡

新加坡一直是東南亞資料中心基礎設施的主要投資地之一。根據新加坡資訊通訊媒體發展局的統計， 2024年新加坡擁有約74座資料中心，合計超過1400兆瓦的資料中心容量，能夠為人工智慧（AI）應用提供雲平台、數字服務以及強大的負載能力。

然而，由於土地資源匱乏和能源消耗問題，新加坡在2019年實施了為期三年的資料中心建設禁令。受此禁令影響，大量資料中心的投資和建設計畫從新加坡外溢，轉移到鄰國馬來西亞和印度尼西亞。從2022年起，新加坡逐步恢復資料中心建設，2023年初步分配了80兆瓦的新資料中心容量，並於2024年5月30日發佈了“綠色資料中心路線圖”，旨在抓住產業發展的戰略機遇，鼓勵行業建構可持續的資料中心。

第二梯隊：印度尼西亞和馬來西亞

受電商和AI行業的興起，近年來，印尼的資料中心體量不斷擴大。據統計， 2024年印尼資料中心市場規模約為650兆瓦，預計到2029年將達到1410兆瓦。

馬來西亞資料中心體量也在不斷增長，截至2024年已運行32座資料中心，另有19座在建。據瞭解，2024年馬來西亞資料中心市場規模約為610兆瓦，預計到2029年將達到1390兆瓦。

第三梯隊：泰國和越南

目前，泰國和越南的資料中心體量相對較小，但在電子商務的蓬勃發展、數位化轉型以及AI的驅動下，兩國正在大力發展資料中心建設。

泰國目前約有45座資料中心，主要集中在曼谷。據相關統計，2024年泰國資料中心市場規模約為200兆瓦，預計到2029年將達到520兆瓦。泰國總理在2025年的新年致詞中提出了將泰國定位為全球資料樞紐的大膽顫略，計畫通過吸引大規模投資來建設尖端資料中心和AI基礎設施。

越南目前全國共有22座資料中心，主要分佈在胡志明市、河內和峴港。2024年越南資料中心市場規模約為170兆瓦，預計到2029年將達到490兆瓦。

02 驅動東南亞資料中心發展的三駕馬車

（一）東南亞資料中心行業需求的多元驅動

東南亞資料中心的主要需求行業與中國國內市場存在較多相似之處，網際網路、獨立第三方服務商（Colo）和金融行業是推動資料中心增長的主要力量。

東南亞地區擁有近7億人口，其中30歲以下的年輕人佔比高達70%以上，人口結構較為年輕。龐大的年輕人口規模為電子商務的發展提供了有利條件。隨著網際網路滲透率的快速提升，電子商務、社交媒體等多個行業展現出迅猛的發展勢頭，極大地促進了以網際網路為核心的資料中心需求增長。

此外，東南亞的Colo行業也迎來了快速發展的黃金時期。隨著數字經濟的不斷髮展，許多中小企業開啟了數位化轉型，對網路連線、資料儲存、應用程式等服務有著巨大的需求。這吸引了包括亞馬遜AWS、Google雲等國際巨頭在內的眾多雲服務提供商競相佈局，同時國內領先的雲廠商如華為雲、阿里雲也紛紛設立站點，以滿足當地需求。

金融科技已成為東南亞增長最快的數字行業之一。數字金融服務在東南亞地區迅速擴張，數字支付和借貸佔據了總收入的90%以上，眾多國際金融機構對資料處理能力有著極高的要求，從而推動了資料中心需求的進一步擴張。

2024年東南亞資料中心需求結構

（二）東南亞資料中心政策利多

東南亞各國針對資料中心行業頒布了多項利多政策：

• 馬來西亞政府於2023年啟動了“綠色通道”計畫，旨在簡化電力審批流程，將資料中心的交付時間縮短至12個月。
• 印度尼西亞政府在2023年頒布了面向2023—2045年的數字產業發展總體規劃，全力支援數位化轉型。為激勵對資料中心等高科技領域的投資，印尼政府將巴淡島隆莎數位工業園等劃為經濟特區，並提供稅收減免等財政優惠。
• 越南政府於2024年頒布《電信法》，該法案明確規定，對於外國投資者在越南提供資料中心服務、雲端運算服務以及OTT（Over-The-Top，即網際網路電視、視訊通話等基於網際網路的應用服務），不再設定限制。

（三）東南亞可再生能源助力資料中心發展

東南亞地區擁有豐富的可再生能源資源，包括太陽能、水能和風能等。例如，馬來西亞的柔佛州等地具備充足的土地和水力資源，適合發展資料中心。利用這些可再生能源滿足資料中心的用電需求，不僅可以降低營運成本，還有助於實現可持續發展，契合全球對綠色資料中心的發展趨勢。

03 四類投資主體搶灘東南亞資料中心

目前，東南亞五國在資料中心、雲端運算等基礎設施建設領域吸引了大量企業投資。以下是各國主要項目的投資情況簡要整理，可以看出各國資料中心投資主體呈現出多樣化特點：

科技公司投資

多家國外大型科技公司紛紛在東南亞投資建設資料中心。例如，亞馬遜和Google先後在新加坡、馬來西亞、越南等地建設資料中心；微軟計畫在馬來西亞投資22億美元，用於開發雲端運算與人工智慧服務。

本土營運商投資

東南亞本土企業也在積極興建資料中心。例如，新加坡電信宣佈投資6.43億新元，在新加坡開發一個綠色資料中心；印尼營運商表示到2030年將建設總容量為400-500兆瓦的資料中心。

外國資本投資

資料中心作為固定資產，吸引了各國資本紛紛進入。例如，CMC資本計畫到2028年，將投資5億美元用於在越南等國家的資料中心和其他設施。

跨國合作與合資

由於資料中心項目技術難度大、資金需求多，越來越多的跨國合資模式開始出現。這種模式不僅能帶來豐富的資金，還能帶來更豐富的項目執行經驗。例如，輝達與楊忠禮集團合資開發43億美元的人工智慧資料中心；Vingroup攜手中東“巨頭”擬在越南建設35億美元超級資料中心。該超大型資料中心項目將分三期開發，預計規模達300兆瓦。 (MIR睿工業)

新加披主要資料中心投資項目梳理：

印度尼西亞主要資料中心投資項目梳理：

馬來西亞主要資料中心投資項目梳理：

泰國主要資料中心投資項目梳理：

越南主要資料中心投資項目梳理：