中美稀土供應鏈之爭：中國一招卡脖子，川普反手出狠棋：蘋果、五角大樓聯手砸錢，能撼動中國稀土鏈主地位？

8月25日，美國總統川普表示，在中美貿易摩擦加劇的背景下，中國必須繼續向美國出口稀土磁鐵，否則美國將對相關產品徵收高達200%的關稅。

路透社報導指出，中國近期對稀土及其相關供應鏈愈發敏感。今年4月，北京將數種稀土產品和磁鐵納入出口限制清單，以回應華盛頓此前的加稅措施。

據彭博社報導，川普在談及稀土產業時稱，中國“明智地”把稀土視為關鍵戰略資源，並迅速推動在開採和加工環節形成壟斷。

川普強調：“我們對稀土磁鐵問題極度關注，這完全關係到國家安全。但我們也握有重要籌碼，那就是飛機零部件，特別是大量波音飛機。”

他還透露，因中國在稀土磁鐵上的限制，美國一度暫停向中國供應波音零部件，導致約200架飛機無法投入使用。“後來我把所有零件都送過去了，他們的飛機才能繼續飛。我本可以不交付，但我沒那麼做，因為我和他們關係不錯。現在他們的飛機都在天上飛。”

01. 川普施壓與中國稀土出口管控

川普政府年內多次強調稀土供應對美國國家安全的重要性，將稀土視作對華貿易談判中的關鍵籌碼。今年4月川普揮舞“關稅大棒”，推出所謂“對等關稅”政策，對多國商品加征高額關稅，對華部分進口稅率一度提高到145%。

作為反制，中國政府迅速出手。4月4日，中國商務部和海關總署宣佈對釤、釓、鋱、鏑、鑥、鈧、釔等7類中重稀土相關物項實施出口管制，要求出口商申請許可並說明最終用途。這些受管制項涵蓋稀土礦石、氧化物、合金及用於製造永磁體的材料，尤其涉及釤鈷磁體和含鋱鏑的釹鐵硼磁體等關鍵產品。

中方此舉旨在維護國家安全和戰略利益。中國商務部強調，嚴格管控稀土出口是合法合規之舉，既維護自身安全也履行防擴散義務，並願通過對話機制加強國際交流，保障合規貿易。可以說，中方以“精確打擊”方式回應了美方關稅施壓，美相關產業對此叫苦不迭。

上述出口管制令出台後，中國對美稀土出口快速降溫。海關資料揭示，2025年4月中國對美稀土永磁體出口僅246噸，同比驟降58.5%。由於中國供應驟緊，美國高科技製造和軍工企業面臨原料短缺壓力。稀土被譽為“工業維生素”，是先進武器裝備、風力發電、新能源汽車等產業的關鍵材料。

面對中國稀土“斷供”的潛在威脅，美國政府迅速把稀土供應安全提升到戰略高度。川普7月下旬甚至召集全美稀土企業高管在白宮閉門磋商，要求以非常規手段加快建立本土稀土供應體系，削弱中國的市場主導地位。

經過數周緊張博弈，中美在6月達成了一份關於稀土磁體貿易的框架協議。據俄羅斯衛星社報導，雙方同意中國恢復對美出口稀土磁鐵，美國則考慮取消最新一輪加征的關稅作為回應。美國財長在7月初透露，雖然中國已恢復部分稀土磁體供應，但進口量尚未回到4月初管制前的水平，美方希望中方進一步加快出口。中方也僅批出為期6個月的出口許可，期滿後企業需重新申請，嚴格防止美方囤積稀土。

8月末，川普再度威脅對華祭出懲罰性關稅，凸顯美方對中國稀土供應的不安和施壓意圖。對此，中國外交部僅回應稱“中方已多次闡明在關稅問題上的立場”，並未正面提及稀土磁體供應。這場圍繞稀土的地緣供應鏈博弈表明，中國憑藉稀土出口管控對美形成對等壓力，同時美方試圖以極限施壓迫使中國“保供”。在晶片等領域美方以國家安全為由限制對華出口的背景下，中國運用稀土管制進行反制被視為合情合理的對策。

02. 關鍵礦產聯盟：美日印澳合力重塑供應鏈

7月初，美國聯手亞太盟友在關鍵礦產領域迅速佈局。7月1日，美日印澳“四方安全對話”（Quad）機制在華盛頓舉行外長會議，會後四國共同宣佈啟動“四方關鍵礦產倡議”（Quad Critical Minerals Initiative），以確保關鍵礦產供應鏈的安全和多元化。

美國國務卿馬爾科·魯比奧（Marco Rubio）與日本、印度、澳大利亞外長髮表聯合聲明，強調要通過合作降低對任何單一國家的依賴，增強經濟安全與集體韌性。儘管聲明未點名中國，矛頭所指昭然若揭。英國《衛報》指出，該決定明確目標是減少對中國的依賴，緣於擔憂中國在新興科技關鍵資源領域的主導地位。聯合早報等媒體直言，四國此舉意在抗衡中國對稀土等關鍵礦產供應鏈的控制。

值得注意的是，四國聲明中特別提及今年4月中國加強稀土出口管制一事，稱這引發了對供應鏈“突然收緊以及未來可靠性”的嚴重擔憂。聲明警告，過度依賴某一國家的礦產供應將損害國家安全。很顯然，中國4月的稀土管制新規成為促使美日印澳加快抱團合作的直接誘因之一。

美方官員私下更坦言，中國此前限制稀土磁體出口作為貿易反制，讓西方意識到建立自主供應鏈刻不容緩。魯比奧表示，他本人對供應鏈多元化“極為關注”，要求此倡議取得“實質進展”。7月2日，魯比奧還召集來自四國的數十家相關企業代表在國務院開會，商討在關鍵礦產供應鏈方面加強合作，包括聯合投資和技術共享等議題。

根據美方透露的倡議細節，四國將協同推進供應鏈重組、戰略儲備和投資計畫。具體措施包括：鼓勵政府與私營部門建立夥伴關係，投入更多資金開發可靠的關鍵礦產供應管道；支援對關鍵礦物的回收利用（“城市採礦”）項目投資，以提升循環供應能力；共同加強戰略金屬庫儲存備，以備不時之需等。

此外，四國還計畫在勘探、開採、冶煉加工環節展開技術和產能合作，例如美國進出口銀行已宣佈提供最高1.2億美元融資，支援在印太地區建設稀土加工中心。這套組合拳旨在分散供應風險、削弱中國在關鍵礦產領域的壟斷地位。正如聯合聲明所言，“對任何一國的依賴都可能導致經濟脅迫、價格操縱和供應鏈中斷”。可以預見，美日印澳及其他志同道合國家將在稀土、鋰、鈷、鎳等資源上加快建構“中國之外”的多元供應體系。

不過，從中國供應鏈視角來看，西方組建稀土聯盟並非一蹴而就。全球化智庫（CCG）研究員何偉文指出，美日印澳早在拜登政府時期就著手相關合作規劃，歐盟也推出強化關鍵礦產供應鏈韌性的戰略，核心目標都是降低對中國的高度依賴。但何偉文同時強調，這些合作在現實中面臨諸多挑戰。

首先，聯盟國家自身的礦產資源稟賦有限，能否找到足夠的新資源存疑；其次，這些國家缺乏成熟的稀土冶煉分離產業基礎，目前全球超過80%的稀土精煉產能集中在中國。中國自上世紀80年代起深耕稀土全產業鏈，經過數十年積累形成明顯優勢，短期內他國若想複製，投入將是巨大的且非一朝一夕可成。何偉文分析，要在幾年內建立起完整的稀土提煉和磁材製造體系，不僅需要數十億美元資金，還需要培養專業人才和完善環保措施。

在此過程中，全球政治經濟格局可能發生變化，使合作前景充滿不確定性。與其耗費巨資另起爐灶，不如緩和與中國的對抗，建立更穩定的合作機制，他警告說“冷戰式對立路線成本高昂，可能適得其反”。這一理性的中國視角表明，儘管美日印澳加緊抱團尋求稀土供應獨立，但至少在中短期內，中國作為全球最大稀土生產國和出口國（產量佔世界2/3）的地位仍難以撼動。正如路透社評論所言，美方聯合盟友的舉措實則承認了當前“中國幾乎壟斷稀土供應鏈”的現實。未來局勢如何演進，還有待觀察四方聯盟投入的力度及項目推進成效。

03. 產業與資本動向：美國注資稀土企業，打造本土供應鏈

面對中國在稀土領域的壟斷優勢，美國政府正直接下場，與資本市場合力培育本土稀土產業。7月中旬，美國國防部與美國稀土礦業公司MP Materials達成一項“變革性”公私合作協議：五角大樓出資4億美元認購MP公司發行的優先股，獲得約15%股權，成為其第一大股東。這意味著美國政府史無前例地直接入股稀土企業，以確保關鍵礦產供應安全。MP Materials是美國唯一營運中的稀土礦企，擁有加州芒廷帕斯（Mountain Pass）稀土礦，該礦歷史上曾是全球主要稀土來源之一。

國防部聲明稱，此次投資將用於擴大全流程稀土冶煉分離能力，並新建永磁體工廠，建立從礦山到磁鐵的端到端國內供應鏈。MP公司首席執行官詹姆斯·利蒂斯基表示，五角大樓注資標誌著一種創新的公私夥伴關係，將加速美國本土稀土磁體供應鏈的建立。消息發佈後，市場反應熱烈：MP Materials股價單日飆漲逾50%，收報45.23美元，市值一舉增至約74億美元。

此次五角大樓入股MP，被視為美國將稀土列為戰略資源的標誌性舉措。美國國防部官員對路透社透露，近期已簽署數十億美元協議，除股權投資外，還為MP提供長期採購合同和財務支援等措施。此舉反映出美方願意“共擔風險”，幫助解決關鍵礦產項目面臨的融資難題。自2020年以來，五角大樓已累計投入近5.4億美元支援本土關鍵礦物項目，並將在國會授權下持續投入。

值得一提的是，美國政府動用《國防生產法》等冷戰時期法律工具，通過國防部戰略投資辦公室直接參股企業。這種特殊安排表明，重建稀土和永磁產業鏈已成美國工業基地復興的重要任務。美國軍方深知，過去數十年本國早已喪失了大部分稀土開採和加工能力，若不採取非常規手段難以追趕中國。

相比之下，中國稀土開採和加工標準雖飽受環保質疑，但成本低、規模大，佔據全球大部分市場。美方官員坦言，此次入股MP是政府針對“中國控制供應鏈導致市場失靈”改採取的獨特應對方案，以支撐一家美國企業在中國主導的市場中站穩腳跟。

除MP Materials外，美國政府和盟友正廣泛佈局稀土產業鏈上游項目：例如，五角大樓此前已向澳大利亞稀土公司Lynas提供資金，協助其在德州建設稀土分離工廠；日本政府通過官民基金入股Lynas，確保穩定供應；印度也在尋求開發本國稀土資源。在美國國內，得益於政策扶持，越來越多企業和投資者進入稀土冶煉、合金和磁材製造領域。

一系列資本運作正重塑全球稀土產業版圖，美國及其夥伴希望在未來幾年內顯著提高“去中國化”稀土供應比重。美國內政部長道格·伯格姆今年4月就透露，政府正考慮直接對關鍵礦企進行股權投資，以彌補市場失靈。如今這一設想已成現實。隨著資金和政策傾斜，美國本土稀土企業的市場競爭力大增，對中國稀土供應鏈構成潛在挑戰。正如MP Materials公告所稱，數十億美元的投資和國防部長期承諾將使該公司在美國再建一座大型磁體廠，為國防和商業客戶供應產品。

04. 稀土之爭：美中貿易談判焦點與最新態勢

川普重返白宮後，美中關係急轉直下，美國對華關稅提高到普遍145%，中國則以125%的報復性關稅和嚴格的關鍵礦產出口管制相抗衡。雙方在今年5月日內瓦和6月倫敦舉行的高層磋商中，稀土成為關鍵討論點。經過艱難談判，雙方初步達成緩和貿易衝突的框架協議：中國同意增加對美稀土磁體供應，美國則考慮暫緩進一步加征關稅。6月下旬川普與習近平通話達成共識後，中國稀土出口許可發放加快。

到7月，中國稀土磁體月出口量出現明顯反彈，恢復至北京4月實施管制前的水平。據中國海關資料，7月份稀土磁體出口總量同比增加5.7%，達到5577噸。其中對美出口619噸，較上月激增75.5%，甚至比2024年同期還高出近5%。這表明在雙方達成系列協議後，稀土貿易流向正逐步恢復正常。

不過，貿易談判並非一帆風順。一些深層分歧仍懸而未決。路透社報導稱，中國至今未同意放寬對某些特種稀土磁體（如釤鈷合金）的出口管制，這些磁體對美國戰機和導彈至關重要，卻未被納入中方對部分國家的快速審批清單。北京對軍用敏感材料的堅持，使全面貿易協議的達成變得艱難。

美方一度考慮將現有關稅寬限期在8月後再延長90天，暗示短期內難以簽署更廣泛的貿易協定。即便中國近期擴大了對美歐的稀土出口，總體供應仍未回到貿易戰前的水平：2025年前7個月中國稀土磁體出口總量同比仍下降約15%。美國製造業者對中國執行協議的進度表示不滿，稱許可審批仍然緩慢。例如，有美國汽車廠商因拿不到及時供應，不得不短暫停產部分車型。可見，稀土供應鏈的緊張在短期內尚未完全消除，雙方博弈態勢仍在持續。 (掌鏈)