大家好我是承通投顧副總顏逸民。
面對美方對台灣課徵20%關稅的挑戰，投資人必須重新調整選股策略，從單純的基本面分析轉向更全面的風險與機會評估。
◆關注「供應鏈韌性」強的公司
在關稅壓力下，企業的供應鏈佈局變得至關重要。
尋找已具備海外產能的企業：優先考慮在東南亞、墨西哥或美國等地設有生產基地的公司。這些公司能夠將部分出口美國的訂單轉移至海外廠區，從而規避關稅衝擊，維持其在美國市場的競爭力。
- 具備高度自動化的企業：台灣若要將產線留在國內，就必須提高效率。那些投入大量資源進行自動化與智慧製造升級的公司，能夠有效降低成本，抵銷部分關稅影響。
◆以下是一些在這些地區有設廠，且較具代表性的台灣企業：
1. 東南亞（泰國、越南、印尼）
許多電子組裝、零組件和傳統產業的廠商，都將東南亞視為重要的生產基地。
．台達電 (2308)：早在多年前就已在泰國設廠，其泰國子公司「泰達電」是當地市值最高的上市公司之一，主要生產電源供應器、電動車零組件等，有效地規避了許多貿易壁壘。
．廣達 (2382)、緯創 (3231)、英業達 (2356)：這些電子代工大廠都在越南、泰國等地設有生產線，以因應客戶對非中國製造產能的需求，特別是在筆電和伺服器領域。
．PCB 供應鏈：印刷電路板（PCB）供應鏈也積極轉往東南亞。例如，欣興(3037-TW)、南電 (8046-TW) 等都規劃或已在泰國擴建新廠。
．傳統產業：宏全 (9939) 等飲料包材和代工公司，在東協地區佈局廣泛；寶成 (9904) 和豐泰 (9910) 等鞋業代工廠，則在越南、印尼等國有龐大的生產規模
2.墨西哥
墨西哥因其鄰近美國的地理位置和較低的勞動成本，成為許多台灣企業進入北美市場的首選。
鴻海 (2317)、緯穎 (6669)、英業達 (2356)：這些伺服器和電子代工巨頭都在墨西哥設有產線，主要供應美國市場的伺服器產品，特別是 AI 伺服器的組裝業務。
3. 美國
為了因應「美國製造」政策和更直接地服務客戶，一些台灣科技大廠也選擇在美國設廠，儘管成本較高。
台積電 (2330)：在亞利桑那州投資興建晶圓廠，以滿足美國政府對於半導體供應鏈在地化的要求。
廣達 (2382-TW)：為了擴大 AI 伺服器產能，在美國增資擴廠，其在田納西州等地都有生產據點。
其他科技廠：仁寶 (2324-TW)、緯創 (3231-TW) 等也積極評估或已在美國設立研發中心或生產基地，以因應「美國製造」的趨勢。
南電(8046)
南電6月營收31.22億元，月減4.49％、年增13.74％，推升第二季營收達95.83億元，季增13.30％、年增18.01％，創下近七季來單季新高，主要受惠記憶體拉貨帶動BT載板需求佳，累計上半年營收180.41億元，年增18.53％，業績動能逐步回升。
欣興(3037)
第3季到明年預期載板PCb相關AI營收佔比持續增加，第3季看來優於第2季，營收可望個位數成長，不過毛利率預期持續受到匯率以及LowCTE玻布採購影響到毛利率。
大量(3167)
PCB 及半導體設備廠大量科技在訂單及出貨的增加之下，營運也報佳音，大量今 (2) 日公布最新營收資訊，2025 年 6 月營收爲 4.34 億元，改寫歷史次高，月增 0.13%，年增 1.5 倍，2025 年第二季營收 12.71 億元，也爲史上單季次高，季增 50.58%，年增 1.59 倍。
愛普*(6531)
近期營運報捷，外資最新報告指出，該公司的Wafer-on-Wafer（WoW）將大舉應用到邊緣運算，加上受惠全球AI需求動能強勁，CoWos-S interposer需嵌入大量電容，愛普*提供的解決方案能符合客戶的要求，今年會有顯著的營收貢獻，兩大動能助攻後市營運成長。
IET-KY(4971)
受惠中國鬆綁磷化銦(InP)基板出口限制，解決第二季以來「有單無料」困境，隨中國供應走順，下半年出貨動能回升可期。法人預期，公司2025年營收可望挑戰2022年歷史高點。
新漢(8234)
新漢已經成功轉型為工業4.0整體解決方案以及「AIoT數位轉型」與「ESG淨零轉型」的雙軸轉型創新創業集團，公司指出，所有事業單位無論硬體平台或解決方案，在分進合擊、專業聚焦及全面AI化之下，都能成為重要的成長引擎。
雷虎(8033)
軍工股雷虎（8033）遭列注意股，公布6月自結每股獲利高達0.51元，年增1.55倍，且一個月就賺贏全年。雷虎積極承接經濟部軍民通用無人機T-400與軍用微型無人機開發計畫，國防部宣布將啟動48,750架五款無人機標案，雷虎評估不管甲、乙、丙、丁、戊型無人機，雷虎均有能力且有意願爭取訂單。
雷虎繼推出自製各型海、陸、空無人載具、AI自殺式無人機（FPV）及Seashark 800 USV無人攻擊艇等創新機種，另外，雷虎積極發展無人船生產製造，投資鋁船製造工廠。
＊在關稅危機下，這些具備海外產能的企業，由於其供應鏈具備彈性，能夠調整生產和出貨地點，因此相對較能承受關稅衝擊。投資人可以將這些公司的長期佈局，作為選股時的重要參考依據。
美對等關稅終於公布，台股今天震盪難免，但下一輪飆股我已經預備好了。顏老師不畏盤勢震盪，績效依舊維持在高檔，5-6月份會員勝率82%，5-6月份會員獲利率153%，7月份會員勝率89%(7/23止)，7月份會員獲利率215%(7/23止)。7/16南電會員獲利出場44%，7/17欣興會員獲利出場40%，大量會員獲利出場22%，7/18楠梓電會員獲利出場45%，三天獲利151%，會員現金滿滿等待投資機會出現!請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注