今日匯市：歐美貨幣對再次跌破平價，多位分析師表示現階段美元現金比美股更有吸引力

投資者 8 月 23 日星期二需要注意的事項：

美元指數在最近幾個交易日獲得支撐，因幾位美聯儲官員重申激進收緊貨幣政策的立場。週一美元指數一度上漲，觸及逾五周高位109.11 ，距離7月中觸及的20年高位109.29不遠。

北京時間週二(8月23日)亞市早盤，美元指數微漲，目前交投於109.00附近。聖路易斯聯邦儲備銀行 (FRED) 公佈的按照 10 年盈虧平衡通脹率衡量的美國通脹預期指標連續連續第四個交易日上升，原因是多頭正為本周的傑克遜·霍爾研討會做準備。

也就是說，繼上周五突破 7 月高點後，美國通脹預期指標最新升至 2.57%。

美國通脹預期上升可能與市場對美聯儲實施激進政策的預期加大有關。 “週一聯邦基金期貨預計美聯儲下個月政策會議上加息 50 個基點 (bp) 的可能性為 54.5%。 預計到今年年底，聯邦基金利率將達到約 3.6%，2023 年 3 月達到峰值近 3.8% ，”路透社表示。

鑒於市場擔憂經濟衰退，通脹上升且美聯儲採取激進政策的機率上升將對市場風險偏好造成壓力。 這同樣推動美國 10 年期國債收益率升至月線新高3.02%附近，而美股週一收盤下跌。

裏奇蒙聯儲主席巴爾金上周五表示，美聯儲官員們的“強烈意願”是傾向於加快加息速度，在前期發力。

Caxton市場情報主管Michael Brown表示：“市場從上周發言的美聯儲官員那裏看到了現實情況，即馬上出現鴿派轉向是不可能的，隨後出現了避險情緒。”Brown表示：“投資者現在明顯預期美聯儲主席鮑威爾週五在傑克森霍爾將發出相對鷹派的資訊，風險厭惡情緒和美聯儲鷹派基調完美結合，美元將走高，特別是當成長擔憂，尤其是對歐洲增長的擔憂繼續增加之際。”

市場交易方面，前一交易日美元因市場維持避險行情獲得提振，而歐元/美元刷新20年低位。

本周初，市場擔憂歐洲經濟衰退，市場避險情緒席捲金融市場。 俄羅斯宣佈對北溪一號管道進行計畫外維護，並宣佈將從 8 月 31 日開始將其關閉三天，歐洲天然氣價格飆升至歷史新高。投資者擔心，暫停供應可能會加劇近幾個月來給歐元造成壓力的能源危機。

德國央行行長納格爾向德國《萊茵郵報》表示，德國經濟是最容易受到俄羅斯天然氣供應中斷影響的國家之一，如果能源危機繼續惡化，德國經濟“可能”在冬季遭遇衰退。

歐洲股市暴跌，德國DAX指數受挫最大。 此外，德國聯邦銀行發佈月度報告，其中指出德國經濟出現衰退的機率越來越大，這可能會導致通脹繼續加速，並可能達到峰值10%以上。

歐元兌美元:

週一歐元兌美元短暫跌破平價，為7月14日以來首次，最後收跌0.98%，報0.9940。

週二亞市，歐元/美元刷新盤中高點0.9950附近後，整理近期跌幅，處在近 20 年來的最低水準附近。

對於歐元/美元空頭而言，歐元/美元日線收盤須跌破年線低位0.9950附近。此後，匯價將下跌至5月至8月趨勢的61.8%斐波延伸位0.9850附近，該水準將成為空頭目標。

如果歐元/美元跌破0.9850後仍看跌，則5月13日以來的下降傾向支撐與78.6%斐波延伸位匯合處0.9700關口對空頭來說似乎構成強阻力。

按照Caxton市場情報主管Michael Brown的說法，隨著歐元兌美元跌破0.9950，可能會看到進一步大跌，尤其是在歐洲央行收緊政策的窗口迅速關閉的情況下。

英鎊兌美元：

傑克遜·霍爾研討會之前，市場預期美聯儲收緊政策將更為激進，美元維持積極買盤。能源成本飆升和夏季罷工凸顯出英國的生活成本危機，加劇了對經濟進一步放緩的擔憂。英鎊兌美元週一跌至 2020年3月以來的最低水準1.1741，最後收跌0.50%，報1.1766。

英鎊/美元短線維持處在強勁下跌趨勢中。

週二，由於美元全盤貶值，英鎊/美元多頭開始活躍起來。

澳元兌美元：

週一，商品貨幣也出現下跌，澳元/美元交投於8月震盪區間的下沿，該水準處在0.6870區域。

週二亞市空頭稍作喘息，澳元/美元整理近期跌幅處在月線低點附近，澳元/美元出現上漲，刷新盤中高位處在0.6900附近。

美元兌加元：

美元兌加元觸及一個月高位1.3060。由於投資者可能會在傑克遜·霍爾經濟研討會之前追捧美元，美元上漲將持續更長的時間。美聯儲主席鮑威爾在傑克遜·霍爾經濟研討會上的講話將決定美國經濟形勢、價格壓力以及經濟中流動性收縮所帶來的後果。

美元兌日元：

美元兌日元交投於137.40附近。美元/日元一直維持上漲，繼連續6個交易日走出更高的高位後，觸及日線阻力。 然而，在失去一些支撐的情況下，美元/日元漲勢越大，整理的空間就越大。

日元從7月中旬開始走出了一輪反彈，週一美元兌美元日元收漲0.45%，報137.49。根據商品期貨交易委員會的數據，杠杆投資者手頭的淨空日元頭寸已經跌至2021年3月以來的新低。

考慮到美聯儲到年底前至少還有上百個基點的加息預期，所以日元等主要非美貨幣繼續貶值也在意料之中，但如果本周鮑威爾幾句講話就推動美元兌日元升破140，日本央行無疑將被迫出招捍衛其堅守的超寬鬆貨幣政策。不過分析師們並不認為這將是最有可能的結果。

瑞穗證券首席外匯策略分析師Masafumi Yamamoto解讀稱，在鮑威爾的警告聲中，美元兌日元可能會接近139.39的年內高點。但鑒於美元匯率的上漲速度快於美債收益率，所以當市場完成對鮑威爾講話的定價後，美日貨幣對將承受更大的下跌風險。

Resona控股首席策略分析師Shinsuke Kajita預期稱，在傑克遜霍爾年會召開前，美元兌日元可能會在預期的支撐下在134-139區間內震盪走強。但該貨幣對的持續走高也會變得“頭重腳輕”，畢竟美元上漲本身也包含避險因素，而這也構成日元反彈的動力。

美元兌瑞郎：

美元兌避險貨幣升值。週一美元/瑞郎強勁反彈至0.9580附近後，已進入頭寸積累階段處在0.9640附近。從更廣泛的角度來看，美元/瑞郎8月11日創下 4 個月新低0.9371後已連續7個交易日上漲。預期美元/瑞郎繼突破週一高點 0.9659 後將繼續上漲。

紐元兌美元：

紐元兌美元維持跌勢，由於市場預計新西蘭聯儲緊縮週期已接近尾聲，澳新銀行經濟學家預計紐元仍將承壓。美聯儲持續的鷹派論調，及接下來可能的加息行動（會使美聯儲利率在更長時間內維持高位），都導致美元持續走強，與此同時，對加息道路崎嶇不平的擔憂助長了避險情緒；
經濟學家預計美聯儲將與新西蘭聯儲一樣，今年將再加息三次，每次50個基點。儘管經濟學家並不認為新西蘭聯儲已經接近緊縮週期終點，但市場持相反看法，而這種觀點近期一直在打壓紐元。

金價交投於1,737美元附近。

美國時段開盤前原油價格大幅下跌，隨後回升。 WTI油價下跌至86.28 美元，收於90.60美元附近。 沙特能源部長表示，歐佩克+組織可能需要收緊原油產量以穩定市場。

美股暴跌，錄得6 中旬以來最糟糕表現。 美股均下跌約2%。美債收益率小幅上升，10年期美債收益率目前處在3.03%。

摩根士丹利的Andrew Sheets表示，持有美元現金看起來相對於美國股市更具吸引力。與此同時，投資者對全球股市反彈的信心開始動搖。

花旗首席技術策略師Tom Fitzpatrick稱，美聯儲的工作遠未完成，他們需要在9月份再加息75個基點，直到通脹（或其他因素）消退。上周和週一美債收益率上升表明，對美聯儲將採取更鴿派基調的預期可能正在減弱，市場可能再次開始顯得不穩定。Fitzpatrick建議做空固定收益、做多美元、平倉或做空股票、做空黃金、做多能源。

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