加密貨幣存在交易所到底安不安全？

最近只要寫“加密貨幣安全”，閱讀量就明顯就能上來。這說明市場開始熱起來了，新的投資者比較多，安全問題正是所有新手的必修課。我當年就因為大意，被盜了好幾個以太坊。那次經歷讓我記住一句話：投資賺不到的錢，安全問題分分鐘能讓你虧掉。

所以今天就聊一聊：把幣放在交易所，到底安不安全？

交易所的託管機制

主流中心化交易所並不會把所有資金都放在網上，而是採用“冷熱錢包”模式：

• 冷錢包：絕大多數資產（80% 以上）放在離線環境，隔絕網路風險；
• 熱錢包：少部分資產放在聯網帳戶，用來滿足使用者的日常提幣。

這樣設計的好處是，大部分資金不會輕易被黑，但也意味著使用者並不直接掌握私鑰，實質上只是持有交易所的一份“帳戶餘額”。

歷史上的風險案例

過去十年，交易所安全事件反覆上演：

• Mt. Gox（2014）：丟失 85 萬枚比特幣，使用者損失至今難以追回。
• Coincheck（2018）：熱錢包被黑，損失超 5 億美元。
• 幣安（2019）：7000 枚比特幣被盜，幸好有安全基金兜底。
• FTX（2022）：不是駭客，而是內部挪用使用者資金，最終爆雷。

這些案例說明：外部攻擊可以防，但內部問題往往更致命。一旦交易所出現管理漏洞或資金挪用，使用者的資產極難保證。

主流交易所的改進

在教訓的推動下，大型交易所的安全水平比過去提升不少：冷儲存比例更高，例如 Coinbase 聲稱 98% 資金在冷錢包；儲備證明（PoR）成為常態，部分交易所定期公佈鏈上儲備；風險基金與保險，幣安的 SAFU 基金、Coinbase 的保險，都在應對極端情況。

這些措施確實提高了安全性，但仍無法完全消除風險——畢竟，FTX 事件就發生在看似“合規”的背景下。

“Not your keys, not your coins”

這句行業名言的意思很直接：誰掌握私鑰，誰就真正擁有資產。如果私鑰在交易所手裡，你帳戶裡的餘額只是交易所欠你的“憑證”，能否取出最終取決於平台本身。

因此，長期投資者往往會把大額資產轉入個人錢包，特別是硬體錢包，以保證控制權。

實用建議

理性來看，交易所和自有錢包各有適用場景：

• 短期交易、流動性需求：放在交易所更方便；
• 長期持有、大額資產：建議轉入冷錢包，確保控制權；

無論那種方式，都要開啟雙重驗證，做好私鑰/助記詞備份。一句話總結：交易所解決“便利”，錢包解決“安全”。最穩妥的做法，是分散管理，既享受交易所的流動性，又確保核心資產在自己掌控之中。 (獨孤軒轅菜)